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学习情境一财务管理认知企业财务管理风险收益分析财务管理认知子情境一子情境二子情境三财务活动分析资金时间价值学习任务企业财务管理子情境一财务活动分析子情境概述：企业财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。财务活动分析包括：财务活动、财务关系、财务管理目标、财务管理环节和财务管理环境等基本知识要素。企业财务管理1、懂得企业财务管理的含义和特点2、能准确界定企业的财务活动3、能明确企业的财务关系4、能理解财务管理的目标5、熟悉企业财务管理的环节学习目标：子情境一财务活动分析企业财务管理王平是一名即将走出校门、踏上工作岗位的大学生。目前他已收到丽青股份公司录用通知书，即将成为一家企业的财务人员，王平非常兴奋，但同时也感到非常迷茫，什么是财务管理？一家企业财务管理的最终目标是什么？财务管理工作过程和财务管理人员的岗位职责包括哪些？身处财务管理环境如何处理好财务关系？情境引例：子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备一、财务管理概念财务管理是企业管理的一部分，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。子情境一财务活动与财务分析企业财务管理知识准备二、财务活动与财务关系（一）财务活动分配活动投资活动筹资活动资金营运活动财务活动利益相关主体企业内部、外部投资内部、外部日常企业生产经营子情境一财务活动分析企业财务管理主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者分配利润所形成的经济关系。Mission投资者债权人主要是指企业向债权人借入资金，并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系。受资者主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。知识准备二、财务活动与财务关系（二）财务关系子情境一财务活动分析企业财务管理主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。Mission债务人知识准备二、财务活动与财务关系（二）财务关系主要是指企业购买供货商的商品或接受其服务，以及企业向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系。政府作为社会管理者，通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系。供货商客户政府子情境一财务活动分析企业财务管理Mission内部各单位职工知识准备二、财务活动与财务关系（二）财务关系企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。子情境一财务活动分析企业财务管理（一）利润最大化知识准备三、财务管理目标财务管理目标——企业财务管理活动所希望实现的结果优点1、在一定程度上有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。2、利润指标比较具体直观,而且容易获取,容易被企业管理者和职工所接受。利润最大化缺点1、没有考虑利润的取得时间；2、没有考虑所获利润和投入资本额的关系；3、没有考虑获取利润和所承担风险的关系。观点利润代表了企业新创造的财富，利润越多，说明企业创造的财富越多，越接近企业的目标。子情境一财务活动分析企业财务管理（二）每股盈余最大化知识准备三、财务管理目标财务管理目标——企业财务管理活动所希望实现的结果观点优点缺陷应该把企业的利润与投入的资本相联系，用资本利润率概括企业的财务管理目标。能够说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。（1）仍然没有考虑每股盈余取得的时间性；（2）没有考虑获取利润和所承担风险的关系。子情境一财务活动分析企业财务管理（三）企业价值最大化知识准备三、财务管理目标财务管理目标——企业财务管理活动所希望实现的结果观点可以通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬之间的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大----现代西方财务管理公认的财务目标。子情境一财务活动分析企业财务管理1、考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。2、充分考虑了风险和报酬的因素。3、能克服企业追求利润上的短期行为。4、有利于社会资源的合理配置。1、非上市企业价值确定难度较大；2、股票价格变动受制因素较多。（三）企业价值最大化知识准备三、财务管理目标财务管理目标——企业财务管理活动所希望实现的结果优点缺点子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备四、财务管理环境财务管理环境——又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。财务管理环境法律环境经济环境金融环境子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备（一）法律环境1、企业组织法规2、税收法律规范3、财务法规包括《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国外资企业法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合作经营企业法》、《中华人民共和国个人独资企业法》、《中华人民共和国合伙企业法》等。子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备（二）金融市场环境1、金融市场的概念金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。参加人客体主体子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备（二）金融市场环境2、金融市场与企业理财的关系（3）金融市场为企业理财提供有意义的信息（2）企业通过金融市场使长短期资金互相转化（1）金融市场是企业投资和筹资的场所子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备（二）金融市场环境3、金融市场的分类按交易的期限划分•短期资金市场•长期资金市场按交割的时间划分•现货市场•期货市场子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备（二）金融市场环境3、金融市场的分类按交易的性质分•发行市场•流通市场按交易的直接对象分•同业拆借市场•国债市场•企业债券市场•股票市场•金融期货市场子情境一财务活动分析企业财务管理中央银行中国人民银行国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行等中国银行建设银行交通银行等信托投资公司证券机构财务公司等知识准备（二）金融市场环境4、我国主要的金融机构政策性银行商业银行非银行金融机构子情境一财务活动分析企业财务管理利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率知识准备（二）金融市场环境5、金融市场上利率的决定因素子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备风险附加率是投资者要求的除纯粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。风险附加率纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。纯粹利率通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬下降。因此投资者在把资金交给借款人时，会在纯粹利息率的水平上再加上通货膨胀附加率，以弥补通货膨胀造成的购买力损失。通货膨胀附加率子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备（三）经济环境1.经济发展2.通货膨胀3.利息率波动5.竞争4.政府的经济政策复苏繁荣衰退萧条1.增加厂房设备1.扩充厂房设备1.停止扩张1.建立投资标准2.实行长期租赁2.继续建立存货2.出售多余设备2.保持市场份额3.建立存货3.提高产品价格3.停产不利产品3.压缩管理费用4.开发新产品4.开展营销规划4.停止长期采购4.放弃次要利益5.增加劳动力5.增加劳动力5.削减存货5.削减存货6.停止扩招雇员6.裁减雇员通货膨胀不仅对消费者不利，也给企业理财带来很大困难。企业面对通货膨胀，为了实现期望的报酬率，必须加强收入和成本管理。同时，使用套期保值等办法减少损失，如提前购买设备和存货、买进现货卖出期货等。银行贷款利率的波动，以及与此相关的股票和债券价格的波动，既给企业以机会，也是对企业的挑战。我国政府具有较强的调控宏观经济的职能，国民经济的发展规划、国家的产业政策、经济体制改革的措施、政府的行政法规等对企业的财务活动都有重大影响。竞争广泛存在于市场经济之中，任何企业都不可回避。企业之间、各产品之间、现有产品和新产品之间的竞争，涉及设备、技术、人才、营销、管理等各个方面。对企业来说，竞争既是机会，也是威胁。子情境一财务活动分析企业财务管理财务规划与预测财务决策财务预算财务控制财务分析业绩评价与激励职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程子情境一财务活动分析企业财务管理财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（一）财务规划与预测子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（二）财务决策企业财务管理人员应当按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。财务决策是财务管理的核心子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（二）财务决策确定决策目标提出备选方案方案优选子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（三）财务预算协调财务能力，组织综合平衡分析财务环境，确定预算指标选择预算方法，编制财务预算财务预算是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。一般包括以下环节子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（四）财务控制就是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现。财务控制子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（五）财务分析、业绩评价与激励在财务分析的基础上建立经营业绩评价体系财务分析主要是根据财务报表等有关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析既是对已完成的财务活动的总结，也是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（五）财务分析、业绩评价与激励是根据财务报表等有关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析既是对已完成的财务活动的总结，也是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。财务分析子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作二、企业财务管理岗位职责董事会首裁生产副总裁财政副总裁营销副总裁财务长筹资管理投资管理现金管理信息与保险管理分配管理财务分析和预算其他会计长会计信息系统财务会计管理会计税务会计其他子情境一财务活动分析企业财务管理致谢2011.3.28