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新编证券投资学郑忠编著立信会计出版社第一章导论第一节证券概述第二节证券投资与储蓄第三节证券投资与投机第四节证券投资风险第一节证券一、证券二、有价证券三、资本证券证券：（一）证据证券（二）所有权证券（三）有价证券有价证券：(一)商品证券（二）货币证券（三）资本证券资本证券：（一）特征第二节证券投资与储蓄一、投资二、有价证券的投资三、储蓄四：储蓄与投资的转化投资：（一）直接投资和间接投资（二）长期投资和短期投资有价证券的投资：（一）确定投资资金的来源（二）投资对象的选择（三）投资品种的分析（四）投资后分析储蓄广义：银行存款+购买债券+股票、购买大额定期存款单+保险单等储蓄狭义：银行存款储蓄与投资的转化：(一)利率（二）通货膨胀率（三）证券投资收益率第三节证券投资与投机一、证券投资（一）投资（二）证券投资（三）证券投资作用二、证券投机（一）投机（二）证券投机（三）证券投机作用三、证券投资与证券投机的关系（一）证券投资与证券投机的相同点（二）证券投资与证券投机的区别：（三）证券投资与证券投机的转四、投机与赌博、非法交易的区别证券投机与赌博、证券投机与证券非法交易五、正确认识与适当限制投机的行为正确认识投机；适当限制投机，鼓励投资第四节证券投资风险一、证券投资风险的基本概念二、系统风险三、非系统风险四、风险的防范和分散证券投资风险的基本概念：（一）证券投资风险的定义（二）证券投资风险的测定系统风险：（一）利率风险（二）购买力风险（三）（四）市场风险非系统风险：（一）财务风险（二）经营风险风险的防范和分散：（一）利用B系数所显示的个股与整个股票市场之间的内在关系选择投资对象（二）股票投资种类的分散（三）合理选择投资期限（四）进行试探性投资（五）对所投资的对象进行可行性研究第二章证券市场第一节证券时常概述第二节证券发行市场第三节证券流通市场第一节证券市场概述一、证券市场的概念二、证券市场的分类三、证券市场参与者四、证券市场功能证券市场的分类：（一）证券发行市场与证券流通市场（二）股票市场证券市场参与者：（一）集资者（二）中介机构、投资者（三）监督管理机构证券市场功能：（一）资金融同功能（二）促进投资功能（三）资金流动导向功能第二节证券发行市场一、证券的发行方式二、证券发行价格证券的发行方式：（一）公开发行（二）不公开发行（三）增加发行证券发行价格：（一）证券发行价格的种类（二）证券发行价格的确定第三节证券流通市场一、证券交易所二、二板市场三、柜台交易市场证券交易所：（一）证券交易所的组织形式（二）证券交易所的证券商（三）上海证券交易所二板市场：（一）纳斯达克证券市场（二）二板市场上市标准柜台交易市场：（一）柜台交易市场形成的原因（二）柜台交易市场的作用（三）柜台交易市场的特点第三章证券交易第一节证券交易概述第二节证券交易所场内交易第三节场外交易第一节证券交易概述一、证券交易的原则二、证券交易方式证券交易的原则：（一）公开、公平（二）公正原则（三）价格优先原则（四）时间优先原则（五）知情者回避原则证券交易方式：（一）现货交易（二）预约回购交易（三）信用交易（四）期货交易（五）证券期权交易第二节证券交易所场内交易一、委托二、竞价三、清算、交割和过户证券交易的费用四、行情显示委托：（一）开力资金专户和证券专户（二）填写委托内容（三）选择委托形式：是整数委托还是零数委托（四）委托的变更竞价：（一）申报竞价（二）申报竞价的方式清算、交割和过户：（一）清算（二）交割（三）过户证券交易的费用：(一)保证金、佣金、清算交割准备金、场内交易费和场内设施使用费、印花税行情显示：（一）昨日收盘价和今日开盘价（二）当日成交行情、申报价格第三节场外交易一、场外交易的概念和特点二、场外交易的方法场外交易的概念和特点：（一）场外交易没有集中的交易市场（二）场外交易是开放形交易（三）场外交易的证券种类繁多（四）场外交易按照议价方式进行交易场外交易的