經營目標管理暨經營指數說明表

1519798855807～1～經營目標管理暨經營指數說明表1.資金結構收益性分析：動用資金及有效運用盈餘，發揮經營能力，加速週轉，提高資金利用效率，以創造更多的獲利機會。目標指數算式意義及功能判定標準1、總資本銷貨毛利率銷貨毛利銷貨額銷貨毛利---------x100=--------x----------總資本總資本銷貨額=總資本週轉率x銷貨額利益率測驗企業資本結構是否健全，經營成績是否良佳，以測定收益性大小。以不低於一般投資報酬率，通常15%，較大為佳。2、總資本營業利益率營業利益--------x100總資本測驗資本與銷貨比率，以測定每元資本可產生幾元銷貨，以視資本的使用效能。比率高表示資本週轉快，銷貨擴張迅速，比率低表示銷貨過少，資本不足。3、總資本純利益率純利益純益--------x100=----------------總資本股本＋公積盈餘測驗股東投資的獲利能力，以測定企業買賣製銷理財等各方面的總成績及經營之良窳。此比率如因營業外收益增加而提高則非良好現象，一般企業在9~10%左右。4、總資本週轉率(日數)銷貨額總資本--------(--------)總資本銷貨額衡量一時期內動用資金於銷貨的情形，以測定每一元投資在營業上之有效運用程度：(資本利用率)週轉率表示一定期間(通常一年)資本週轉之次數，週轉期間表示週轉一次所費時間。製造業之週轉次數為三次，買賣業五次以上。5、資本還原率資本週轉率*盈餘對銷貨百分率銷貨額_未分配盈餘額=--------*--------------股本銷貨額測驗投下資本在一年內之還原率，以測定全部償還時間之長短，如投下100元，一年可賺5元，則資本還原率為5%，全部償還須20年。比率愈高為佳。6、自有資本構成比率自有資本--------x100總資本測驗自有資本佔總資本之構成比率，以測定企業健全性大小。愈高愈穩定，通常製造業30%，買賣業40%左右。7、自有資本週轉率(利用率)銷貨額--------x100自有資本測驗每元自有資本可經營多少生意，以測定自有資本或股東權益之有效利用程度及營業活動能力。通常以較高為佳，至少應在50%以上。8、固定資產與自有資本比率固定資產--------x100自有資本測驗固定資產佔自有資本比率，以測定自有資本投資於固定資產之效能。原則上100%以下為理想。9、外投資本與總資本比率外投資本--------x100本總資本測驗外投資本佔總資本比率，以測定企業利用他人資本之比重大小。比率愈小為佳。10、外投資本與自有資比率外投資本--------x100自有資本測驗外投資本佔自有資本之比例，以測定其財務基礎與資本是否雄厚，其分式倒置時，表示負債比率。比率大小與投資利潤率攸關，通常該比率應小於100%11、自有資本與短期負債比率自有資本--------x100短期負債測驗自有資本是否有充分供應運用資本及償付流動負債之能力。比率愈大愈佳，不應低於100，否則在業主催迫下有破產之危險。12、自有資本與長期負債比率自有資本--------x100長期負債測驗自有資本與長期負債二者所供應長期資金之關係，以確定自有資本所感受長期負債壓力之程度。比率愈小為佳。13、自有資本一固定資產淨額比率自有資本--------------x100固定資產淨額測驗業主在固定資產方面之投資究已達何種程度，以測定自有資本投入固整資產是曾過多或過份擴充。通常以超過100%為佳。14、固定資產與長期負債比率固定資產--------x100長期負債測驗固定資產與長期負債比例，以測定負債安全之程度。比率(超過100%)愈大對長期債權人之安全保障愈強15、自有資本銷貨毛利率銷貨毛利--------x100自有資本測驗毛利益佔自有資本比率，以測定一年中企業自有資本從事於營業活動結果獲得之毛利益大小。1519798855807～2～16、自有資本營業利益率營業利益--------x100自有資本測驗營業利益佔自有資本比率，以測定一年中，企業自有資本從事於營業活動結果，獲得之營業利益大小。