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来自中国最大的资料库下载 财务报表的初步分析来自中国最大的资料库下载学习要求：（1）了解财务报表初步分析的目的与内容；（2）一般掌握资产负债表的初步分析方法；（3）一般掌握利润表的初步分析方法；（4）一般掌握现金流量表的初步分析方法；（5）重点掌握比较分析法和结构分析法的应用。来自中国最大的资料库下载第一节资产负债表的初步分析一、分析资产负债表的目的二、资产负债表的单项分析三、资产负债表的总括分析来自中国最大的资料库下载一、分析资产负债表的目的1、资产负债表的理解资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。对于资产负债表，有两点是值得注意的：(1)资产负债表是一个时点报表，不是时期报表第一，不同时期的时点报表不能相加。第二，资产负债表的每一个数字都是过去某个时点的数字，这意味着它们很可能因为企业的经营活动而发生变化。第三，本期期末资产负债表列示的资产和负债分别代表企业目前拥有的、未来可以使用的资产和目前所承担的、未来要偿还的负债。(2)资产负债表提供的是经加工整理高度浓缩的信息来自中国最大的资料库下载一、分析资产负债表的目的2、资产负债表分析的目的(1)了解企业所掌强经济资源及这些资源的分布与结构。(2)了解资金来源及其构成。企业资金来源包括企业所承担的债务及所有者在企业中所享有的权益。(3)了解企业的营运能力、偿债能力和支付能力。来自中国最大的资料库下载二、资产负债表的单项分析 对资产负债表的总括分析是建立在对资产负债表单项理解与分析的基础上的。资产负债表中每一单项都可提供一定的信息。例如，在所有资产中货币资金的流动性最强，但收益性也最弱。过多滞存货币资金会使企业收益下降，但货币资金存量过少也会造成企业流转发生困难。因此，对货币资金的分析主要是对其规模适合性分析。资产项目的初步分析负债的初步分析所有者权益的初步分析来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析 企业的资产负债表能提供资产、负债和股东权益全貌的信息，对分析企业的财务状况，具有重要作用。利用资产负债表的资料，可以进行结构性分析、偿债能力分析、营运能力分析和资产负债变动情况分析等。在这里主要介绍结构性分析、规模及变动趋势分析来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析 所谓结构是指会计报表内项目之间的比例关系。[实例2-1]下面是A企业简易资产负债表单位：万元资产负债及所有者权益项目金额项目金额现金存货长期投资固定资产150100150600应付账款应付债券实收资本盈余公积200500150150合计1000合计10000[思考]通过该企业资产负债表的结构分析．能得出什么样的结论?来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析[回答]①该企业的长期资产所占比重过大[(150+600)／1000＝0.75]，说明该企业资产的流动性较差，但流动性较差的资产往往收益性较高，企业可得经营杠杆利益。②该企业负债比重过大[（200+500）／1000=0.7]．说明该企业负债较高，资本结构不稳定．但如果企业的投资报酬率高于企业的借款利息率．企业可获得财务杠杆利益。③该企业的实收资本与盈余公积比为1：1，说明该企业自我积累能力较强。资产负债表的结构分析具体又包括：1、资产结构的分析；2、资本结构的分析。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析1、资产结构分析所谓资产结构是指企业各类资产之间的比例关系。通过资产结构分析来看企业各项资产构成比重是否合理。（1）资产结构可以分为三类：资产的流动性结构资产占用形态结构资产占用期限结构来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析1、资产结构分析资产的流动性结构（企业流动资产与非流动资产的比例关系。流动资产的数量和质量通常决定着企业变现能力的强弱，而非流动资产的数量和质量则通常决定着企业的生产经营能力）资产占用形态结构（有形资产和无形资产的比例关系。有形资产对企业的经营能力、获利能力和偿债能力等都具有决定性的影响作用，而无形资产则通常决定企业是否具有超常的获利能力）资产占用期限结构。（短期资产和长期资产的比例关系该结构不仅反映了企业资产流动性强弱或周转速度的快慢，对资产的价值实现也具有决定性影响，同时在一定程度上与企业财务风险和经营风险相联系）来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析1、资产结构分析（2）资产结构对企业经营的影响1）风险的影响一般而言，流动资产的经营风险相对较小。固定资产的经营风险相对较大。2）收益的影响在销售水平一定的情况下，流动资产比重过大，会降低企业的获利水平；固定资产、无形资产比例的提高可以增加企业的获利能力。3）流动性影响4）弹性的影响资产弹性是指资产占用总量和结构能被随时调整的可能性。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析1、资产结构分析（3）资产结构的选择——资产结构优化分析（固流结构）企业资产结构优化，就是研究企业的资产中各类资产如何配置能使企业取得最佳经济效益，在企业资产结构体系中，固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容。固定资产与流动资产之间的结构比例通常称之为固流结构，因此，资产结构优化分析，主要是指固流结构优化分析。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析1、资产结构分析主要各以下三种固流结构策略可供选择：(1)适中的固流结构策略，采取这种策略．