方法：（一）自营买卖（二）代理买卖第四章债券第一节债券概述第二节债券的收益率第三节债券投资分析第一节债券概述一、债券的概念二、债券的利率三、债券的分类债券的概念：（一）债券的定义（二）债券的基本要素（三）债券的券面利率（四）债券的特点债券的利率：（一）债券的券面利率（二）债券券面利率的种类（三）债券券面利率的确定债券的分类：（一）按债券的发行主体分（二）按债券期限分（三）按债券的计息方法分（四）按债券发行条件不同分第二节债券的收益率一、发行市场上的投资收益率二、流通市场上的投资收益率发行市场上的投资收益率：（一）按票面价格发行的收益率（二）按贴现价格发行的年收益率（三）折扣或溢价发行的年收益率（四）其他条件不变的年收益率约为9.18%（四）复利收益率流通市场上的投资收益率：（一）待还期投资年（二）收益率（三）持有期投资年收益率（四）最终投资收益率第三节债券投资分析一、债券信用评级二、债券投资风险三、债券投资方法债券信用评级：（一）债券评级的目（二）债券评级的原则（三）债券信用级别的划分债券投资风险：（一）利率风险（二）通货膨胀风险（三）期限风险、经营风险（四）变现力风险债券投资方法：（一）梯形投资方法（二）弹性投资方法（三）扇形投资方法第五章投资基金第一节投资基金概述第二节投资基金的种类第三节基金投资价值分析第一节投资基金概述一、投资基金的概念和性质二、投资基金的特点三、投资基金的产生和发展投资基金的概念和性质：（一）投资基金的概述（二）投资基金的性质投资基金的特点：（一）组合投资（二）分散风险（三）小额投资，费用较低（四）专业管理，（五）专家经营（六）流动力强（七）种类繁多，投资灵活。第二节投资基金的种类一、公司型基金与契约型基金二、开放型基金与封闭型基金三、成长型基金与收入型基金公司型基金与契约型基金：（一）公司型基金（二）契约型基金（三）公司型基金与契约型基金区别开放型基金与封闭型基金：（一）开放型基金（二）封闭型基金（三）开放型基金与封闭型基金区别（四）组合形态的投资基金成长型基金与收入型基金（一）成长型基金（二）积极成长型基金（三）成长与收入型基金（四）平衡型基金（五）收入型基金（六）指数型基金（七）对冲基金（八）创业基金。第三节基金投资价值分析一、投资基金价值的评价二、投资基金的业绩评价三、投资基金的投资选择投资基金价值的评价：（一）基金的资产净值（二）开放式基金的价格决定（三）封闭式基金的价格决定投资基金价值的评价：（一）Sharpy指数。（二）Treynor指数。（三）Tensen的回报差指数（d）投资基金的投资选择：（一）基金管理公司的选择（二）单个基金的选择。第六章股票第一节股票概述第二节股票的价格第三节股价的波动第四节股票价格指数的编制第一节股票概述一、股票的基本特征二、股票的种类三、普通股在证券交易市场的分类股票的基本特征：（一）股票的特点（二）股票的票面特征股票的种类：（一）普通股票、和特殊股票（二）记名股票和无记名股票普通股在证券交易市场的分类：（一）绩优股（二）成长股（三）概念股（四）投机股（五）股价循环股（六）防守股（七）收入股第二节股票的价格一、股票的价格二、股票市场价格的评价方法股票的价格：（一）股票的票面价值（二）股票的发行价格（三）股票的账面价值（四）股票的内在价值（五）股票的市场价格股票市场价格的评价方法：（一）每股净值法（二）每股盈余法。（三）市盈率法第三节股价的波动一、股价的形成二、股价的波动三、股价波动的原因股价的形成：（一）股票的均衡价格（二）股票价格形成的过程股价的波动：（一）股市周期的特点（二）经济周期与股市周期股市波动的原因：（一）政治性因素（二）经济性因素（三）财政金融因素（四）公司性因素（五）市场性因素。第四节股票价格指数的编制一、股票价格指数二、世界主要的和我国沪、深股价指数三、股价指数的作用股票价格指数：（一）股价指数（二）股价指数编制方式。世界主要的和我国沪、深股价指数：（一）道.琼斯股票价格平均数（二）标准普尔500种股票价格综合指数（三）香港恒生指数（四）日经道.