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第二章企业利润表及企业盈利能力分析本章提要盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容，盈利是企业经营的主要目标。本章以企业的以财务报表为主要信息来源，就企业的利润表及其组成项目分析、利润表比较分析、利润表比率分析来评价企业盈利能力。通过本章的学习，应掌握有关盈利能力指标的计算与分析，并学会运用这些指标评价企业盈利水平和盈利能力。第一节利润表及其组成项目分析一、利润表的内容利润表又称损益表或收益表，是反映企业一定期间经营成果的会计报表。通过利润表，可以从总体上了解企业的收入、成本和费用，以及净利润（或亏损）的实现及构成情况。它是把一定时期的营业收入与同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的利润的报表，是企业会计报表的基本报表之一。其具体结构是：由表头、表体和补充资料三部分组成。国家统一会计制度规定的多步式利润表格式如表2-1所示。表2-1利润表编制单位：年月日单位：元项目行次本月数本年累计数一、主营业务收入1500000减：主营业务成本4260000主营业务税金及附加51800二、主营业务利润(亏损以“-”号填列)10238200加：其他业务利润(亏损以“-”号填列)1144500减：营业费用1430000管理费用1562800财务费用1617000三、营业利润(亏损以“-”号填列)18172900加：投资收益(亏损以“-”号填列)1980000补贴收入220营业外收入235000减：营业外支出252000四、利润总额27255900减：所得税28844447五、净利润(亏损以“-”号填列)30171453补充资料：项目本年累计数上年实际数1.出售、处置部门或被投资单位所得收益2.自然灾害发生的损失3.会计政策变更增加(或减少)的利润总额4.会计估计变更增加(或减少)的利润总额5.债务重组损失6.其他二、利润表的作用利润额的高低及其发展趋势，是企业生存与发展的关键，也是企业投资者及其利害关系人关注的焦点。因此。利润表的编制与披露对信息使用者是至关重要的。具体地说，利润表的作用主要表现在以下几个方面：（1）有助于分析、评价、预测企业经营成果和获利能力经营成果和获利能力都与“利润”紧密相连。经营成果（或经营业绩）指企业在其所控制的资源上取得的报酬（扣除理财成本、筹资成本等减项），它直接可体现为一定期间的利润总额；而获利能力则指企业运用一定经济资源（如人力、物力）获取经营成果的能力，它可通过各种相对指标予以体现，如资产收益率、净资产收益率、成本收益率以及人均收益率等。通过当期利润表数据可反映一个企业当期的经营成果和获利能力；通过比较和分析同一企业不同时期、不同企业同一时期的收益情况，可据以评价企业经营成果的好坏和获利能力的高低，预测未来的发展趋势。（2）有助于分析、评价、预测企业未来的现金流动状况我们知道，报表使用者主要关注各种预期的现金来源、金额、时间及其不确定性。这些预期的现金流动与企业的获利能力具有密切的联系。美国财务会计准则委员会在第1号概念公告中指出，“投资人、债权人、雇员、顾客和经理们对企业创造有利的现金流动能力具有共同的利益”。利润表揭示了企业过去的经营业绩及利润的来源、获利水平，同时，通过利润表格部分（收入、费用、利得和损失等），充分反映了它们之间的关系，可据以评价一个企业的产品收入、成本、费用变化对企业利润的影响。尽管过去的业绩不一定意味着未来的成功，但对一些重要的趋势可从中进行分析把握。如果过去的经营成果与未来的活动之间存在着相互联系，那么，由此即能可靠地预测未来现金流量及其不确定性程度，评估未来的投资价值。（3）有助于分析、评价、预测企业的偿债能力偿债能力是指企业以资产清偿债务的能力。利润表本身并不能直接提供偿债能力的信息，但企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和权益结构，也取决于企业的获利能力。获利能力不强，企业资产的流动性和权益结构必将逐步恶化，最终危及企业的偿债能力，陷入资不抵债的困境。因此，从长远观点看，债权人和管理人员通过比较、分析利润表的有关信息，可以间接地评价、预测企业的偿债能力，尤其是长期偿债能力，并揭示偿债能力的变化趋势，进而做出各种信贷决策和改进企业管理工作的决策。