通常使得固定资产存量与流动资产存量的比例保持平均水平，在该种情况下，企业的盈利水平一般，风险程度一般(2)保守的固流结构策略。采取这种策略，流动资产比例较高。由于流动资产增加，提高了企业资产的流动性，因此降低了企业的风险，仅同时也会降低企业的盈利水平。(3)冒险的固流结构策略。采取这种策略、流动资产比例较低，资产的流动性较低，虽然因为固定资产占用量增加而相应提高了企业的盈利水平，但向时也给企业带来较大的风险；来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析1、资产结构分析评价企业固定资产与流动资产的结构比例是否合理标准：1)盈利水平与风险。企业选择何种资产结构．主要地决于企业对风险的态度2)行业特点．如商业企业，需要保持较高的资产流动性，制造业企业．需要保持较高的固定资产比重。3)企业经营规模。一般而言，规模较大的企业，固定资产比例相对高些，因其筹资能力强，流动资产比例相对低些。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析1、资产结构分析固流结构优化的步骤一般是：首先，分析企业的盈利水平和风险程度，判断和评价企业目前的固流结构；其次，根据盈利水平与风险、行业特点、企业规模等评价标准，按照企业选择的固流结构策略确定符合本企业实际情况的固流结构比例目标标准；最后，对现有的固流结构比例进行优化调整。调整时，既可以调整流动资产存量．也可以通过调整固定资产存量，还可以同时调整固定资产存量和流动资产存量以达到确定的目标标准。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析2、资本结构的分析（筹资结构）（1）所谓资本结构是指企业资金来源的构成比重。不同的资本结构，其资本成本和财务风险是不相同的。一般而言，负债筹资成本较低，风险较大，权益筹资成本较高，风险较小。（2）通过资本结构分析可以达到以下目的：企业资本结构的稳定性。企业政策的变化。从债务比率的变化，可以看出融资政策的变化企业的变现能力。企业的抗风险能力。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析2、资本结构的分析（3）资本结构的类型。1）保守型筹资结构。保守型筹资结构主要是在资本结构中主要采用权益资本筹资，且在负债筹资结构中又以长期负债筹资为主。这是一种低财务风险高资本成本的筹资结构。2）中庸型筹资结构。这是一种中等财务风险和资本成本的筹资结构。在这种结构下，权益资本筹资和负债筹资的比重根据资金的使用用途来确定。3）风险型筹资结构。是在资本结构中主要采用负债筹资，流动负债也被大量长期资产所占用，这是一种高财务风险、低资金成本的筹资结构。企业筹资结构分析的最终目的是如何保持最佳的筹资结构，使得企业的综合财务风险最低，而相应的筹资成本也最低来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析2、资本结构的分析（4）资本结构的比重分析（p41）（5）筹资结构的弹性分析筹资结构弹性是指企业筹资结构随着经营和理财业务的变化，能够适时调整和改变的可能性。按照各种筹资弹性的不同可以把筹资分为三类：1）弹性筹资，即可以随时清欠、退还和转换的筹资2）刚性筹资，即不能随时清欠，退还和转换的筹资3）半弹性筹资，即介于以上两种类型的筹资企业应力求在一定的筹资成本与风险下，寻求弹性最大的筹资结构。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析2、资本结构的分析（4）资本结构的比重分析（p41）（5）筹资结构的弹性分析筹资结构的调整：1）存量调整存量调整是在现有资产规模下对现存权益资本和负债进行结构上的相互转化。这种调整主要是在负债比例过高的情况下采用。具体有两种类型：直接调整，如企业可转换债券、优先股等转换为普通股股票；二是间接调整，即先将某类筹资收缩，然后将相应的筹资量扩充到其他筹资。如先偿还短期债务，再贷入长期负债，以进行期限结构的调整。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析（一）结构性分析2、资本结构的分析（4）资本结构的比重分析（p41）（5）筹资结构的弹性分析筹资结构的调整：2）流量调整流量调整是通过追加或缩小企业现有资产数量，以实现原有筹资结构的合理化调整。这种调整通常适用于以下情况：第一，负债比例过高，可以提前偿还债务；第二，负债比例过低，且企业效益较好时，可以追加贷款；第三，企业生产规模缩小，效益下滑，可以进行减资。来自中国最大的资料库下载三、资产负债表的总括分析(二)比率分析比率分析是资产负债表分析的主要内容。通过比率分析可以得到企业流动性、管理效率、支付能力等方面的信息。资产负债表上的比率主要有反映偿债能力的，如流动比率、资产负债率等；反映营运能力的，如应收姥教周转率、存货周转率等。（三）变动趋势分析（P37）来自中国最大的资料库下载第二节利润表与利润分配表的初步分析一、利润表分析的目的二、利润表的单项分析三、利润表的总括分析四、利润分配表的初步分析来自中国最大的资料库下载一、利润表分析的目的1、对利润表的理解2、利润表分析的目的（1）能了解企业利润的构成及主要来源。（2）能了解成本支出数额及成本支出的构成。（3）能了解企业收益水平。来自中国最大的资料库下载二、利润表的单项分析1、利润表共有十几个项目．其中关键项目有：（1）营业收入理解营业收入，要特别注意收入实现的原则。（2）主营业务成本分析时，一定要结合存货计价方法（3）管理费用来自中国最大的资料库下载二、利润表的单项分析2、特别关注：报表粉饰问题报表粉饰的主要途径有：（1）提前确认收入（2）延后确认收入，（3）制造收入事项，（4）不当的费用资本化（5）递延当期费用（6）潜亏挂帐，来自中国最大的资料库下载二、利润表的单项分析2、特别关注：报表粉饰问题报表粉饰的主要途径有：（7）利用关联方交易操纵利润，（8）利用非经常性损益操纵利润，（9）变更折旧方法和折旧年限；（10）变更长期股