琼斯平均股价指数（五）上海证券交易所指数（六）深圳交易所指数。股价指数的作用：（一）.经济的“晴雨表”（二）股价高低及走势的“指南针”（三）投资者的投资“方向盘”第七章金融衍生产品第一节可转换公司债券第二节期货第三节期权第一节可转换公司债券一、可转换公司债券概述二、可转换公司债券的基本要素三、可转换公司债券的收益可转换公司债券概述：(一)可转换公司债券的定义（二）可转换公司债券的基本特征（三）可转换公司债券的发行条件可转换公司债券的基本要素：(一)转换价格（二）转换期（三）票面利率（四）赎回条件（五）回售条件可转换公司债券的收益：(一)可转换公司债券的收益（二）可转换公司债券的风险第二节期货一、期货概念二、期货交易的要点三、股票指数期货期货概念：（一）期货的定义（二）期货合约的特点（三）期货的产生和发展（四）期货的经济功能期货交易的要点：（一）期货交易的买卖过程（二）期货交易的保证金要求（三）每日价格限制和头寸限制（四）关闭合约和交割股票指数期货：（一）股票指数期货简介（二）国外主要股票指数期货介绍（三）股票指数期货的交易规则第三节期权一、期权概述二、股票期权三、股价指数期权期权概述：（一）期权的定义（二）期权的要素（三）期权的种类（四）期权买方和卖方的权利与义务（五）期权的内在价值（六）期权交易和期货交易的区别股票期权：（一）股票期权合约（二）股票期权的交易与清算（三）保证金（四）股票期权的运用股价指数期权：（一）股价指数期权的概念（二）股价指数期权应用第八章证券分析理论第一节道.琼斯理论第二节艾略特波浪分析理论第三节其他股价理论及其最新发展第一节道.琼斯理论一、道.琼斯理论的起源二、股价波动的趋势三、多头市场和空头市场股价波动的趋势：（一）主要趋势（二）次级波动（三）日常波动多头市场和空头市场：（一）多头市场（二）空头市场第二节艾略特波浪分析理论一、波浪理论的理论基础二、波浪的基本形态三、费波纳契系数和黄金比率的应用波浪的基本形态：（一）主波（二）调整浪费波纳契系数和黄金比率的应用：（一）利用费波纳数列计算股价变动的周期（二）预测股价的升降目标（三）估价股市的调整幅度第三节其他股价理论及其最新发展一、传统的股价学说二、信任心学说三、有效市场假设四、随机行走理论有效市场假设：（一）弱势有效市场（二）半强势有效市场（三）强势有效市场随机行走理论：股价在股票市场上的表现市没有规律和秩序可循的，无法预测第九章证券基本分析第一节证券基本分析概述第二节宏观因素分析第三节行业因素分析第四节公司因素分析第一节证券基本分析概述一、基本分析二、基本分析要点基本分析：指对影响股票价格波动的基本面因素进行分析，从而认识股票价格波动和未来走势的一种方法基本分析要点：（一）要分析国家的经济状况及发展趋势（二）要仔细分析国家宏观调控经济的政策，主要是财政金融政策、产业结构调整和产业发展政策（三）要分析上市公司的经营状况、财务状况，以及上市公司的大型投资计划、发展目标和前景规划、生产经营状况和产品成本、产品市场需求的可能变化第二节宏观因素分析一、宏观经济形势分析二、重要的经济因素分析三、宏观的金融政策四、政治性因素分析宏观经济形势分析：（一）国民生产总值（二）经济行情指标重要的经济因素分析：（一）能源（二）人口（三）政府的财税政策（四）国际经济形势宏观的金融政策：（一）政府的金融政策（二）宏观金融运行状况（三）国际金融形势第二节宏观因素分析一、宏观经济形势分析二、重要的经济因素分析三、宏观金融形势分析四、政治性因素分析宏观经济形势分析：（一）国民生产总值（二）经济行情指标重要的经济因素分析：（一）能源（二）人口政府的财税政策（三）国际经济形势宏观金融形势分析（一）政府的金融政策（二）宏观金融运行状况（三）国际金融形势第三节行业因素分析一、产业结构及其发展分二、行业的生命周期分析三、行业的市场类型分析行业的生命周期分析：（一）初创期（二）扩张期（三）稳定期（四）停滞期行业的市场类型分析：（一）完全竞争（二）垄断竞