經營目標管理暨經營指數說明表目標指數算式意義及功能判定標準17、自有資本純利益率純利益--------x100自有資本測驗純利益佔自有資本比率，以測定一年中企業自有資本從事於營業活動結果，獲得之純利益大小。通常製造業為30%，買賣業為25%。18、經營資本毛利率銷貨毛利--------x100經營資本測驗銷貨毛利佔自有資本比率，以測定投下資產(經營資本)從事於經營活動結果，獲得之毛利益大小。19、經營資本營業利益率營業利益--------x100經營資本測驗營業利益佔經營資本比率，以測定投下資產(經營資本)從事於經營活動結果，獲得之營業利益大小。20、經營資本純利益率純利益--------*100經營資本測驗營業利益佔經營資本比率，以測定投下資產(經營資本)從事於經營活動結果，獲得之純利益大小。21、股票價格收益比率每股市價-----------------*100每股平均稅後純益測驗每股市價與每股平均稅後純益比率，以測定所欲投資之企業每年獲利一元股東應投入資金若干元。較大為宜。22、股利率每股股利--------*100每股市價測驗實際股利與股票市價之比率，以測定投資該企業後每年可獲多少報酬。較大為宜。23、投入資本盈餘率純利益------------------*100自有資本+長期負債測驗純利益與自有資本和長期負債比率，以測定投資獲利能力。較大為宜。24、投票權盈餘率純利益-優先股所配股利----------------------------*100普通股權益(普通股權和公債)測驗股票所有者普通股所能獲得盈餘的能力。愈大愈好。25、普通股股利與權益比率普通股股利普通股每股股利----------*100或--------------*100普通股權益普通股每股市價前者為測驗普通股帳面額的股利潛力。後者為衡量投資於某一普通股的股利率。愈大愈好。26、未分配盈餘與純利益比率未分配盈餘------------*100純利益測驗企業的盈餘分配政策是否穩健及企業自力長育(就是逐年留存一部份盈餘作自然擴張)的程度。一般製造業在正常情況下，以大於30%為宜。27、經營資本週轉率銷貨淨額----------經營資本測驗總資本中減除非直接參加營業活動之有價證券不動產及閒置設備等，亦即直接使用於生產銷售活動之資本比率，以測定資金利用效率。週轉率愈高，收益性愈大。1519798855807～3～經營目標管理暨經營指數說明表2.財務結構健全性分析：衡量公償債能力，經營成績和財務管理可是否理想，測定經營利潤和管理成果之健全性程度。目標指數算式意義及功能判定標準1、速動比率(酸性比率)速動資產(現金+應收帳款+銀行存款)--------------------------------*100流動負債(應付帳款+應付票據)測驗速動資產緊急清償短期負債的能力，亦即每一元短期負債，有幾元速動資產可供緊急清償的後盾。以測定企業安全性大小及資金調度程度。銀行家認為至少以80%~100%為適當，較大為佳。通常製造業為90%，買賣業為70%。2、流動比率(運用資金比率)流動資產(現金+應收帳款+存貨+銀行存款)---------------------------------*100流動負債(應付帳款+應付票據)測驗流動資產清償短期負債的能力，亦即每一元短期負債，有幾元流動資產可供清償的後盾，又稱清償比率或銀行界比率，以測定企業信用程度及經營安全性大小。一般認為大於200%為佳，普通商店以130過低，150剛好，180為優。3、固定比率淨值(自投資本)固定資產--------------*100--------*100固定資本自有資本測驗淨值佔固定資產比率，以視長期投資之固定資產是否有以長期舉債來抵充，即每百元固定資產中有多少元係由自投資本所購入(自有資本中多少元投入固定資產表示自己資本固定化程度)測驗自有資本中投入固定資產之比率。