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二、个别报表的阅读技巧(一)个别报表的初级阅读——了解基本情况(二)个别报表的中级阅读——发现隐含问题(三)个别报表的高级阅读——判断虚假报表返回（一）个别报表的初级阅读——了解基本情况会计报表的初级阅读可按以下顺序进行：1）扫描大数项目、异常项目和负数项目；2）发现需要深入了解并详细阅读注释的项目；3）联系同一报表内的相关项目来分析企业的基本情况。1.资产负债表的阅读技巧2．利润表的阅读技巧3．现金流量表的阅读技巧返回1.资产负债表的阅读技巧(1)企业资产的质量好坏(2)企业资产的变现能力(3)企业资产的盈利能力(4)资产负债的匹配程度(5)企业所处的市场状况(6)企业整体的稳定程度返回(1)企业资产的质量好坏待摊费用、长期待摊费用以及递延所得税资产等仅仅属于纯会计意义上的资产，如果所占金额大、比重大表明该企业的资产质量差。返回(2)企业资产的变现能力流动资产、速动资产、现金类资产在资产总额中的比重分别反映了企业资产的长期、短期和即期变现能力。返回(3)企业资产的盈利能力流动资产仅仅是为了保持生产经营弹性所需要的，而固定资产等非流动资产却主要是为了提供生产经营条件的，故资产的流动性与资产的盈利性呈反比。资产的盈利性主要看非流动资产、特别是固定资产在资产总额中的比重大小，如比重大则表明资产的盈利能力强。返回(4)资产负债的匹配程度资产和负债的匹配性主要体现在：短期资金来源用于短期资金占用；长期资金来源用于长期资金占用。由于流动资产中有一部分属于生产经营正常周转所需要的，它不能用于偿还流动负债。故：如果流动资产大于流动负债，表明企业有不受流动负债影响的自由流动资金；如果流动资产小于流动负债，则表明企业没有自由流动资金，生产经营活动必然受到偿还流动负债的短期压力。返回(5)企业所处的市场状况产品市场：如果应收款项远远大于预收款项，表明产品市场是一典型的买方市场；如果应收款项远远小于预收款项，表明产品市场是一典型的卖方市场。材料市场：如果应付款项远远大于预付款项，表明材料市场是一典型的买方市场；如果应付款项远远小于预付款项，表明材料市场是一典型的卖方市场。返回(6)企业整体的稳定状况未分配利润、盈余公积、资本公积和实收资本是防止企业破产的四道防线，故企业的稳定性主要看所有者权益的具体构成。返回2.利润表的阅读技巧(1)企业产品的增值能力(2)产品市场的竞争程度(3)企业内部的管理效率(4)自有资金的充足程度(5)企业利润的可持续性(6)政策环境的优惠程度返回(1)企业产品的增值能力增值是企业盈利的基本前提。有增值不一定有盈利，但没有增值则一定没有盈利。企业产品的增值能力主要看主营业务成本和主营业务收入的比值。一般来讲，主营业务成本占主营业务收入的比值越小，其增值能力越强。返回(2)产品市场的竞争程度产品市场竞争的激烈程度主要看销售费用和主营业务收入的比值。一般来讲，销售费用占主营业务收入的比值越大，其市场竞争程度越大。返回(3)企业内部的管理效率企业内部的管理效率主要看管理费用和主营业务收入的比值。一般来讲，管理费用占主营业务收入的比值越大，其企业内部的管理效率越低。返回(4)自有资金的充足程度股东投入和企业留成的自有资金是不需要支付利息的，从银行等外部借入的资金是需要支付利息的。财务费用对利润总额的比值越小，说明企业的自有资金越充足，但财务费用为负，则表明企业有多余现金存在。返回(5)企业利润的可持续性企业利润的可持续性，主要看利润的构成。一般来讲，主营业务利润的可持续性好、其他业务利润的可持续性差；产业性投资收益的可持续性好、证券性投资收益的可持续性差；补贴收入和营业外收入的可持续性不仅最差，而且有粉饰经营业绩的嫌疑。返回(6)政策环境的优惠程度企业所处的政策环境主要看是否有补贴收入，以及补贴收入的金额和比重；此外看所得税在利润总额的比重以及主营业务税金及附加在主营业务收入中的比重大小。如果有补贴收入，且金额大、比重大，同时企业的各种税率低，则表明企业所处的政策环境好。返回3.