如债权人可据以决定维持、扩大或收缩现有信贷规模，并提出相应的信贷条件；管理者可据以找出偿债能力不强的原因，努力提高企业的偿债能力，改善企业的形象。（4）有助于评价、考核管理人员的绩效企业实现利润的多少，是体现管理人员绩效的一个重要方面，是管理成功与否的重要体现。通过比较前后期利润表上各种收入、费用、成本及收益的增减变动情况，并分析发生差异的原因，可据以评价各职能部门和人员的业绩，以及窜们的业绩与整个企业经营成果的关系，以便评判各管理部门的功过得失，及时做出生产、人事、销售等方面的调整，提出奖惩任免的建议。（5）是企业经营成果分配的重要依据现代企业也可以看成是市场经济条件下，以法律、章程为规范而由若干合同（契约）结合的经济实体。究其实质，现代企业可理解为由不同利益集团组成的“结合体”。各项利益集团之所以贡献资源（资金、技术、劳动力等）或参与企业的活动，目的在于分享企业的经营成果。利润表直接反映企业的经营成果，在一定的经济政策、法律规定和企业分配制度的前提下，利润额的多少决定了各利害关系人的分享额，如国家税收收入、股东的股利、员工和管理人员的奖金等。三、利润表项目分析利润表项目主要有六大类：收入、费用、营业外收支、投资收益、所得税和净利润。（一）收入项目分析收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入、其他业务收入、补贴收入，不包括为第三方或客户代收的款项。企业应按以下四条标准进行收入的确认：第一，与商品所有权有关的风险和报酬已经转移给买方；第二，企业不再在所有权的意义上对所售商品实施控制；第三，商品的成本可以可靠地进行计量；第四，收入能够收回。上述四个条件中，前3个收入确认原则就贯彻了“实质重于形式”的原则，即收入确认的条件不是所有权凭证或实物（如现金）形式上的交付，而是商品所有权上的主要风险和报酬发生转移等实质性条件。1、主营业务收入分析主营业务收入是指企业在一定期间从持续的、主要或中心业务中销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动所产生的收入。理论上，收入随着获利活动而累计增加，但会计上要等到大部分获利过程完成，并有交易发生时才予以确认，这就是所谓的收入实现原则。并且应按以下规定确认主营业务收入的实现，并按已实现的收入记账，计入当期损益。（1）销售商品企业销售商品的收入，应当在下列条件均能满足时予以确认：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对己售出的商品实施控制；③与交易相关的经济利益能够流入企业；④相关的收入和成本能够可靠地计量。销售商品的收入应按企业与购货方签订的合同或协议金额或双方接收的金额确定。现金折扣在实际发生时作为当期财务费用；销售折让在发生时直接冲减当期收入。企业已经确认收入的售出商品，发生销售退回的；应当冲减退回当期的收入，但资产负债表日及以前售出的商品在资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间退回的，应当冲减报告年度的收入。（2）提供劳务企业对外提供劳务，其收入按以下方法确认：①在同一会计年度内开始并完成的劳务，应当在完成劳务时确认收入；②如果劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计阶情况下，应当在资产负债表日按完工百分比准确认相关的劳务收入。当劳务总收人和总成本能够可靠地计量、与交易相关的经济利益能够流入企业、劳务的完成程度能够可靠地确定时，则交易的结果能够可靠地估计。③在提供劳务交易的结果不能可靠地估计的情况下，应当在资产负债表日对收入分别按以下三种情况确认和计量：ⅰ如果已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收人，并按相同金额结转成本；ⅱ如果已经发生的劳务成本预计不能全部得到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认收入，并按已经发生的劳务成本作为当期费用。确认的收入金额小于已经发生的劳务成本的差额作为损失。