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1寶寶寶寶寶寶寶寶來來來來來來來來全全全全全全全全球球球球球球球球不不不不不不不不動動動動動動動動產產產產產產產產證證證證證證證證券券券券券券券券化化化化化化化化證證證證證證證證券券券券券券券券投投投投投投投投資資資資資資資資信信信信信信信信託託託託託託託託基基基基基基基基金金金金金金金金簡式公開說明書簡式公開說明書簡式公開說明書簡式公開說明書注意事項注意事項注意事項注意事項：：：：(一一一一)本簡式公開說明書係公開說明書之重點摘錄本簡式公開說明書係公開說明書之重點摘錄本簡式公開說明書係公開說明書之重點摘錄本簡式公開說明書係公開說明書之重點摘錄，，，，相關名稱及文字定義與公開說明書完全相同相關名稱及文字定義與公開說明書完全相同相關名稱及文字定義與公開說明書完全相同相關名稱及文字定義與公開說明書完全相同。。。。(二二二二)投資人申購本基金後之權利義務詳述在公開說明書投資人申購本基金後之權利義務詳述在公開說明書投資人申購本基金後之權利義務詳述在公開說明書投資人申購本基金後之權利義務詳述在公開說明書，，，，投資人如欲申購本基金投資人如欲申購本基金投資人如欲申購本基金投資人如欲申購本基金，，，，建議參閱公開說明書建議參閱公開說明書建議參閱公開說明書建議參閱公開說明書。。。。(三三三三)本基金公開說明書備置於基金經理公司及其基金銷售機構營業處所本基金公開說明書備置於基金經理公司及其基金銷售機構營業處所本基金公開說明書備置於基金經理公司及其基金銷售機構營業處所本基金公開說明書備置於基金經理公司及其基金銷售機構營業處所，，，，投資人可免費索取投資人可免費索取投資人可免費索取投資人可免費索取。。。。壹壹壹壹、、、、基金基本資料基金基本資料基金基本資料基金基本資料基金名稱基金種類基金型態基金計價幣別成立日期存續期間寶來全球不動產證券化證券投資信託基金不動產證券化型開放式新臺幣A：951109B：940602本基金不定存續期間，但本基金證券投資信託契約終止時，本基金存續期間即為屆滿貳貳貳貳、、、、基金簡介基金簡介基金簡介基金簡介一、基金投資方針及範圍本基金投資於中華民國境內及外國之有價證券。投資範圍：1.中華民國境內之有價證券：本基金投資於中華民國境內依不動產證券化條例募集之封閉型不動產投資信託基金受益證券或不動產資產信託受益證券及其他經金管會核准之不動產證券化商品、上市及上櫃股票(含證券承銷商所承銷上市上櫃公司股東依證券交易法第二十二條第三項規定公開招募之股票)、承銷股票(已上市、上櫃同種類之現金增資承銷股票及初次上市上櫃股票之承銷股票)、證券投資信託基金受益憑證、公債、公司債(含可轉換公司債、上市或上櫃之次順位公司債)、金融債券(含上市或上櫃之次順位金融債券)、經金管會核准於國內募集發行之國際金融組織債券、依金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券。2.符合下列任一規定之外國有價證券：(1)投資於全球各證券集中交易市場、美國店頭市場(NASDAQ)、英國另類投資市場(AIM)、日本店頭市場(JASDAQ)、韓國店頭市場(KOSDAQ)及其他經金管會核准之店頭市場交易之不動產證券化商品(包括公司型及契約型之不動產投資信託與不動產資產信託)、股票(含承銷股票)、受益憑證、基金股份、投資單位(包含但不限於放空型ETF(ExchangeTradedFund)及商品ETF)、存託憑證或其他經金管會核准之外國有價證券。(2)符合下列任一信用評等規定，由國家或機構所保證或發行之債券：a.經Standard&Poor'sCorporation評定，債務發行評等達BBB級(含)以上。b.經Moody'sInvestorsService評定，債務發行評等達Baa2級(含)以上。c.經FitchRatingsLtd.評定，債務發行評等達BBB級(含)以上。(3)前述(2)之債券不含下列標的：a.本國企業赴海外發行公司債。b.