技术分析的图表

第二章技术分析的图表技术分析是由市场行为推测证券市场未来的，它所依据的是证券市场的市场行为，因此，准确、有效地记录和描述市场规律的全部行为显得异常重要。第二章技术分析的图表技术分析是由市场行为推测证券市场未来的，它所依据的是证券市场的市场行为，因此，准确、有效地记录和描述市场规律的全部行为显得异常重要。技术图表的作用就是记录下每个交易时间区间的市场行为，技术图表是供投资者进行分析所使用的工具。第二章技术分析的图表2.1价格类图形2.1价格类图形2.1.1K线或日本线（Candlestick）单独一个交易区间的K线的基本形状如图2.1价格类图形2.1.2棒线或美国线（BarChart）单独一个交易区间的棒线图的基本形状如图。这是在欧美比较流行的技术图表。2.1价格类图形2.1.2棒线或美国线（BarChart）图中，中间竖立的线所表示的是交易区域（range），左边的短横线所在的位置是开盘价的位置，右边的短横线所在的位置是收盘价的位置。2.1价格类图形2.1.3高低线（PoleChartorHigh-lowChart）高低线图与棒线图没有太大差别，将棒线图中表示开盘价和收盘价的两根短横线都去掉，只保留当天的交易区域的从最高价到最低价的竖线，就是高低线图。2.1价格类图形2.1.4收盘线图（PointChart）将每个交易区间的收盘价连接起来就得到收盘线图。2.1价格类图形2.1.5对数K线（logK）和对数棒线（logB）它们是K线和棒线的变形体。将前面K线图和棒线图中使用的刻度从算术刻度换为对数刻度，就得到相应的对数K线和对数棒线。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图○×图的英文名称为PointandFigureChart，简称P&F图。在图中，“○”表示下跌，不是英文字母；“×”表示上涨，也不是英文字母。这里的涨跌以收盘价为判断标准。如下图。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图1、○×图的画法（1）确定每天的符号。首先把当天的收盘价与前一个交易日的收盘价进行对比，如果今天的收盘价比上一个交易日的收盘价高，则今天的符号用“×”，表示上涨日；反之，则用“○”，表示下降日。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图1、○×图的画法（2）确定是否需要新画一列“○”或“×”。若今天使用的符号与上一个交易日的符号相同，就不需要重新画一列“○”或“×”只需在原来的○列或×列的基础上进行补充。若今天使用的符号与上一个交易日的符号不同，则需要另外新画一列。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图1、○×图的画法（3）确定每列“○”或“×”的范围。分为两种情况：A、当天需要新画一列时，只要将当天的最高价和最低价的位置标出，再用该使用的符号把从最高价到最低价的区域添满。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图1、○×图的画法（3）确定每列“○”或“×”的范围。分为两种情况：B、当天不需要新画一列时，若今日的最高价比原来符号列的最高位还高，则在原来列之上端要增加原符号至新的高度即今日的最高价；否则，原符号列上端不需要调整。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图1、○×图的画法（3）确定每列“○”或“×”的范围。分为两种情况：B、当天不需要新画一列时，若今日的最低价比原来符号列的最低位还低，则在原来列之下要增加原符号至新的下端即今日的最低价；否则，原符号列下端不需要调整。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图2、○×图与K线图的异同点（1）相同点：都表示多空双方经过争斗的结果。（2）不同点：○×图以表示涨跌为主，注重最大值和最小值。K线图不仅反映争斗结果而且反映争斗过程。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图2、○×图与K线图的异同点（3）○×图的优势是可以显示出横向整理以及向上向下突破的趋势。（4）○×图的不足是：无法应用支撑压力线；无法给出升降度量的提示；不与成交量相联系，易产生伪信号。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图3、○×图的使用法则使用○×图是以其形状为基础的。形状主要分为五类：二点平头形、三点平头形、对称三角形、倾斜形和盘整形。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图3、○×图的使用法则（1）二点平头形。表示在一段横向整理结束后的向上或向下突破的时候，这时买进或卖出的时机。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图3、○×图的使用法则（2）三点平头形。与二点平头形的含义一样，也是横向整理后的突破，只不过三点平头形在突破之前多经过了一次往返。平头形在某种意义上类似于双重顶底和三重顶底。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图3、○×图的使用法则（3）对称三角形。当价格进入横向整理的末期，价格上下波动的幅度就会越来越小，最后价格会有一个窄小范围摆动，从○×图上看就会出现一个对称三角形的形状，突破之后就是买入或卖出的时机。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图3、○×图的使用法则（4）倾斜形。价格缓慢上升时，会出现一底比一底高的情况，反映在○×图上就是向上倾斜的形状。类似于形态理论中的直角三角形。当价格向上突破或向下突破直角三角形的水平直角边线时，是买进或卖出的信号。2.2○×图和宝塔线图2.2.1○×图3、○×图的使用法则（5）盘整形。当价格在某个范围出现较多，这个价位的“○”和“×”出现的次数也越多，这个范围称为成交密集区。如果价格突破了成交密集区，将上升或下降到一个新的价位区域。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图宝塔线的基本形状如图，与K线相比，宝塔线只有阴阳实体，没有上下影线。与○×线比，宝塔线更接近K线。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图1、宝塔线图的画法画宝塔线只用到收盘价。