1425小企业财务分析技巧

小企业财务分析技巧一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务指标分析关键现金流量分析小企业财务分析一、核报表核报表，看数据是否衔接。将报表数与账簿记载数核对，账簿记载数与记账凭证核对，本期报表与上期（上年末）报表核对，主要看数据是否一致、前后是否衔接；对新办企业、有在建工程项目的单位要审核凭证，查看实际投入（付款）情况等。通过这一系列的核对可以初步了解企业是否有做假的端倪。二、看提留看提留，了解企业财务状况。坏账准备、固定资产折旧、应付工资、应付福利费、应交税金、预提费用等是否按实际提，年末是否按规定进行利润分配，经营情况好的企业，为合理避税一般都能提尽提，而经营情况不好的企业，为得到贷款支持，往往不计提或少计提，以使账面利润好看一些。三、对往来对往来，了解企业业主信用状况和产品质量。以电话、函件、上门等方式向小企业往来协作的上下游企业核实其应收账款、其他应收款、应付账款、其他应付款。通过应收账款的核实，了解拖欠其货款的原因，从侧面掌握其产品质量、竞争力和市场前景；通过对应付款项的核实，了解企业拖欠他人货款的原因、时间长短等情况，摸清企业的一贯信用程度和偿债能力。四、盘实物盘实物，摸清家底是否殷实。盘点存货及实有固定资产并与其账面数进行比较，尤其关注企业固定资产入账情况。仔细分析其固定资产入账的真实合理性。估价入账的，估价是否合理？少入账、未入账部分是租赁资产还是没有付款或是分期付款？还是为避税的利益驱使而不入账或通过计入配件、原料等方式已从成本中列支？1.观察企业环境，从非财务因素中寻找突破口。需要选择不同时机，分别与企业中的负责人、采购员、财务人员以及相关人员进行交流，了解企业生产形势、生产能力、原辅材料来源、销售形势，用工状况、职工工资、福利待遇等情况，并根据了解的情况进行综合分析，从中掌握第一手资料。2.实地查看，账实核对，寻找突破口。不仅要注重账面数据的真实性，核查是否账账相符、账证相符、账表相符，更不能忽略账实是否相符。3.从会计报表间的勾稽关系，对比分析企业历史和同行业的会计报表中寻找突破口。即要查验报表所披露信息的真实性和合理性。通过审核会计报表间的勾稽对应关系，同一财务报表项目之间的勾稽关系如资产＝负债十所有者权益的静态平衡关系、利润＝收入-成本(费用)的动态平衡关系，主表与明细表之间的勾稽关系；纵向分析企业历年来的会计报表，横向分析同行业的会计报表，比较容易发现问题。4.认真剖析现金流量表能识别虚假破绽。认真剖析现金流量表，能够识别虚假破绽。现金流量表反映了现金流的来源与去向，比资产负债表和损益表更真实地反映了企业的盈利能力、偿债能力和营运能力。通过分析现金流量的结构，可以识别企业的现金流主要来源于经营活动，还是依赖于投资和筹资。通过现金流量的趋势分析，可以识别企业的盈利质量。通过分析现金流量的比率，可以识别企业剔除虚拟资产后的真实偿债能力。5.关注会计报告相关资料。关注会计报告相关资料是有效识别会计虚假的方法之一。认真阅读企业会计政策、会计方法的说明，尤其是收入确认、存货计价、投资的核算方法、合并报表、各项资产减值准备的计提、所得税会计的处理方法，会计政策、会计估计变更、会计差错更正对利润的影响，资产负债表日后事项的说明，关联关系及其交易的说明，资产转让及其出售的说明，企业合并、分立、重组、对外担保、涉及的诉讼，经营战略调整等等有关的文件决议资料，从中查找高风险领域。一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析•货币资金•短期投资•应收账款•存货•其他应收款•长期投资•其他应付款•固定资产实收资本资本公积留成收益营业收入营业成本期间费用所得税收入与利润结构小企业财务分析小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户拿到一份企业财务报表，如何找到切入点，抓住关键财务信息呢？1、从财务分析目的出发寻找关键信息。银行对授信客户进行财务分析的核心目的是了解企业的偿债能力，而一个企业的偿债能力，与企业的资产、股东实力、资金运转、盈利能力等密切相关，我们可以围绕这些目标找出关键财务数据；2、根据授信客户类型寻找关键信息。比如：对存量客户，主要关心企业财务状况变动情况，可将变动较大的财务数据作为关键财务信息进行分析。3、围绕客户的授信方案寻找关键财务信息，比如客户的授信方案产品以国内保理业务为主，可将应收账款作为关键财务数据进行分析。4、根据行业特点寻找关键财务信息，比如：当一个客户的财务结构与同类企业存在较大差距时，可以将这些差异为切入点，寻找关键财务信息。一、通过关键财务信息看客户案例XXX有限公司财务分析案例（一）基本情况XXX有限公司（以下简称ST）成立于2003年，注册资金1000万元，股东为张某和李某，双方为亲戚关系。公司位于市新区环保园内，目前拥有土地和生产设备363万元，工人人数180人。ST公司是专业致力于电子整流器、电子变压器、温控器、光源等系列电子产品的研发、制造和销售的生产企业。主要产品为钠灯、汞灯、节能灯，在市场上有一定竞争力。该公司产品研发能力较强，2007年开发的节能杀菌离子灯全部外销，2008年仅这一产品为公司实现销售2000万元；2009年公司又开发了LED灯，市场反应良好。公司已获得的认证和资质有ISO9001质量管理体系认证、CE的EMC电磁兼容标准和LVD低压指令标准、GS安全认证以及KEMA认证。为了提高市场占有率，公司一直致力于国际市场的开拓，已获得自营进出口权，公司的系列产品已远销东南亚、欧洲、中东、非洲各地。该公司产品原材料主要为国内采购，此类材料价格相对稳定，无对单一供应商过分依赖的情况。公司主要采用委托加工生产方式。主要结算方式为：信用证、D/P以及T/T。