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讲义课程名称：项目可行性研究课程编号：H05218授课学期：第五学期授课班级：11工程管理1-3任课教师：华北理工大学建筑工程学院1课程名称：《项目可行性研究》第1周，第1讲次摘要授课题目（章、节）第一章绪论可行性研究与项目评估的基本问题第一节项目与投资项目第二节项目周期与投资决策程序本讲目的要求及重点难点：【目的要求】通过本讲课程的学习，对项目可行性研究课程有整体系统了解。【重点】了解项目特征与投资项目的含义，掌握项目周期与投资决策程序的内容。【难点】产品生命周期及战略方向制定。内容【本讲课程的引入】如何提高经济效益是建设项目管理工作的核心问题。为此，需要研究解决一系列的问题，其中的关键是实现建设项目决策的科学化。投资项目可行性研究与评估就是一门为经济建设服务的实用性科学。【本讲课程的内容】第一节项目与投资项目项目：是指目标载体在一定的时间和一定的预算范围内，达到预定质量目标的一项一次性任务。例如：建一幢楼，修一条路，解决一个科学研究课题等。投资项目：是指投入一定资金用以获取预期效益的一套经济技术活动，是在规定期限内为实现某项开发目标而实施包括规划投资、政策措施以及组建机构等内容的一系列活动，它是一个独立的整体活动。直接投资：生产资料投资，有形的资本品发生变化。间接投资：纯金融投资投资2投资项目的分类(1)按目标分：经营性项目、非经营性项目(2)按内容分：工业投资项目、非工业投资项目(3)按产品属性分：公共项目、非公共项目(4)按投资主体分：国内投资项目、外商投资项目注：本课程讨论的的投资项目主要指作为固定资产投资兴建的工程建设项目。工程建设项目：以形成固定资产为明确目标，按照规划、决策、设计、施工、投产、经营等一系列规范的程序和规定的建设工期，实现投资目标预算和质量标准的要求。作为投资者，都希望以最少的投入获得最大的效益（商业、财务、经济、社会等），就必须进行科学的项目评估和投资决策，以求获得正确地选择和确定投资的方案。项目投资决策是指对直接构建固定资产和流动资产以形成实物资产，并能产出具有价值与使用价值的产品（或劳务）的投资项目的决策，它区别于通过购买股票、债券等有价证券实现增值目的的间接投资于风险投资的决策。投资收益成本预期对未来赌博的信心？收益增加？利率、税收？可行性研究是充分考察三要素，为投资者提供科学决策依据包括资本品的价格、借款利息和税金宏观投资：整个国民经济的投资。中观投资：一个部门或地区在一定时期内投资规模、方向、结构或效益等。微观投资——项目投资3第二节项目周期与投资决策程序一、项目周期项目周期，是指一个投资项目从提出设想开始，通过立项、决策、开发、建设、施工等活动，直至项目竣工投产为止，所进行的生产活动和总结评价的全过程从投资的角度对项目周期划分，可分为三个时期项目设想（形成新的项目设想）项目初选（形成项目概念）项目评价与总结（后评估）项目投产与经营（可持续发展评估）项目实施与监督（中间评估）项目评估决策（审查与批准前评估）项目准备（形成具体项目）图1-1项目进展周期示意图初步可行性研究更新改造项目建议书可行性研究项目评估投资决策工程设计谈判签约施工安装试运转竣工验收生产经营机会研究投资前期投资时期生产期4二、可行性研究的工作阶段可行性研究(FeasibilityStudy)是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。初步可行性研究更新改造项目建议书可行性研究项目评估投资决策工程设计谈判签约施工安装试运转竣工验收生产经营机会研究投资前期投资时期生产期投资筹集活动初步可行性研究更新改造项目建议书可行性研究项目评估投资决策工程设计谈判签约施工安装试运转竣工验收生产经营机会研究投资前期投资时期生产期实行计划及执行5指在投资决策前通过详细的调查研究，对拟建项目的必要性、可实现性及对经济和社会的有利性等方面所做的全面而系统的综合性研究。