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财务管理与控制（第二版）第一章会计核算与财务管理第一节会计核算概述一、会计核算的基本内涵1、反映职能2、监督职能二、会计核算的主要内容会计核算的主要内容是以货币为计量形式，建账记账、算账对账、报账查账，提供必要的会计资料，即数据核算系统、会计监督系统、内部管理系统和对外报告系统。三、会计核算的主要作用四、会计核算的要素1、资产2、负债3、所有者权益4、收入5、费用6、利润五、会计核算的原则1、会计主体2、持续经营3、会计分期4、货币计量六、会计核算的循环与程序（一）会计核算循环1、编制记账凭证2、登记会计账簿3、实施转账调整4、结算核对账目5、编制会计报告（二）会计核算程序1、记账凭证账务处理程序2、科目汇总表账务处理程序3、汇总记账凭证账务处理程序4、多栏式日记账账务处理程序七、会计核算的最终成果会计核算的最终成果体现为一系列的财务报表，包括资产负债表，反映企业截止到某一时点日的财务状况；利润表，反映企业某一时间段的经营成果；现金流量表，反映企业某一时间段的现金流量状况；财务报表附注及财务情况说明书，说明财务报表编制的编制基础以及企业针对重要经济业务采用的会计政策和会计估计的说明、对财务报表重要项目的进一步解释，以及相关的报表项目的文字性说明。第二节财务管理概述一、财务管理的基本内涵财务管理(FinancialManagement)是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。其主要职能如下：1、财务决策职能2、财务计划职能3、财务控制职能二、财务管理的特点p81、财务管理是一项综合性管理工作企业管理在实行分工、分权的过程中形成了一系列专业管理，有的侧重于使用价值的管理，有的侧重于价值的管理，有的侧重于劳动要素的管理，有的侧重于信息的管理。社会经济的发展，要求财务管理主要是运用价值形式对经营活动实施管理。2、财务管理与企业各方面具有广泛联系在企业中，一切涉及资金的收支活动，都与财务管理有关。事实上，企业内部各部门与资金不发生联系的现象是很少见的。因此，财务管理的触角，常常伸向企业经营的各个角落。每一个部门都会通过资金的使用与财务部门发生联系。每一个部门也都要在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部门的指导，受到财务制度的约束，以此来保证企业经济效益的提高。3、财务管理能反映企业经营状况在企业管理中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映。三、财务管理的主要内容财务管理的主要内容是财务计划预测、财务决策选择、财务控制进程和财务分析活动。财务计划预测就是以货币形态对企业某一时期的资金需求、资金融通、资金投放、收入取得、成本开支、利润实现和财务状况等作出较为具体的设计与规划，其目的在于合理地配置人、财、物资源；财务决策选择是指为实现企业财务管理目标，结合事前预测对企业未来财务活动的多种可供选择方案进行最优选择的过程，财务决策涉及筹资决策、投资决策和分配决策；财务控制进程是通过财务运行机制，采用政策、制度、目标、定额、计划、责任和流程等控制方式，对企业财务活动进行监督、限制、调整和引导的过程，促进企业资源整合优化和协调各种财务关系，使企业价值最大；财务分析活动就是根据历史资料和相关信息，采用专业分析方法对企业的财务状况、经营成果和现金流量以及未来发展前景，进行相应的分析研究、考察评价，提出改进措施。四、财务管理的主要作用第三节会计核算与财务管理一、会计核算与财务管理的关系企业的财务管理工作统领企业的会计核算工作，它还统领企业的其他各个方面的工作。二、公司财务管理目标的选择（一）确定科学财务管理目标的意义（二）科学合理的财务管理目标应具备的特征1、它是明确的，而不是模棱两可的2、可以及时地、清晰地对决策的成功与失败进行度量3、运行成本不会太高4、它与企业长期财富的最大化是一致的5、它在企业管理当局的可控范围之内（三）利润最大化目标分析利润最大化一般是指企业利润总体最大化，而不是每股利润最大化。