TCL公司财务报表分析

1TCL公司财务报表分析现在的TCL集团股份有限公司是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，旗下拥有三家上市公司：TCL集团（SZ.000100）、TCL多媒体科技（HK.1070）、TCL通讯科技（HK.2618）。目前，TCL已形成多媒体、通讯、家电和泰科立部品四大产业集团，以及房地产与投资业务群，物流与服务业务群。经过近三十年的发展，TCL借中国改革开放的东风，秉承敬业奉献、锐意创新的企业精神，从无到有，从小到大，迅速发展成为中国电子信息产业中的佼佼者。1999年，公司开始了国际化经营的探索，在新兴市场开拓推广自主品牌，在欧美市场并购成熟品牌，成为中国企业国际化进程中的领头羊。2009年TCL全球营业收入442.95亿元人民币，5万多名员工遍布亚洲、美洲、欧洲、大洋洲等多个国家和地区。在全球40多个国家和地区设有销售机构，销售旗下TCL、Thomson、RCA等品牌彩电及TCL、Alcatel品牌手机。2009年TCL在全球各地销售超过1428万台彩电，1612万部手机。TCL集团旗下主力产业在中国、美国、法国、新加坡等国家设有研发总部和十几个研发分部。在中国、波兰、墨西哥、泰国、越南等国家拥有近20个制造加工基地。2009年TCL品牌价值达417.38亿元人民币（61.1亿美元），蝉联中国彩电业第一品牌。2010年TCL品牌价值达458.08亿元人民币(68.4亿美元)，蝉联中国彩电业第一品牌。未来十年TCL将继续构建融设计力、品质力、营销力及消费者洞察系统为一体的“三力一系统”，将TCL打造成中国最具创造力的品牌。·企业愿景：成为受人尊敬和最具创新能力的全球领先企业·企业使命：为顾客创造价值为员工创造机会为股东创造效益为社会承担责任·企业精神：敬业、诚信、团队、创新·企业价值观：诚信尽责·公平公正·变革创新·知行合一·整体至上·经营策略：研制最好产品、提供最好服务、创建最好品牌2对于TCL重生后获得成果，我更想运用自己的财务知识，去分析它的财务报表，知道它是否真的像外界一样所说的那么成功，即使自己所学的知识有限，但还是想亲自分析，多一点了解TCL集团的实质。2010年TCL财务中报产负债表(单位：人民币元)科目2010-06-30科目2010-06-30货币资金13,403,561,067.00短期借款9,343,776,224.00交易性金融资产98,877,605.00交易性金融负债4,448,897.00应收票据850,300,315.00应付票据2,079,013,889.00应收账款4,873,643,565.00应付账款5,734,226,248.00预付款项447,745,123.00预收款项846,184,812.00其他应收款1,196,831,470.00应付职工薪酬386,212,464.00应收关联公司款应交税费-442,466,031.00应收利息53,512,714.00应付利息37,269,402.00应收股利15,472,701.00应付股利存货7,482,129,515.00其他应付款2,595,506,515.00其中:消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债374,680,000.00其他流动资产其他流动负债1,208,902,532.00流动资产合计28,422,074,075.00流动负债合计22,167,754,952.00可供出售金融资产长期借款2,242,687,000.00持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款16,711,993.00长期股权投资1,136,305,874.00专项应付款投资性房地产293,953,157.00预计负债固定资产3,023,528,388.00递延所得税负债9,603,355.00在建工程1,030,729,386.00其他非流动负债667,858,618.00工程物资非流动负债合计2,936,860,966.00固定资产清理负债合计25,104,615,918.00生产性生物资产实收资本(或股本)2,936,931,144.00油气资产资本公积2,583,602,263.00无形资产855,000,756.00盈余公积567,053,268.00开发支出49,876,982.00减:库存股商誉562,045,731.00未分配利润-516,627,786.003长期待摊费用44,079,497.00少数股东权益4,775,123,590.00递延所得税资产37,905,587.00外币报表折算价差6,600,271.00其他非流动资产2,160,001.00非正常经营项目收益调整非流动资产合计7,035,585,359.00所有者权益(或股东权益)合计10,353,043,516.00资产总计35,457,659,434.00负债和所有者(或股东权益)合计35,457,659,434.00利润表(单位：人民币元)科目2010年1-6月科目2010年1-6月一、营业收入23,158,330,418.00二、营业利润-146,013,896.00减:营业成本20,022,065,488.00加:补贴收入营业税金及附加25,672,437.00营业外收入505,402,941.00销售费用2,233,486,082.00减:营业外支出70,727,162.00管理费用949,126,093.00其中:非流动资产处置净损失9,008,460.00堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用112,082,026.00三、利润总额288,661,883.00资产减值损失44,239,368.00减:所得税127,307,592.00加:公允价值变动净收益28,763,852.00加:影响净利润的其他科目投资收益45,314,570.00四、净利润161,354,291.00其中:对联营企业和合营企业的投资权益14,954,728.00归属于母公司所有者的净利润157,609,223.00影响营业利润的其他科目少数股东损益3,745,068.00现金流量表(单位：人民币元)科目2010年1-6月科目2010年1-6月销售商品、提供劳务收到的现金25,800,116,564.