在联合国工业发展组织（UNIDO)编写的《工业项目可行性研究手册》中，把投资前期的可行性研究工作分为四个阶段，即机会研究、初步可行性研究、可行性研究和项目评估决策。由于建设前期的各研究工作阶段的研究性质、工作目标、工作要求及作用不同，因而其工作时间与费用也各不相同。（一）研究阶段：机会研究；研究性质：项目设想；研究目的和内容：鉴别投资方向，寻求投资机会，选择项目，提出项目投资建议；研究要求：编制项目建议书；研究作用：为初步选择投资项目提供依据，批准后列入建设前期工作计划，作为国家对投资项目的初步决策；估算精度：+-30%；研究费用（占总投资）：0.2%-1.0%；需要时间：1-3个月。(1)、一般机会研究-----(a)地区机会研究(b)产业机会研究(c)以资源为基础的机会研究（2）、具体机会研究——设想变为概略的投资建议书着重点：投资环境分析目的和作用：鉴别投资方向，选择建设项目，为下一步的研究打基础。（二）研究阶段：初步可行性研究；研究性质：项目初选；研究目的和内容：对项目作初步评价，进行专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确定项目的初步可行性；研究要求：编制初步可行性研究报告；研究作用：判断是否有必要进行下一步详细可行性研究，进一步判明建设项目的生命力；估算精度：+-20%；研究费用（占总投资）：0.25%-1.25%；需要时间：4-6个月。对项目在市场、技术、环境、选点、效益、资金等方面进行初步分析。介于机会研究与详细可研之间。6（三）研究阶段：可行性研究；研究性质：项目准备；研究目的和内容：对项目进行深入细微的技术经济论证，重点对项目的技术方案和经济效益进行分析评价，进行多方案比选，提出结论性意见；研究要求：编制可行性研究报告；研究作用：作为项目投资决策的基础和重要依据；估算精度：+-10%；研究费用：0.2-1.0%（大），1-3%（中小项目）需要时间：8-12个月或更长。（四）研究阶段：项目评估决策；研究性质：项目评估；研究目的和内容：综合分析各种效益，对可行性研究报告进行全面审核和评估，分析判断可行性研究的可靠性和真实性；研究要求：提出项目评估报告；研究作用：为投资决策者提供最后的决策依据，决定项目取舍和选择最佳投资方案；估算精度：+-10%；研究费用（占总投资）：——需要时间：——三、项目投资决策的基本程序投资决策：就是指根据预期的投资目标，拟定若干个有价值的投资方案，并用科学的方法和工具对这些方案进行分析、比较和遴选以确定最佳实施方案的过程。考虑的主要问题（1）投资者自身的条件；（2）投资的外部环境（3）投资者的目标（4）与目标、条件和环境相联系的投资策略（5）投资的收益，费用及相应的风险我国现行的投资决策程序是在总结我国项目论证评价实践经验的基础上，通过借鉴国外成功和有效的做法形成的，其基本程序主要包括以下四个步骤：1.由项目主管部门或建设单位依据国民经济和社会发展长远规划，结合行业和地区规划要求，资源条件与生产力布局状况，经过对项目建设必要性和建设可行性的初步分析，提出项目建议书，上报有关部门对项目进行初步决策。72.项目建议书经过批准，即为项目立项，纳入投资前期工作计划和贷款计划。由项目建设单位（或项目业主）委托工程咨询公司或设计单位对项目进行可行性研究，进行全面分析、论证、和方案比较选择，并编写可行性研究报告，上报有关部门进行最终决策。3.由投资决策部门和贷款机构委托咨询机构或组织专家小组，对项目的可行性研究报告进行审查和评估。调查测算与分析、衡量项目建设和投产全过程的利弊得失，论证和估量项目的社会经济效益，提出项目评估报告。4.由投资决策机构根据项目评估报告和项目可行性研究报告，对项目投资作出最终决策。【本讲课程的小结】主要讲述了项目可行性研究的主要学习任务和目的，了解项目的一次性特征和投资项目的含义；介绍了项目周期，重点学习了投资决策的四个阶段。