以國內有價證券、本國上市、上櫃公司於海外發行之有價證券、國內證券投資信託事業於海外發行之受益憑證、未經金管會核准或申報生效得募集及銷售之境外基金為連結標的之連動型或結構型債券。3.本基金主要投資標的為權益型之不動產證券化商品(含前述1.及2.之不動產證券化商品)，以投資於美洲、歐洲、亞洲(包括但不限於香港及大陸地區)、大洋洲等全球各區域之不動產證券化商品為主。本基金自成立日起三個月後，投資於前述1.及2.所載不動產證券化商品之總金額，不得低於本基金淨資產價值之百分之七十(含)，且投資於外國有價證券之總金額，不得低於本基金淨資產價值之百分之五十(含)。但發生特殊情形，係指本基金信託契約終止前一個月，或係指發生下列任一情形起，迄恢復正常後一個月止：1.最近六個營業日(不含當日)富時全球不動產指數(FTSEEPRA/NAREITGlobalRealEstateIndex)累計漲幅或跌幅達百分之十以上(含本數)；2.最近三十個營業日(不含當日)富時全球不動產指數(FTSEEPRA/NAREITGlobalRealEstateIndex)累計漲幅或跌幅達百分之三十以上(含本數)；3.核心投資區域之國家發生重大政治或經濟事件，有影響該國經濟發展及金融市場安定之虞；4.核心投資區域之國家實施外匯管制；5.核心投資區域之國家單日匯率漲幅或跌幅達百分之五；依經理公司專業判斷，為分散風險、確保基金安全之目的，得不受本款投資比例之限制。俟前述特殊情形結束後三十個營業日內，經理公司應立即調整，以符合本款之比例限制。4.投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，且投資前述有價證券總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之十。5.本基金之核心投資區域及衛星投資區域：本基金核心投資區域為美國、澳洲、日本、加拿大、荷蘭。衛星投資區域為美洲、歐洲、亞洲(包括但不限於香港及大陸地區)、大洋洲等區域除美國、澳洲、日本、加拿大及荷蘭以外之主要國家。二、基金投資策略及特色(一)基金投資策略：1.由上而下(Top-down)動態配置區域與國家：寶來投信研究小組隨時觀察總體經濟情勢、衡量利率匯率走勢，並考量各區域經濟體之發展潛力與投資價值，以及不動產產業發展狀況，由上而下配置各區域、國家投資比重，並定期追蹤、調整至最適當之配置。2.由下而上(Bottom-up)嚴選個別投資標的：寶來投信研究小組聚焦於不動產證券化商品相關投資標的，運用獨創的選股量化與質化模型，依其成長性、流動性、收入品質、資產品質、未來收益預測的趨勢等，篩選適合的不動產證券化商品，提供最佳投資標的之建議。3.(1)本基金主要投資標的將以FTSEEPRA/NAREITGlobalRealEstateIndex中之成份股為主。故本基金之參考指標(Benchmark)：以富時全球不動產指數-成熟國家(FTSEEPRA/NAREITGlobalRealEstateIndex)為基金之Benchmark。(BloombergTicker：UNGLINDEX)(2)採公司制發行之不動產投資信託（REITs），依發行當地國之法令規定，得發行特別股。以美國為例，不動產投資信託公司可能基於財務考量，發行利率固定之特別股，投資人如持有REITs特別股，其權利義務與持有一般公司發行之特別股相同。本基金以高股息REITs為主要投資標的，基於REITs特別股享有較高的股息率，將挑選投資等級以上的REITs特別股予以投資。4.經理公司依據信託契約規定運用本基金之資產，必要時，得於金融機構開立無息帳戶。(二)基金特色：1.以不動產證券化商品為主要投資標的之基金：相較於其他直接投資於營建股或房地產開發公司以及部分標榜股債平衡之不動產證券基金，本基金以不動產證券化商品為其主要投資標的之基金所投資之不動產證券化商品中又以不動產投資信託(REITs)商品為主。2.投資標的遍及全球，降低單一國家風險：本基金分散投資於全球各區域的不動產證券化商品，可降低投資風險，有效增加投資組合的潛在報酬率。3.