画宝塔线有两个要点，一是确定每日宝塔线是阴线还是阳线；二是确定每根宝塔线的上端和下端的价格位置。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图1、宝塔线图的画法（1）若上一交易日的宝塔线为阳线。用HP表示这根宝塔线的上端，以LP表示其下端，以C表示今日的收盘价。画今日的宝塔线分为下面三种情况。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图1、宝塔线图的画法（1）若上一交易日的宝塔线为阳线。1）若CHP，则今日的宝塔线为阳线，上端为C，下端为HP。2）若HPCLP，则今日宝塔线为阳线，上端为HP，下端为C。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图1、宝塔线图的画法（1）若上一交易日的宝塔线为阳线。3）若CLP，则今日的宝塔线是特殊阴线，上半部分为阳线，下半部分为阴线。宝塔线的上端为HP，下端为C，中间以LP为界，上阳下阴。这样的宝塔线属于阴线。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图1、宝塔线图的画法（2）若上一交易日的宝塔线为阴线。1）若CLP，则今日的宝塔线为阴线，上端为LP，下端为C。2）若HPCLP，则今日宝塔线为阴线，上端为C，下端为LP。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图1、宝塔线图的画法（2）若上一交易日的宝塔线为阴线。3）若CHP，则今日的宝塔线为特殊阳线，上半部分为阳线，下半部分为阴线。宝塔线上端为C，下端为LP，中间以HP为界。这样的宝塔线属于阳线。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图2、宝塔线的简单使用法则宝塔线从本质上说是收盘价的曲线，但是，通过它我们能更清楚地发现上升和下降的程度。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图2、宝塔线的简单使用法则（1）阴线变成阳线，俗称黑翻红，是买入时机。阳线变成阴线，俗称红翻黑，是卖出的时机。但整理时期幅度小的红黑翻转，并不是行动信号。（2）在高位之后出现的长阴是获利了结的信号。2.2○×图和宝塔线图2.2.2宝塔线图2、宝塔线的简单使用法则（3）三平头的阳线是卖出信号，三平底的阴线是买入信号。（4）结合K线组合和移动平均线的位置等技术分析方法，是使用宝塔线的前提。2.3市场价格横截面图市场价格横截面图的英文是MarketProfile。其直译是市场轮廓或市场的外形图。同前面介绍的图表一样，它也是对市场的一种描述。如图。2.3市场价格横截面图2.3.1MarketProfile图的基本形式和画法MarketProfile图的基本形式一般分为两个部分。左边部分是High-Low线或K线。右边部分是MarketProfile图。纵坐标为价格。2.3市场价格横截面图2.3.1MarketProfile图的基本形式和画法画MarketProfile图时，首先要确定一个时间范围，即MarketProfile图的参数。然后确定：1、横柱的位置。横柱的位置就是价格的位置，将价格区域划分为等距离的小区间，在每个划分点的位置画横柱。2.3市场价格横截面图2.3.1MarketProfile图的基本形式和画法画MarketProfile图时，首先要确定一个时间范围，即MarketProfile图的参数。然后确定：2、横柱的长度。横柱的长度取决于该证券的价格在波动过程中接触过该横柱价格位置的次数（在已选定的时间范围内统计）。次数越多，横柱越长。2.3市场价格横截面图2.3.2MarketProfile图改变了常规的绘图思路目前大多数绘图方式是以横轴表示时间，纵轴表示价格或某个指标值。绘图的进程就是以横轴即时间为依据，逐个交易时间单位进行。而MarketProfile图的绘制进程则是以纵轴即价格为依据，逐个价格区间进行。2.3市场价格横截面图2.3.3MarketProfile图所反映的是市场本质MarketProfile图实际上是试图表现“筹码”的分布情况。即试图为市场画出一个“市场轮廓”。时间因素在MarketProfile图中显得比别的技术图形重要。2.3市场价格横截面图2.3.4MarketProfile图的使用方法使用MarketProfile图是根据“筹码分布”的原理。MarketProfile图主要有单峰和多峰两种情况。若MarketProfile图的图形是单峰的形状，筹码的分布比较集中于这个区域；若是多峰的情况，则说明筹码分布比较发散。2.4多因素配合图配合图表是指在同一张大的母图中同时出现多个反映市场行为因素的子图形。可分为二图、三图、四图组合。常用的有价格—成交量图、价格—技术指标图等等，投资者还可根据自己的特长来设定。2.5图表的刻度从数学观点来看，技术分析所用的图表（Chart）就是二维的图形。绝大多数技术图表是以时间作为横坐标，以价格或其它指标作为纵坐标。其中，横坐标只能用等距离的算术刻度，而纵坐标则有两种刻度可供选择。算术刻度与对数刻度的比较664532416382412012.5图表的刻度2.5.1算术刻度（ArithmeticScale）算术刻度是均匀的。2.5图表的刻度2.5.2对数刻度（LogarithmicScale）和半对数坐标轴对数刻度是不均匀的。但从取对数角度来说是均匀的，例如，log2-log1=log4-log2=log8-log4=···=log2如果横坐标选择算术刻度，而纵坐标选择对数刻度，就得到半对数坐标轴。2.5图表的刻度2.5.2对数刻度（LogarithmicScale）和半对数坐标轴半对数坐标轴的优势：1、在对数刻度中，“长度相同”表示“比率相同”。这样，可以更直观地比较上升或下降的幅度。2.5图表的刻度2.5.2对数刻度（LogarithmicScale）和半对数坐标轴半对数坐标轴的优势：2、若使用算术刻度，当同一图表中最高价与最低价在数值上相差很大的时候，低价格区域的价格变动在图表中不明显，而使我们产生一个价格保持不变的假象。例如，道琼斯工业平均指数从100点升至10000点。2.5图表的刻度2.5.3刻度选择对技术分析的影响图表刻度对技术分析方法的影响主要体现在支撑压力线、形态理论和波浪理论这三类方法上，对其它技术分析方法的影响不大。2.5图表的刻度2.5.3刻度选择对技术分析的影响1、对斜支撑压力线有很大影响。支撑压力线分为水平的和倾斜的两种。对于水平的来说，刻度的选择对其没有影响；而对于斜的支撑压力线，选择的刻度将直接影响分