2财务分析程序和方法

1第二章财务分析程序与方法第一节财务报表分析的程序2一、信息搜集整理阶段1、确定要收集哪些财务数据2、确定以怎样的程序来收集这些数据3、执行既定的程序二、战略分析阶段1、战略分析就是对拟进入的行业的整体形势进行分析，或者是针对企业的竞争对手制定战略层面的策略时所需要进行的分析和规划。32、战略分析的方法（1）波特提出的五力分析模型①供应商的讨价还价能力②购买者的讨价还价能力③潜在进入者的威胁④替代品的威胁⑤来自目前同一行业内公司的竞争4（2）日本战略专家提出的“3C模式”①公司自身②顾客③竞争对手（3）《麦肯锡季刊》提出的战略测试10项标准三、财务分析实施阶段1、财务指标分析2、基本因素分析（因素分析法）5四、财务分析综合评价阶段1、将财务分析阶段的不同指标综合在一起考察，以得出正确的财务分析结论。2、企业不但要对现有的经营情况加以分析，还要对企业的未来的发展趋势加以预测和评价。3、给出财务分析报告。6第二节财务分析的信息基础7一、财务分析信息的种类1、企业内部信息与外部信息（1）企业内部信息：主要包括企业财务报告、财务计划、招股说明书、上市公告书及其他相关资料。（2）外部信息：主要包括注册会计师的审计报告，行业财务信息、中介机构的评估、评价报告等。82、定期信息与不定期信息（1）定期信息主要包括：①会计信息。②统计信息。③综合经济部门的信息。④中介机构信息。9（2）不定期信息主要包括：①宏观经济政策信息②企业间不定期交换信息③国外经济信息④主要报纸杂志信息等。103、实际信息与标准信息（1）实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息。（2）标准信息是指用于作为评价标准而收集与整理的信息，如预算信息、行业信息等。（2）财务分析通常是以实际信息为基础进行的，但标准信息对于评价企业财务状况也是不可或缺的。114、财务分析的会计信息和其他信息（1）对外披露的财务报告（见图1）（2）内部管理信息：企业除按规定编报满足外部利益相关者需求的财务报告外，还需要编制满足内部管理控制需要的成本费用报表，提供成本分析所需的信息（见图2）（3）此外，进行财务分析还需要其他信息，如审计报告、招股说明书、上市公告书、政策信息、市场信息和行业信息。12图1：对外披露的财务报告财务报告会计报表附注资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表13图2：内部管理信息成本费用报表产品生产成本表产品生产成本表主要产品单位成本表制造费用明细表管理费用明细表营业费用明细表14二、财务报表1、资产负债表（1）定义资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。例如，公历每年12月31日的财务状况，它反映的就是该日的情况。15（2）作用提供某一日期资产总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，使用者可以一目了然地从资产负债表上了解企业在某一特定日期所拥有的资产总额及其结构；提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间；反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值增值的情况及负债的保障程度。16（3）资产负债表编制遵循“资产=负债+所有者权益”会计恒等式，把企业在特定时日所拥有的经济资源和与之相对应的企业所承担的债务及清偿以后属于所有者的权益充分反映出来。资产负债表应当分别列示资产总计项目与负债和所有者权益之和的总计项目，并且这二者的金额应当相等。17资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产：流动负债合计可供出售金融资产非流动负债：持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产预计负债在建工程递延所得税负债在建物资其他非流动负债固定资产清理非流动负债合计生产性生物资产负债合计油气资产所有者权益：无形资产实收资本（或股本）开发支出资本公积商誉减：库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润其他非流动资产所有者权益合计非流动资产合计资产总计负债和所有者权益总计182、利润表（1）定义反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，其列报必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成。（2）作用有助于使用者判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测净利润的持续性，从而做出正确的决策。19可以反映企业一定会计期间实现的营业收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等；可以反映一定会计期间的费用耗费情况，如耗费的营业成本有多少、营业税金及附加有多少及销售费用、管理费用、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等；可以反映企业生产经营活动的成果，即净利润的实现情况，据以判断资本保值、增值等情况。20项目本期金额上期金额一、营业收入减：营业成本营业税及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额减：所得税费用四、净利润213、现金流量表（1）定义是以现金为基础编制的财务状况变动表。现金流量表反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金的能力。现金流量表所指的现金一般包括现金及现金等价物。现金流量，是指现金和现金等价物的流入和流出。22（2）现金流量的分类经营活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量。