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额48,830,623.00收到的税费返还35,323,505.00支付其他与投资活动有关的现金17,994,183.00收到其他与经营活动有关的现金829,400,958.00投资活动现金流出小计965,162,312.00经营活动现金流入小计26,664,841,027.00投资活动产生的现金流量净额-851,691,687.00购买商品、接受劳务支付的现金21,887,526,676.00吸收投资收到的现金1,566,440,566.004支付给职工以及为职工支付的现金1,397,612,285.00取得借款收到的现金5,598,974,480.00支付的各项税费583,616,947.00收到其他与筹资活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金2,637,835,319.00筹资活动现金流入小计7,165,415,046.00经营活动现金流出小计26,506,591,227.00偿还债务支付的现金3,997,970,575.00经营活动产生的现金流量净额158,249,800.00分配股利、利润或偿还利息支付的现金280,809,238.00收回投资收到的现金11,779,628.00支付其他与筹资活动有关的现金取得投资收益收到的现金28,621,346.00筹资活动现金流出小计4,278,779,813.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额73,069,651.00筹资活动产生的现金流量净额2,886,635,233.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额四、汇率变动对现金的影响-46,355,433.00收到其他与投资活动有关的现金四(2)、其他原因对现金的影响投资活动现金流入小计113,470,625.00五、现金及现金等价物净增加额2,146,837,913.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金639,192,185.00期初现金及现金等价物余额5,797,237,351.00投资支付的现金259,145,321.00期末现金及现金等价物余额7,944,075,264.00一、财务报表分析（比率分析法）以下分析的数据都来自企业年度报告的资产负债表，利润表等的数据。1、企业短期偿债能力分析（1）流动比率根据资产负债表所示数据，TCL的流动比率为：流动比率=流动资产÷流动负债=28,422,074,075.00÷22,167,754,952.00=1.2821流动比率是反映企业用流动资产偿付流动负债的能力，比率为1.2821，说明该企业的偿付流动资产的能力一般。（2）速动比率根据资产负债表所示的数据，TCL的速动比率为：速动比率=速动资产÷流动资产=（流动资产-存货）÷流动负债5=（28,422,074,075.00-7,482,129,515.00）÷22,167,754,952.00=0.95速动比率是剔除流动性较弱的存货来考虑企业偿债能力的方式，0.95说明该企业的偿债能力一般。（3）现金比率假设资产负债表所示的TCL的有价证券均属于变现能力极强的证券，则TCL的现金比率为：现金比率=（速动资产-应收账款）÷流动负债=（2093994456000-5,734,226,248.00）÷22,167,754,952.00=0.6859现金比率为0.6859说明该企业用现金偿还流动负债的能力较弱。2、长期偿债能力分析（1）资产负债率根据资产负债表所示的数据，TCL的资产负债率为：资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=35,457,659,434.00÷35,457,659,434.00×100%=70.80%资产负债率越小，表明企业偿债能力越强，资产负债率为72.12%，就保守的观点来说，该企业的债务负担较重，债权人的保障程度下降风险增大。（2）所有者权益比率根据资产负债表所示的数据，TCL的所有者权益比率为：所有者权益比率=（所有者权益总额÷资产总额）×100%=10,353,043,516.00÷35,457,659,434.00×100%=29.20%所有者权益比率比率越低，表明企业的偿债能力越强，但是也可能因此丧失一些财务杠杆利益及。29.20%表明该企业的长期偿债能力一般，如果企业的投资报酬率小于借款利率的话，固定的利息费用就会成为企业沉重的负担。3、盈利能力分析（1）销售净利率6根据利润及利润分配表所示的数据，TCL的销售净利率为：销售净利率=(净利率÷销售收入净额)×100%=161,354,291.00÷23,158,330,418.00×100%=70.00%销售净利润比率反映的是企业商品销售收入净额中所获得的净利润，该企业的销售净利润为70.00%，说明该企业通过销售的获利能力增强。（2）资产净利率根据利润及利润分配表所示的数据，TCL的资产净利率为：资产净利率=净利率÷平均资产总额×100%=161,354,291.00÷（30234449+23192668）÷2×100%=70%资产净利率是利润额与近两年来总资产的平均额的比率，衡量企业运用总资产的获利能力，而2.63%表明该企业运用总资产的获利能力还不是很高，还可以继续上升到一定的空间。（3）净资产收益率根据利润及利润分配表所示的数据，TCL的净资产收益率为：净资产收益率=（净利润÷平均所有者权益）×100%=161,354,291.00÷（8428437+6211480）÷2×100%=2.826%净资产收益率是企业管理经营业绩的最终反映，2.826%说明该企业的管理经营业绩处于中等水平。（4）资本收益率根据非常型损益项目一表和资产负债表所示的数据，TCL资本收益率为：资本收益率=（净利润÷实收资本）×100%=161,354,291.00÷