ⅲ如果已经发生的劳务成本预计全部不能得到补偿，则应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不确认收入。（3）让渡资产使用权让渡资产使用权而发生的收入包括利息收入和使用费收入。应当在同时满足以下条件时，确认收入：①与交易相关的经济利益能够流入企业；②收入金额能够可靠地计量。利息收入应按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定收入；使用费收入应按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定收入。（4）建造合同如果建造合同的结果能够可靠地估计，企业应当根据完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和费用。如果建造合同的结果不能可靠地估计，则应当区别情况处理：若合同成本能够收回的，合同收人根据能够收回的实际合同成本加以确认，合同成本在其发生的当期作为费用；若合同成本不可能收回的，应当在发生时立即作为费用，不确认收入。主营业务收入无论怎样编列，都应注意两点：①收入的抵消事项，如销售退回与折让等，应列为销售收入的减项，而不能作为费用；②销售总额中所包括的企业因销售商品；提供劳务而应纳的流转税金及附加，如增值税、营业税、消费税、城市维护建设税、资源税等，不属于企业的经营成果，应从销售收入中扣除。2、其他业务收入分析其他业务收入是指企业除主营业务收入以外的其他销售或其他业务的收入，如材料销售、代购代销、包装物出租等收入。其他业务收入的实现原则，与主营业务收入实现原则相同。3、补贴收入分析补贴收入是指企业按规定实际收到的补贴收入（包括退还的增值税），或按销量或工作量等和国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴。其形式主要有：（1）政策性补贴这类补贴是国家出于达到某种社会效益的目的，要求企业牺牲某些利益而给予的价格补贴、储备费用补贴、利息补贴等。（2）财务扶持性补贴这类补贴是国家给予企业的财务支持，以扶持其在某一特定时间的发展所给予的补贴。如某些国有粮食企业实行商业化经营后国家给予的经营补贴、某些严重亏损但尚不具备破产条件的国有企业收到的政府补贴等。（3）先征后退的税收优惠政府根据某些政策采取先按一般规定征收税款，然后把已征税款的全部或一部分退还给某类企业。这类税收优惠就是转移资金给企业，因此也是一种政府补贴。收入项目的分析要点：①明确企业目前发展的战略主要是追求业绩（收入）还是追求利润。一个企业如果重视业绩的成长，常能快速扩大营业额，使企业迅速成长。但其背后的财务状况常常是毛利下降，销售费用上升，投资增加，负债增加，坏账也增加。因此，在短期来看，有漂亮的外表，但长期而言，却是利润下降以及财务负担上升，稍不小心，即会周转失灵，陷入危机。重视利润的企业很少削价竞争，所以成长较慢，但因为成长较慢，相对的资金需要也少，企业的财务结构较好。利润，是每一个企业所追求的主要目标，用利润来管理企业，为大多数企业所接受。但仍有许多企业以业绩作为管理目标，这与其会计制度不健全有关。②分析企业营业收入的品种构成。在从事多品种经营的条件下，企业不同产品的营业收入构成对信息使用者有十分重要的意义：占收入比重大的产品是企业过去业绩的主要增长点。③分析企业营业收入的地区构成。占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点，不同地区消费者对不同商品具有不同的偏好，不同地区的市场潜力在很大程度上制约着企业的未来发展。④分析与关联方交易的收入在总收入中的比重。关联方交易是企业间正常交易的一个成分，但是信息使用者必须关注关联方交易的营业收入在交易价格、交易的实现时间等方面的非市场化因素。⑤分析部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献。⑥分析主营业务收入所占的比例。只有企业主营业务收入突出，占企业收入总额的绝大部分，才能保证企业的经营方向。它是企业实现利润的主要来源，也是决定企业获利能力的最主要因素。我国规定股份公司的主营业务收益应达到总收益的70%，否则应引起关注。⑦要对企业收入进行连续3年的趋势分析，以判断其收入的稳定性。只有收入较为稳定或稳步增长的企业