筹资活动产生的现金流量。（3）基本报表的内容一是经营活动所产生的现金流流量，主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、支付工资、交纳税款等等；23二是投资活动产生的现金流量，主要包括取得和收回投资，购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等等；三是筹资活动产生的现金流量，主要包括吸收投资、发行股票、分配利润和借入款项等等；四是汇率变动对现金及现金等价物的影响；五是现金及现金等价物净增加额；六是期末现金及现金等价物余额。24（4）补充资料一是将净利润调节为经营活动产生的现金流量；二是不涉及现金收支的投资和融资活动；三是现金及现金等价物净增加情况。25项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额26现金流量表补充资料补充资料本期金额上期金额1.将净利润调节为经营活动现金流量：净利润加：资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以“－”号填列）公允价值变动损失（收益以“－”号填列）财务费用（收益以“－”号填列）投资损失（收益以“－”号填列）递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）存货的减少（增加以“－”号填列）经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）其他经营活动产生的现金流量净额2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3.现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额减：现金的期初余额加：现金等价物的期末余额减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额274、所有者权益变动表（1）定义反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。作用应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息；特别反映直接计入所有者权益的利得和损失，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。285、会计报表附注（1）会计报表附注是会计报表的重要组成部分，是对会计报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明和详细解释。（2）附注是财务报表不可或缺的组成部分，是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。29（3）附注与资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等报表具有同等的重要性，是财务报表的重要组成部分。报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，应当全面阅读附注。30（4）附注应当按照如下顺序披露有关内容①企业的基本情况企业注册地、组织形式和总部地址。企业的业务性质和主要经营活动。母公司以及集团最终母公司的名称。财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。②财务报表的编制基础③遵循企业会计准则的声明31④重要会计政策和会计估计⑤会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明⑥报表重要项目的说明⑦其他需要说明的重要事项主要包括或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易。32三、审计报告1、审计报告定义注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施必要的审计程序后，以经过核实的审计证据为依据，对被审计单位年度会计报表发表审计意见的书面文件。审计报告是会计报表披露质量的鉴定书。332、审计报告的目的一般的会计报表使用者其专业知识、时间、精力及条件有限，很难对会计报表的真实性和合规性做出判断；为增强企业提供的会计报表的可靠性，减低信息风险，需要聘请独立于企业的外部专业人士，即注册会计师进行审计，对会计报表的公允性、合法性等发表审计意见。343、审计报告的内容应当说明审计范围、会计责任与审计责任、审计依据和已实施的主要审计程序等事项。应当说明被审计单位的会计报表的编制是否符合企业会计准则及国家其他财务会计法规的规定，在所有重大方面是否公允地反映了其财务状况、经营成果和现金流量情况，以及所采用的会计处理方法是否遵循了一贯性原则。354、审计报告的类型：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见四种类型的审计报告。在保留意见、否定意见或无法表示意见时，应明确说明理由，并在可能情况下，指出其对会计报表反映的影响程度。36第三节财务分析的方法与技术37一、水平分析与结构分析（一）水平分析1、指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究各项经营业绩或财务状况的发展变动。2、按水平分析法编制的报表形式，称为比较会计报表。383、应特别关注相关指标的可比性，看看是否存在因会计政策或会计处理方法变动而影响了报表中某些项目前后的可比性。4、水平分析法的两种方法（1）比较分析法将两个年份的财务报表进行比较分析，旨在找出单个项目各年之间的不同，以便发现某种趋势。39（2）指数趋势分析在分析连续几年的财务报表时，以其中一年的数据为基期数据(通常是以最早的年份为基期)，将基期的数据值定为1