第五章 物业企业流动资金管理

第五章物业企业流动资金管理【学习目标】•通过本章学习使学生了解流动资产的概念、特点；掌握现金的持有动机，了解现金日常管理的内容和方法；熟悉应收账款的作用和成本构成；掌握应收账款的信用政策及其决策，应收账款的日常管理内容；熟悉存货的成本及其存货需要量的预测方法；掌握存货控制的方法。•流动资产是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现的资产，或者自资产负债表日起一年内交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。•流动资产是企业生产经营活动中的主要资产，是企业资产的重要组成部分。企业在财务管理活动中，必须根据自身的特点，对流动资产的性质及运动规律，进行深入细致的研究，并且按照财务制度的规定，加强流动资产的管理，提高流动资产的使用效果。•在物业企业，流动资产所占的比重较大，且分布于物业经营和物业管理的各个阶段，因此，流动资产的管理是物业企业财务管理的一个重要内容。同固定资产相比，流动资产具有如下的特点：第一，回收期短。占用在流动资产上的资金一般在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间较短，基于这一点，流动资产投资所需要的资金可用商业信用、短期银行借款等加以解决。第二，变现能力强。流动资产在资金的周转与循环过程中，其资金形态是不断变化的，且循环往复。如遇意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，可迅速变卖这些流动资产，以获得现金。这对于满足临时性资金需求具有重要意义。第三，数量波动大。流动资产的数量会随着企业内外条件及供产销情况的变化而变化，其资金占用时高时低，波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应变化。第四，具有并存性。在流动资产循环周转过程中，从其循环的某一瞬间看，不同形态的流动资产同时存在。因此合理地配置流动资产各项目的比例，是保证流动资产得以顺利周转的保证。•本章主要介绍现金、应收账款和存货等流动资产的管理。第五章•第一节现金管理•第二节应收账款管理•第三节存货管理•现金的概念有广义和狭义之分，狭义的“现金”仅指企业库存现金，包括库存的人民币和外币。广义的现金，即包括库存现金还包括银行存款和现金等价物。持有一定数量的现金是企业组织生产经营活动的必备条件。•在流动资产中，现金是流动性和变现能力最强的资产，它可以用来满足物业经营、管理和服务开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证。拥有足够的现金，对于降低企业的风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。同时，现金又是盈利性最低的资产，企业现金的持有量过多，导致持有现金的机会成本增加，使企业的收益水平降低。因此现金的管理目标就是要合理确定现金持有量，减少企业闲置的现金数量，以最低的现金持有量来满足企业对于现金的需要，使多余的货币资金用于其他方面的投资，提高资金收益率。•一、企业持有现金的动机•1.交易动机•2.预防动机•3．投机动机•二、现金管理的基本要求及原则•三、现金的日常控制•即企业持有现金是为了满足日常管理和经营业务的需要而保持的现金支付能力。例如为了组织日常的经营管理活动，企业必须持有一定数额的现金用于支付职工工资、零星采购材料、上缴各种税金、偿还债务等。此外，由于企业的现金收入和支出不可能同时等额进入和等额支出，为了满足企业交易性的需求和日常管理的需求，企业也必须保持一定的现金余额来保证企业的正常支付。否则，企业的经营管理和服务活动就很难正常地进行下去。•即企业为应付紧急情况对现金的需求而保持的现金支付能力。企业保留的现金需求量一般是正常情况下的需求量，没有考虑到个别的意外情况发生。事实上，企业在日常经营管理和服务过程中，会有许多意外的情况发生，需要支付现金，火灾等自然灾害及偶发的赔偿款等，类似事件均打破了企业正常的现金收支计划，因此，企业保留一定量的现金可以作为预防性现金，是企业的安全存量。