一般認為大於100%為佳，100%以下表示固定資產投資一部份由舉債而來，通常製造業160%，買賣業100%。4、盤存資產與資產總額比率盤存資產原材料製成零件製成品存貨--------=------------------------資產總額流動資產固定資產遞延資產測驗總資產之運用及存貨保持狀況，以為庫存管理及銷售政策之參考。愈少為佳，但不應低於安全存量。5、流動資產與資產總額比率(流動資產構成比率)流動資產--------*100資產總額測驗投入流動用途的資產與資產總額的比例，以測定財務結構的變化與消長對企業是否有利。在商業旺季可稍高，商業衰落期宣稍低(因流動資產主要為應收帳款和存貨)。6、固定資產與資產總額比率(固定資產構成比率)固定資產--------*100資產總額測驗投入固定用途的資產與資產總額的比例，以觀察資金結構的變化與消長對企業是否有利。情況與上述大致相反。7、負債構成比率負債總額--------*100總資本測驗負債總額佔總資本之比例，即每百元總資本另有多少外投資本配合營運，以測定負債是否過重。此比率應有一定限度，通常小於100%。8、自有資本對負債比率自有資本--------*100負債總額測驗股東對企業投資額與債權人對企業投資額之比率，以測定其對長期信用及安全保障程度及對債權人之長期償債能力。比率過低乃為不穩健之財務結構，或為投機政策所造成。9、固定資產與長期負債及自有資本總額比率固定資產------------------*100長期負債+自有資本測驗需要鉅額固定資產之企業其自有資本是否足夠購置全部資產之需，如需賴長期借款亦應在企業健全性之原則下，保持適當之比率。務須低於100%，若高出100%則不但流動資本須以短期借款籌措，即一部份設備須靠長期借款維持，殊為危險。10、長期負債與擔保資產比率長期負債--------*100擔保資產測驗提供擔保之資產保障債款本息之清償的安全程度。約自20%至80%，視實際情形及商業習慣而定。11、流動資產與負債總額比率流動資產--------*100負債總額測驗企業解散、清算、和解或破產時立即償債的能力。以不少於100%最為理想。12、短期負債與總資本比率短期負債--------*100總資本測驗資金來源佔資金總額的比例，測驗負債是否過重，以觀察資金來源的變化與消長情形。根據統計，製造業的資金來源大約短期負債佔10%長期負債佔15%股本佔70%公積及盈餘佔5%，通常小65%至75%。13、長期負債與總資本比率長期負債--------*100總資本測驗長期負債佔運用資本之比率，衡量長期負債額有否超過其運用資本，以測定長期負債之安全程度及財務狀況是否健全。通常以不低於100%為宜。1519798855807～4～14、短期負債與營資本比率短期負債--------*100經營資本測驗短期負債與流動經營比率，以測定經營資本依賴短期負債程度。小於100%為佳。經營目標管理暨經營指數說明表目標指數算式意義及功能判定標準15、舉債成本與債款比率舉債成本總額(債息)------------------*100實際負債額測驗公司債發行成本與實際負債額比例，以測定舉債是否合算。不應高出一般市場利率。16、短期負債與長期負債比率短期負債--------*100長期負債測驗短期負債佔長期負債之比例，以測定營運資金是否經濟與靈用。通常長期負債為2時，短期負債為1，二者之和不應超過自有資本為適度。17、長期資金與固定資產比率(固定長期適合率)長期資金(自有資本+長期負債)----------------------------*100固定資產測驗長期資金佔固定資產比率，即每百元固定資產中有多少元係由長期資金所購入。比率低於100時，表示基礎薄弱。18、存貨與經營資本比率存貨--------*100經營資本測驗存貨與經營資本比率，以測定經營資本投入存貨之比重。製造業與批發業小於75%，零售業小於100%為宜。19、短期負債與存貨比率短期負債--------*100存貨測驗短期負債與存貨比