现金流量表的阅读技巧(1)企业经营业绩的质量(2)企业所处的生命周期(3)企业的财务状况变动(4)企业的生产转型情况(5)企业未来的盈利前景(6)企业的社会贡献情况返回(1)企业经营业绩的质量企业经营业绩的质量主要看“净利润+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销”与“经营活动产生的现金净流量”之间的关系，如果前者远远大于后者，本期的经营业绩质量差；如果后者远远大于前者，则前期的经营业绩质量差；如果二者接近，本期的经营业绩质量好。返回(2)企业所处的生命周期一般来讲，处于初创期的企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重小，投资活动产生的现金流出金额大、比重大；处于成长期的企业，经营活动产生的现金流入金额大、比重大，投资活动产生的现金流出金额也大、比重也大；处于稳态发展期的企业，经营活动产生的现金流入金额大、比重大，但投资活动产生的现金流出金额小、比重也小；处于衰退期的企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重小，筹资活动产生的现金流出金额大、比重大。返回(3)企业的财务状况变动企业的财务状况变动主要看现金及现金等价物净增加额是为正还是为负，如果为正表明期末的财务状况变好，反之变差；此外，经营活动产生的现金净流量如果为正，表明企业在短期内有“造血”机能，反之则存在“失血”问题。返回(4)企业的生产转型情况企业的生产转型情况主要看“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额”的金额大小、比重大小。如果金额大、比重大则说明企业有生产转型的情况，反之则说明不存在生产转型的情况。返回(5)企业未来的盈利前景企业未来的盈利前景主要看“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”和“投资所支付的现金”的比重大小。如果比重大，表明企业未来的盈利前景看好。返回(6)企业的社会贡献情况企业的社会贡献情况主要看“支付给职工以及为职工支付的现金”、“支付的各项税费”以及“分配利润或偿付利益所支付的现金”扣除“收到的各项税费返还”后的总金额的大小和比重（与资源占用相比），如金额、比例大，表明企业的社会贡献越大。返回(二)个别报表的中级阅读——发现隐含问题个别报表的中级阅读应按以下四个步骤展开：1）形成朴素的理念；2）掌握基本的技巧（主要是会计报表的逻辑关系）；3）熟悉数据的位置；4）得出谨慎的结论。企业投资方面的隐含问题企业经营方面的隐含问题企业融资方面的隐含问题返回企业投资方面的隐含问题广义的投资不仅包括对外的股权投资和债权投资，也包括对内的固定资产、无形资产和其他长期资产投资。按现金流量表的项目分类，投资不仅是指资金的投出，也还指投资收益的取得和各种投资的处置。本节将从动态的角度来分析企业会计报表中所反映的企业投资方面的隐含问题。①对外投资的实物规模②对外投资的短期规模③短期不可收现的投资收益④长期性资产的赊购规模返回①对外投资的实物规模返回企业的对外投资不仅包括现金投资，也包括各种实物投资。在企业的整个对外投资中，如果实物投资所占的比重过大，一般表明企业的现金支付能力较弱或企业存在不能很好利用的存量资产。如何推断企业的实物投资规模，其估算公式如下：实物投资规模=（交易性金融资产、应收股利、应收利息、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的期末数-交易性金融资产、应收股利、应收利息、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的期初数）-[（投资所支付的现金+投资收益）-（收回投资所收到的现金+取得投资收益所收到的现金）]②对外投资的短期规模返回在企业的整个对外投资规模中，如果短期投资规模过大，一般表明企业存在多余现金或者没有更好的长期投资方向。如何推算短期投资的规模，在不考虑取得短期投资的其他途径的情况下，其估算公式如下：短期投资规模=[(投资所支付的现金+投资收益)-取得投资收益所收到的现金]-(可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的期末数-可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资的期初数）③短期不可收现的投资收益返回长期股权投资权益法的采用和债权投资的到期还本付息使得企业按权责发生制原则确认的投资收益有一部分在短期内无法收取现金，这部分投资收益的大小在一定程度上影响了企业的投资收益质量，甚至影响企业的整个经营业绩质量。