小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户（二）财务情况报表科目2009-12-312010-9-30报表科目2009-12-312010-9-30货币资金15,798,678.5411,997,741.10短期借款26,873,123.9234,669,289.66应收账款37,419,110.5034,395,258.61应付票据4,300,5908,235,832.79坏账准备81,039.9981,039.99应付账款6,967,592.846,047,140.62应收账款净额37,338,070.5134,314,218.62其它应付款-71,793.09-119,638.49预付账款5,585,975.711,594,230.79应交税金-196,757.29-2,125,178.30应收补贴款04,426,979.88其它应收款2,373,639.9116,706,580.37存货18,711,150.1317,781,101.33存货跌价准备2,155,382.350存货净值16,555,767.7817,781,101.33其它流动资产154,482.450流动资产合计77,806,614.9086,820,852.09流动负债合计37,872,756.3846,707,446.28一、通过关键财务信息看客户（二）财务情况固定资产原值8,049,68511,227,235.58负债合计37,872,756.3846,707,446.28累计折旧1,916,967.502,353,552.09固定资产净值6,132,717.508,873,683.49固定资产清理7900实收资本10,000,00010,000,000在建工程5,892,175.345,892,175.34资本公积10,000,00010,000,000固定资产合计12,025,682.8414,765,858.83盈余公积5,199,406.035,199,406.03无形资产3,472,353.093,416,797.95未分配利润30,232,488.4233,096,656.56无形资产及递延资产合计3,472,353.093,416,797.95所有者权益合计55,431,894.4558,296,062.59资产合计93,304,650.83105,003,508.87负债及所有者权益合计93,304,650.83105,003,508.87一、通过关键财务信息看客户（二）财务情况报表科目2010-9-302009-12-31产品销售收入67,654,358.20109,961,506.50产品销售成本55,179,063.5991,768,063.40产品销售费用5,210,615.334,042,090.71产品销售税金及附加100,713.60375,854.65产品销售利润7,163,965.6813,775,497.74管理费用1,266,747.401,599,951.99财务费用2,220,993.442,293,201.67营业利润3,676,224.849,882,344.08投资收益01,491.37补贴收入00营业外收入142,666240,141.77营业外支出0126,932.46利润总额3,818,890.849,997,044.76所得税954,722.712,499,261.20净利润2,864,168.137,497,783.56一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析•货币资金•一般分析•如果公司拥有大量的现金存款，又没有对应的全额质押的应付票据，而且仍然采取大规模的融资行为，应对其现金流量真实性，或者融资目的产生怀疑。小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析•货币资金•1、由于核算不规范，财务管理随意化，小企业现金的存在不仅在企业账户上，在企业控制人、财务人员等人的存折、信用卡上同时存在，左口袋与右口袋不分，财务报表上反映的现金量只是其中一部分。•2、由于资金有限，基本都用于经营，小企业现金拥有量一般不会很大，完全靠自有资金偿还债务的能力有限。•3、报表中夸大的部分应进一步核实。小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析•货币资金•有什么疑点？小企业财务分析报表科目2009-12-312010-9-30报表科目2009-12-312010-9-30货币资金15,798,678.5411,997,741.10短期借款26,873,123.9234,669,289.66应收账款37,419,110.5034,395,258.61应付票据4,300,5908,235,832.79一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析•货币资金•报告期末企业可动用货币资金（剔除承兑汇票保证金）余额为376万元，较年初减少1149万元，而银行借款却比年初增加780万元。货币资金科目变动异常，需进一步了解大额现金流出的原因。小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析•短期投资•一般分析•货币资金和短期投资是企业变现能力最强的资产，它们与企业的存在强制偿还风险短期债务余额的比才反映了企业的现实短期偿债能力。货币资金和短期投资控制不当，最容易出现问题。•短期投资由于期限短，流动性强，风险不高，收益有限。以国债来说，名义利率并不高，企业买卖国债并不能获得很高的收益，从资本逐利的原则来讲并不合算。但值得注意的是，某些企业名义上在委托相关机构买卖国债，这是低风险行为，但实际上很大程度上属于委托理财。即受托方先将企业的资金用于购买国债，然后再将国债抵押，从银行获取贷款，最后将贷款资金投资于股票二级市场的炒作或用于打新股。如果二级市场不景气，受托方的财务出现困难，这部分短期投资的回收就存在一定的风险。小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析•短期投资•小企业资金有限，很少有机会拿出资金进行短期投资，利益驱动的情况下，可能会有与大企业一样的短期投资行为，但绝大多数情况下都很谨慎。小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析•应收账款•一般分析•应收账款是企业因赊销商品、提供劳务等应向购货单位收取的各种款项。应收帐款是将客户经营风险转移到自己身上来的一种方式，是因赊销商品或劳务所形成的债