企业未来现金支出的不确定性越小，持有的预防性现金的数额也就越少。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于以下三个方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。•即企业持有现金是为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，开展各种投机活动，从中得到较大的收益。对物业企业而言，专为投机性需求而设立现金储备的不多，当企业面临不寻常的购买机会时，通常是筹集临时资金来解决现金的需求。•总之，物业企业在确定现金需求量时，一般应综合考虑各方面的动机。现金过多，会降低企业收益，现金过少，又会影响企业的正常经营管理和服务活动。因此，现金的管理应力求既能保证物业企业经营管理服务正常开支的需要，降低风险，又能使企业没有过多的闲置现金，以增加收益。另外，上述各种动机所需保持的现金，并不要求必须是货币形态，也可以是能够随时变现的有价证券以及能够随时转换成现金的其他各种形态，如可随时借入的银行信贷资金等。•现金管理的基本要求，是现金收支应严格遵守国家的有关规定，如《现金管理暂行规定》、国家规定的各种结算办法，并按实际发生额计价入账。就企业内部讲，应当建立健全现金及各种存款的内部控制制度。•现金管理的基本原则是：•1．实行内部牵制制度•在现金管理中，要实行管钱的不管账，管账的不管钱，使出纳人员和会计人员互相牵制，互相监督，凡有库存现金收付，应坚持复核制度，以减少差错，堵塞漏洞。•2．现金收支两条线•在现金管理中，不做支现金。企业收到的现金要及时准确入账，并及时送存银行；企业经营活动所需支付的现金，应在现金定额范围内，经核准后开支，企业不得将收到的应送存银行的现金直接开支，超过规定限额的开支，不能使用现金，应通过银行转账。•3．及时进行现金清理•在现金管理中，要及时进行现金的清理。库存现金的收支应做到日清月结，确保库存现金的账面余额与实际库存余额互相符合，保证账实相符。严禁以“白条”充抵现金，不得挪用现金，如发现账实不符，应及时查明原因，进行处理。•4．尽量缩短货币资金收款时间•加速收款，尽早使应收回的货币资金参加物业经营周转。同时，在规定限定的时间内尽可能延缓货币资金支出时间，利用结算中的时间差，将暂时尚未支付的货币资金最大限度地利用起来。•5．做好银行存款管理•企业超过库存现金限额的现金，应存入银行，由银行统一管理。•6．遵守现金的使用范围。•在现金管理中，物业企业必须进行现金的日常控制。•现金日常控制包括以下内容：•1．收款控制•物业企业收款的来源主要包括：服务性收入、公用设施收入等，凡交来的款项都要填制“收款清单”送交会计，会计根据审核过的“收款清单”和“银行存款回单”编制记账凭证，登记账簿。另外，应加速收款，提高现金的使用效率，企业加速收款的任务不仅是要尽量使顾客早付款，而且要尽快地使这些付款转化为现金。•2．付款控制•按照现金管理的有关规定，超过现金限额支付的款项应通过银行办理转账结算。对于报销的现金，企业应严格报销制度，报销各种支出要有严格的审批制度。出纳员付款应以加盖核准戳记的支出凭单为依据。付款纪录应及时入账。物业管理公司应根据国务院颁发的《现金管理暂行条例》和中国人民银行制定的《现金管理暂行条例实施细则》，在以下范围内支付现金：•（1）支付职工工资、奖金、津贴和福利补助金等；•（2）支付各种社会保险和社会救济，如退职金、退休金、抚恤金等；•（3）对城乡居民个人或不能转账支付的集体劳动报酬；•（4）向城乡居民个人采购农副产品和其他物质；•（5）支付出差人员随身携带的差旅费；•（6）支付不足转账起点的支付程序。•3．零用现金的控制•按现金管理制度，每个企业都由银行核定其库存现金限额，称为限额使用现金制度。库存现金限额一经核定必须遵照执行。企业库存现金未达到定额数，可向银行提取；超过定额，必须及时送交银行。第二节应收账款管理•物业企业在开展经营活动和提供服务过程中，不可避免会和客户发生往来结算业务，从而形成应收票据、应收账款、预收账款和其他应收款等结算业务，物业企业为了加强结算资金的管理，加速资金周转，应该做好各种应收款项管理。