如何估算企业短期不可收现的投资收益，其估算公式为：短期不可收现投资收益=投资收益-应收股利、应收利息的期末数-（取得投资收益所收到的现金-应收股利、应收利息的期初数）④长期性资产的赊购规模返回企业的长期性资产主要包括固定资产、无形资产和其他长期资产。该类资产的取得除现购以外，还包括赊购等其他形式。其中，赊购规模的大小，不仅反映了企业现实的支付能力，也反映了企业将来的偿债压力。如何推算企业长期性资产的赊购规模，在不考虑固定资产、无形资产和其他长期资产的处置情况下，可以通过如下公式加以推算：长期性资产的赊购规模=[固定资产、无形资产和其他长期资产的期末数-固定资产、无形资产和其他长期资产的期初数+(固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销)]-购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金企业经营方面的隐含问题企业经营的好坏不仅表现为企业的经营业绩，更表现为企业的市场状况、财务状况、理财水平以及成本费用的控制等各个方面。①非经营性应收款项的增减金额②应收款项的未收现金额③经营性的财务费用金额④非经营性的存货增减金额⑤非经营性应付款项的增减金额⑥成本费用的构成比例返回①非经营性应收款项的增减金额非经营性应收款项的增减金额在一定程度上反映了企业生产转型的急迫性和企业应收账款的质量。其估算公式为：非经营性应收款项的增减金额=[（应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款、一年内到期的非流动资产、长期应收款的期初数）-（应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款、一年内到期的非流动资产、长期应收款的期末数）]-经营性应收款项的减少（减：增加）返回②应收款项的未收现金额在应收款项回收困难的情况下，很多单位往往采取以货抵债等应收款项的回收方式。该项金额的大小，直接反映了企业客户的信誉状况，也反映了企业应收款项余额发生坏帐损失的可能性大小。在不考虑代垫运杂费对应收款项余额影响的情况下，其估算公式为：应收款项的未收现金额={[（应收票据、应收账款的期初数）-（应收票据、应收账款的期末数）]+（营业总收入*1.17）}-[（销售商品、提供劳务收到的现金-(预收账款的期末数-预收账款的期初数）]返回③经营性的财务费用金额利润表中的财务费用既包括具有经营活动性质的银行结算手续费和商业汇票贴现利息（扣除银行存款利息），也包括具有融资活动性质的银行借款和企业债券利息，还包括具有投资活动性质的进口设备的汇兑损益；现金流量表补充资料中的财务费用却只包括后面两个部分。故经营性财务费用的推算公式为。经营性的财务费用金额=利润表中的财务费用-现金流量表补充资料中的财务费用该经营性财务费用如果为负，且金额大，表明该企业在平时存在多余现金。返回④非经营性的存货增减金额非经营性的存货增减金额也在一定程度上反映了企业或企业投资人的财务状况。现金流量表补充资料中的“存货的减少（减：增加）”项目只包括经营性存货增减，不包括非经营性存货增减；相反，资产负债表中期初、期末存货的变化却既包括经营性存货增减，也包括非经营性存货增减。故可以通过如下公式来估算非经营性的存货增减金额：非经营性的存货增减金额=（存货的期初数-存货的期末数）-存货的减少（减：增加）返回⑤非经营性应付款项的增减金额同长期性资产的赊购规模类似，非经营性应付款项的增减金额不仅反映了企业现实的支付能力，也反映了企业将来的偿债压力。其估算公式为：非经营性应付款项的增减金额=（应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、预提费用、预计负债的期末数-应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、预提费用、预计负债的期初数）-经营性应付项目的增加（减：减少）返回⑥成本费用的构成比例(一)成本费用构成在一定程度上反映了企业的行业特征和技术水