P11利润最大化之所以不是一个合理的财务管理目标，主要基于如下原因：第一，利润最大化不是一个很明确的目标函数。第二，利润额的确定受会计政策选择的影响较大，第三，利润及其最大化没有考虑时间价值因素。第四，利润额概念没有包含风险因素。第五，由于利润概念的性质及其会计技术问题，利润最大化适宜用作单期目标，不适宜用作多期或长期目标。（四）企业价值最大化目标分析按照微观经济学的观点，所谓价值，是指未来现金流量的现值。对于企业的财务管理人员而言，现金流量是至关重要的。P13企业价值最大化作为企业财务管理目标具有明显的科学性，主要基于如下分析：第一，在企业管理中，尤其是在财务管理中，关注现金流量，通过科学的管理行为，力争实现经营活动现金流量的可持续发展。西方企业提出了“全面现金管理”（TotalCashManagement，TCM）概念。“现金流量至高无上”（CashFlowisKing）这一提法充分反映了西方企业界对于现金流量重要性的认识。对于理财人员而言，一个基本的观念就是：实现企业可持续发展的一个重要基础就是现金流入必须大于现金流出。第二，加强风险管理，将经营风险与财务风险纳入可控制范围之内。这里的可控制范围是指承担一定程度的风险可以获得足够的风险补偿，有助于企业绩效的提高。第三，将企业价值最大化界定企业的财务管理意味着注重企业的可持续发展，这是企业价值最大化的前提条件之一。（五）利益相关者利益最大化目标分析三、财务管理目标与财务战略之间的关系（一）企业财务管理决策分析财务管理决策包括投资决策、融资决策、股利政策与营运资本政策四种。制定财务政策应当遵循如下三个基本原则：第一，财务政策的制定要遵守现代财务理论，与财务理论相悖的财务政策的做出即使不能禁止，也一定要格外谨慎。第二，重大财务政策的做出一定要参照国际上较为先进的财务规则。第三，应当结合企业经营活动的特点、现金流量的特点以及考虑必要的宏观环境等制定有助于企业可持续发展的财务政策。1、投资决策所谓投资决策，又被称为资本预算决策，是关于企业长期的、资本性的投资决策。投资决策是企业第一位的财务决策，是决定着企业未来发展方向的财务决策，是最为重要的财务决策。其主要内容包括公司未来时期资本投资的方向、数额及其投资原则，等等。2、融资决策融资决策是企业关于长期融资问题所进行的取舍决定，比如关于股票融资的数额、时机等问题的决定，关于公司债券融资的数额、时机等问题的决定，再比如关于海外融资诸多问题的决定。融资行为直接决定了公司的资本结构和股权结构，进而会影响到公司治理的质量。3、股利政策股利政策的主要内容大致有二：一是决定股利支付率的高低，即决定将多少当年的税后净利以股利的方式分派给公司的股东；二是决定股利支付的具体形式，比如是以现金股利的方式，还是以股票回购的方式；等等。4、营运资本政策所谓营运资本政策就是关于企业流动资产的占用和流动负债融资的政策，具体而言，就是决定流动资产占用多少的政策和决定流动负债如何融资的政策。（二）财务管理目标与公司财务战略的关系图1－1财务决策、企业价值与投资者财富图1－1表明，决定企业价值的财务决策唯有投资决策。通过科学的投资决策，企业可以创造更高的经营活动现金流量，结合合理的风险控制，实现企业价值最大化目标，进而实现投资者财富的最大化。与投资决策相比较，其他的财务决策比如融资决策、股利政策、营运资本政策等均为派生的、从属的、次要的财务决策。理财目标的实现归根结底要依赖于企业投资决策的水平，第二章企业会计报告系统第一节企业会计报告系统概述一、企业会计报告系统的涵义和特点（一）企业会计报告系统的涵义会计报告系统，是企业内部生成会计信息并编制公司报告的管理系统，包括财务会计报告系统、责任会计报告系统和管理会计报告系统这三个子系统，P19表2-1财务会计报告系统、责任会计报告系统和管理会计报告系统的比较会计报告系统可以分为外部报告体系与内部报告体系。