【本讲课程的作业】思考：哪些建设活动可以称为项目？举例说明。8课程名称：《项目可行性研究》第1周，第2讲次摘要授课题目（章、节）第一章绪论可行性研究与项目评估的基本问题第三节项目建议书第四节可行性研究第五节项目评估本讲目的要求及重点难点：【目的要求】通过本讲课程的学习，对项目可行性研究的四个阶段。【重点】了解项目各阶段的成果形成和特征，掌握各阶段的区别和相同点。【难点】可行性研究与项目评估的关系。内容【本讲课程的引入】可行性研究目前没有统一的定义，但世界各国对可行性研究的阶段认定大致相同。项目建议书是项目最初阶段对拟建或拟投资项目所做的轮廓设想和初步选择的建议性文件。【本讲课程的内容】第三节项目建议书项目建议书，是在项目周期内的最初阶段，以提出一个轮廓设想来要求建设某一具体投资项目和作出初步选择的建议性文件。它主要从总体和宏观上对拟建项目考察其建设的必要性、建设条件的可行性和获利的可能性，并做出项目的投资建议和初步设想，以作为国家（地区或企业）选择投资项目的初步决策依据和进行可行性研究的基础。主要作用表现在以下三方面：一是在宏观上考察拟建项目是否符合国家（或地区或企业）长远规划、宏观经济政策和国民经济发展的要求，初步说明项目建设的必要性；初步分析人力、物力和财力投入等建设条件的可能性与具备程度。二是对于批准立项的投资项目即可列入项目前期工作计划，开展可行性研究工作。三是对于涉及利用外资的项目，项目建议书还应从宏观上论述合资、独资项目设立的必要性和可能性。在项目批准立项后，项目建设单位方可正式对外开展工作，编写可行性研究报告。项目建议书的基本内容（一）关于投资项目建设的必要性和依据9阐明拟建项目提出的背景、拟建地点，提出（或出具）与项目有关的长远规划或行业、地区规划资料，说明项目建设的必要性。对改扩建项目要说明现有企业的概况。对于引进技术和设备的项目，还需说明国内外技术的差距与概况以及进口的理由，工艺流程和生产条件的概要等。（二）关于产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想1.产品的市场预测，包括国内外同类产品的生产能力、销售情况分析和预测、产品销售方向和销售价格的初步分析等。2.说明（初步确定）产品的年产量，一次建成规模和分期建设的设想，以及对拟建规模经济合理性的评价。3.产品方案设想，包括主要产品和副产品的规模、质量标准等。4.建设地点论证，分析项目拟建地点的自然条件和社会经济条件，论证建设地点是否符合地区布局的要求。（三）关于资源、交通运输及其他建设条件和协作关系的初步分析1.拟利用的资源供应的可能性和可靠性。2.主要协作条件情况、项目拟建地点水电及其他公用设施、地方材料的供应情况分析。3.对于技术引进和设备进口项目应说明主要原材料、电力、燃料、交通运输及协作配套等方面的近期和远期要求，以及目前已具备的条件和资源落实情况。（四）关于主要工艺技术方案的设想1.主要生产技术与工艺。如拟引进国外技术，应说明引进的国别以及国内技术与之相比较存在的差距，技术来源、技术鉴定及转让等情况。2.主要设备来源。如拟引进国外设备，应说明理由以及拟引进设备的国外厂商的概况。（五）关于投资估算和资金筹措的设想投资估算根据掌握数据的情况，可进行详细的估算，也可按单位生产能力或类似企业情况进行估算或框算。（六）关于项目建设进度的安排建设前期工作的安排，应包括涉外项目的询价、考察、判断、设计等项目建设需要的时间和生产经营时间。（七）关于经济效益和社会效益的初步估计（应含有初步的财务评价和国民经济评价的内容）1.计算项目全部投资的内部收益率、贷款偿还期等指标及其他必要的指标，进行盈利能力、清偿能力初步分析。102.项目的社会效益和社会影响的初步分析。（八）有关的初步结论和建议技术引进和设备进口项目建议书，还应具备邀请外国厂商来华进行技术交流的计划、出国考察计划，以及可行