•一、应收账款概述•二、应收账款的成本•三、信用政策的制定•四、应收账款的日常管理•应收账款是企业因对外赊销商品、提供劳务等而应向购货或接受劳务的单位收取的款项。这是狭义的概念。广义的应收账款则包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款等。应收账款管理是当前流动资产管理的焦点，其管理得好坏直接影响到企业的资金流转是否顺畅。本节着重讨论狭义的应收账款管理。•应收账款控制中应遵循的管理原则有：•1．利润最大化原则•应收账款控制的任务不是使信用条件越低越好，也非使坏账损失越少越好，而是要使企业利润达到最大。不应过分回避风险，避免出现坏账损失，而是要全面权衡，既要考虑坏账损失、机会成本，也要考虑企业利润大小，以利润最大为决策原则。•2．区别对待原则•对应收账款控制，企业不应在所有业主或客户中平均分摊精力，而应区别对待，把大部分精力用于对那些信誉差、可靠性较低的客户的调查分析，对其严格控制。•3．从长远利益出发的原则•应收账款管理是动态的，企业不仅要看目前利益，而且更要注重长远利益，以便在市场上占有地位，同业主或客户建立长期的良好关系及网络，这对物业管理企业在市场上的生存和发展非常重要。•持有应收账款，也会付出一定的代价。这种代价即为应收账款的成本。具体包括：•1．机会成本•应收账款的机会成本是指企业的资金因占用于应收账款而不能用于其他投资，由此丧失的投资收益。机会成本可用有价证券利息率、预期报酬率、资金成本率等衡量，其中有价证券利息率最常用。应收账款机会成本的大小通常还与企业维持赊销业务所需的资金量有关。其计算公式为：•应收账款的机会成本=维持赊销业务所需的资金×有价证券利息率•其中，维持赊销业务所需的资金可按下列步骤计算：•（1）计算应收账款平均余额•应收账款平均余额=•应收账款周转次数=•（2）计算维持赊销业务所需的资金•维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额•=应收账款平均余额×变动成本率•变动成本率=•上述是从保守角度(即从成本而非售价角度)计算机会成本的，同时还假设企业的成本水平保持不变(即单位变动成本不变，固定成本总额不变)。在此情况下，只有变动成本随着赊销业务的扩大而增加。平均收账天数年赊销额360应收账款周转次数年赊销额＝平均收账天数360销售收入变动成本销售收入变动成本×100%•例5-1：假设某企业预测的年度赊销额为150万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为80％，有价证券利息率为5％，则应收账款机会成本计算过程如下：•应收账款平均余额=•维持赊销业务所需的资金=250000×80％=200000(元)•应收账款机会成本=200000×5％=10000(元)603601500000=25000000（元）•2．管理成本•应收账款的管理成本是指从应收账款发生到收回期间所有与应收账款管理系统运行有关的费用。包括：应收账款的管理成本是指从应收账款发生到收回期间所有与应收账款管理系统运行有关的费用。包括：•（1）调查顾客信用情况的费用•（2）收集各种信息的费用•（3）应收账款的记录与监管费用•（4）应收账款收账费用•（5）其他费用•管理成本中除了收账费用波动较大、较难预计之外，其他部分一般来说较为固定。•3．坏账成本•应收账款的坏账成本是指不能收回应收账款而给企业造成的损失。由于各种各样的原因，应收账款中总有一部分不能如数收回而发生损失。它一般与应收账款发生的数量成正比，即应收账款越多，坏账成本也越大。•信用政策是指企业对应收账款的发生和收回所制定的一系列政策，是企业财务政策的一个重要组成部分。信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策等内容。•1．信用标准•信用标准是客户获得商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示，也可以用信用分数等衡量。过高的信用标准表示较紧的信用政策。如果信用标准较高，只对信誉很好、坏账损失率很低的顾客给予赊销，固然可以减少坏账成本和应收账款的机会成本，但同时也会减少业务量。如果信用标准较低，则情况正好相反。因此，企业应根据具体情