（二）企业会计报告系统的特点二、企业会计报告系统的作用我们可以从以下几个方面把握其重要作用：（一）反映企业管理当局的受托经管责任（二）有助于投资者与债权人等利益相关者进行科学合理的决策（三）能帮助企业管理当局改善经营管理，协调企业与相关利益集团的关系，促进企业快速、稳定的发展（四）有利于促进企业薪酬激励系统的建立与完善（五）有助于资本市场对公司的监控，能够帮助国家相关部门实现其经济与社会目标，进行必要的调控，引导社会资源的有效配置第二节企业会计报告系统的主要内容一、传统会计报告系统的局限性（一）财务报表所提供的数据重结果、轻过程（二）会计主体之原因所带来的局限性（三）时效性问题（四）会计信息相关性方面的局限性财务报告所揭示的信息在相关性方面还存在以下问题：（1）财务报告信息所遵循的是历史成本原则，不能反映物价变化及其经济环境的变化，这样历史成本信息对决策者而言，相关性就会下降。（2）财务报告信息反映企业过去特定阶段的经营成果。人们所进行的筹资、投资及生产经营决策却是面向未来的，信息与决策之间缺乏相关性。（3）财务报告仅能提供以货币形态表现的数量性信息。一些质量化的信息诸如会计方针、会计方法的合理性、企业组织结构的合理性、管理水平等都没有在财务会计报告中反映，而这些信息对于决策者而言是至关重要的。（4）在现行的财务报告中并没有诸如企业人力资源价值，自创的商誉等资产、负债项目，使财务会计报告不能真实地反映企业的财务状况，而这些信息往往具有很大的决策价值。（五）会计信息可比性方面的局限性（六）可靠性方面的局限性二、财务会计报告系统的主要内容（一）编制财务会计报告的基本要求1、编制的总体要求2、编制的具体要求（1）真实性。（2）准确性。（3）完整性。（4）及时性。（5）财务报告编报的法律责任。（二）企业对外公布的主要财务报告（1）资产负债表；（2）利润表；（3）现金流量表；（4）财务报表附注及财务情况说明书。（三）资产负债表1、资产负债表的含义及其格式2、对资产负债表披露信息的理解财务弹性，亦称财务适应能力，是指通过改变现金流量的金额和时间分布以应付突发事件和赢取获利机会的能力，其由企业的资产结构和资本结构所决定的。3、中美资产负债表的比较p29（1）各自报表体系的重心不同（2）资产负债表表内结构的差异优秀而稳固的财务状况是建立在如下合理的资产结构和资本结构之上的：①流动资产：固定资产比例，比如30％对70％；②流动资产中存货以外的资产，比如现金、应收账款等；存货，比如30％对70％；③总负债：股权资本，比如30％对70％；④流动负债：长期负债，比如30％对70％；⑤其他。资产负债表（金三角）P30图2－2“金三角式”资产负债表结构这种上细下粗的资产负债表结构可被成为“金三角式”的资产负债表结构，这种结构符合财务理论的分析，也符合资产负债表历史演变的基本规律。表2－3美国所有制造业公司流动资产与流动负债占全部资产的比重西方工业发达国家企业的发展已经证明，企业的可持续发展主要应当依靠自有资本的不断补充，靠企业获利水平的不断提高。过高的负债率表明企业自身造血功能欠佳，存在负债陷阱。并且还会分散理财人员的注意力，影响企业价值目标的顺利实现。美国企业债务水平的相关调查显示：企业债务水平的分布相对均匀。大约1/3的样本公司的负债率低于20%；有1/3的公司债务率在20%~40%之间；其余的公司债务率高于40%；称债务率高于30%的公司为高杠杆企业。在20世纪60年代，也就是日本经济高速发展时期，日本企业的负债率平均高达729%，但自1973年石油危机后，其资产负债率大幅度下降，到20世纪80年代中期，日本大企业的资产负债率已经平均达到40％左右。对我国一些企业的资产负债表进行分析，会发现不合理的资产负债表结构：①在全部资产占用中，流动资产的占用尤其是应收账款和存货的占用过多，甚至超过80％，这意味着资金占用的极度浪费。②资产负债率过高，70％～80％以上的负债率在我国国企中绝非罕见，所以我国企业不能偿还到期债务的风险很高。