以小額投資參與大型不動產投資案：本基金初始認購金額雖僅新臺幣(以下同)壹拾萬元，一般小額投資人也能夠間接參與大型的不動產投資案，以低投資額參與不動產投資，大型開發商同享成為世界知名不動產投資案房東的投資機會。4.「高股息率+資本利得兼具」之選股策略：本基金除希望參與不動產景氣上升時的投資報酬率外，也考慮到投資人希望避免過大的不動產景氣波動造成基金風險，因此在操作上本基金除了追求穩定投資報酬率外，同時亦顧及波動風險。選股部份仍會以高股息率的各國不動產投資信託為主，但也力求同時兼顧資本利得成長性，並求超越基金Benchmark指數為目標。5.可依理財需求選擇每月配息或不配息(收益再投資)：本基金包含A類型受益權單位及B類型受益權單位，A類型受益權單位不分配收益、B類型受益權單位分配收益，投資人可依自身理財規劃之需求擇一投資，或分別配置不同比例之A、B類型受益權單位。參參參參、、、、簡述基金投資之風險簡述基金投資之風險簡述基金投資之風險簡述基金投資之風險本基金為全球不動產證券化型基金，投資標的主要為不動產證券化商品，投資區域將分布於全球各主要市場，全球政經情勢或法規之變動、外匯管制及匯率變動、流動性、證券交易市場流動性不足等因素，可能對本基金所參與的投資市場及投資工具之報酬造成直接或間接的影響。2肆肆肆肆、、、、基金運用狀況基金運用狀況基金運用狀況基金運用狀況一、淨資產總額之組成項目、金額及比率。99月09月30日資產項目資產類型投資金額/新臺幣百萬元比率(%)受益憑證00.00存託憑證股票上市股票3,54488.71上櫃股票00.00承銷中股票00.00股票合計3,54488.71債券上市債券00.00上櫃債券00.00未上市上櫃債券00.00債券合計00.00短期票券00.00利率交換00.00銀行存款41110.29其他資產減負債後之淨額401.00淨資產3,995100.00二、投資績效：(一)最近三年度每單位淨值走勢圖。99月09月30日02468101214162007/09/282007/11/152008/01/072008/03/042008/04/232008/06/132008/08/012008/09/182008/11/062008/12/242009/02/232009/04/092009/06/022009/07/202009/09/042009/10/222009/12/092010/01/282010/03/232010/05/112010/06/292010/08/16日期淨值A類股(二)最近三年度各年度基金分配收益之金額。(本基金僅B類型受益權單位進行收益分配)95年度年配息：每受益權單位分配收益0.08元；96年度年配息：無。97年度年配息：無。98年度年配息：無。分配收益之金額(單位:元/每受益權單位)一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月95年度月配息0.030.030.040.040.040.040.040.040.040.040.040.0496年度月配息0.040.040.040.040.040.040.040.040.040.040.040.0497年度月配息0.040.040.040.040.040.040.0350.0350.0350.020.020.0298年度月配息0.020.020.020.020.020.020.020.0150.0150.0150.0150.01599年度月配息0.010.0150.020.020.0150.0150.020.0200.015---(三)公開說明書刊印日前一季止，本基金淨資產價值最近三個月、六個月、一年、三年、五年、十年及自基金成立日起算之累計報酬率。項目\期間最近三個月最近六個月最近一年最近三年最近五年最近十年基金成立日淨資產價值累計報酬率(%)A9.940.130.52-40.74---26.22淨資產價值累計報酬率(%)B8.95-1.56-2.62-47.74-26.99--21.95資料來源：中華民國投信投顧公會9909基