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中石化2010财务报表分析一、资产负债表的分析1资产负债表趋势分析中国石化资产负债表水平分析表单位：百万元项目2010年2009年变动情况变动额变动（%）流动资产货币资金18,14010,0188,1220.810740667应收票据15,9502,11013,8406.559241706应收账款43,09326,59216,5010.62052497其他应收款9,8804,5055,3751.193118757预付款项5,2473,6141,6330.451853901存货156,546141,72714,8190.104560176其他流动资产594856-262-0.306074766流动资产合计249,450189,42260,0280.316900888非流动资产长期股权投资45,03733,50311,5340.344267678固定资产540,700484,81555,8850.115270773在建工程89,599120,357-30,758-0.255556386无形资产27,44022,8624,5780.200244948商誉8,29814,163-5,865-0.414107181长期待摊费用7,5606,2811,2790.203629995递延所得税资产15,57813,6831,8950.138493021其他非流动资产1,7271,792-65-0.036272321非流动资产合计735,939697,47438,4650.055149009资产总计985,389886,89698,4930.111053607负债和股东权益0流动负债0短期借款29,29834,900-5,602-0.160515759应付票据3,81823,111-19,293-0.834797283应付账款132,52896,76235,7660.369628573预付款项57,32437,27020,0540.538073518应付职工薪酬7,4444,5262,9180.644719399应交税费33,81416,77717,0371.015497407其他应付款54,87150,2024,6690.093004263短期应付债券1,00031,000-30,000-0.967741935一年内到期的非流动负债5,5309,316-3,786-0.406397596流动负债合计325,627303,86421,7630.071620857非流动负债0#DIV/0!长期借款58,89558,962-67-0.001136325应付债券115,18093,76321,4170.228416326预计负债15,57311,8603,7130.31306914递延所得税负债15,0179,7075,3100.547027918其他非流动负债2,4152,1922230.101733577非流动负债合计207,080176,48430,5960.173364158负债合计532,707480,34852,3590.109002223负债和股东权益（续）股东权益股本86,70286,70200资本公积29,41438,202-8,788-0.230040312专项储备1,325盈余公积141,711115,03126,6800.231937478未分配利润163,132140,59622,5360.160289055归属于母公司股东权益合计421,127380,46140,6660.10688612少数股东权益31,55526,0875,4680.209606317股东权益合计452,682406,54846,1340.113477375负债和股东权益合计985,389886,89698,4930.111053607五年数据流动资产合计(A001100000)非流动资产合计(A001200000)资产总计(A001000000)2006142100000000.00452450000000.00594550000000.002007181535000000.00537037000000.00718572000000.002008148007000000.00604228000000.00752235000000.002009189223000000.00677252000000.00866475000000.002010249450000000.00735939000000.00985389000000.00流动负债合计(A002100000)非流动负债合计(A002200000)负债合计(A002000000)所有者权益合计(A003000000)207830000000.00109860000000.00317690000000.00276860000000.00261757000000.00130468000000.00392225000000.00326347000000.00243233000000.00158056000000.00401289000000.00350946000000.00301362000000.00164528000000.00465890000000.00400585000000.00325627000000.00207080000000.00532707000000.00452682000000.00分析中国石化2006到2010年的数据可以看出，中石化的总资产一直处于不断增长的状态。特别是自08年后，总资产增长迅猛。2010年资产总额较2009年增加了984930000000元，增长率为11.1%。同时，其负债和所有者权益都处于增长状态。可以看出企业的规模在迅速扩张。流动资产本期增加60028百万元，增长的幅度为32.69%。非流动资产本期增加了38465百万元，增长的幅度为5.51%。权益总额的变动情况负债本期增加52359百万元，增长的幅度为10.9%；股东权益本期增加了46134百万元，增长的幅度为11.35%。本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债是其主要方面。流动负债本期增加21763百万元，增长幅度为7.16%，可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债增长主要表现在应付账款的增加。应付账款的增加将给企业带来巨大的偿债压力，如不能按期支付，会对企业的信用产生不良影响。2资产负债表结构分析应收账款是因为企业提供商业信用产生的。对应收账款的分析，应从以下几方面进行，关注企业应收账款的规模及变动情况。应收账款的变动可能出于以下原因：货币资金货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业流动性最强、最具有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业生产经营都会产生不利影响。货币资金发生变动的主要原因可能是：A.销售规模的变动。当销售的规模发生变动时，货币资金存量规模必然会发生相应的变动，并且二者具有一定的相关性。B.信用正常的变动。销售规模的扩大是货币资金增加的先决条件，如果企业改变信用政策，则货币资金存量规模就会因此而变化。C.为大笔现金支出准备。企业在生产经营过程中，可能会发生大笔的现金支出，为此企业需提前做出准备，积累大量的货币资金以备需要，这样就会使货币资金存量规模变大。D.资金调度。一般来说，企业货币资金存量规模过小，会降低企业的支付能力，影响企业的信誉，因此而负担不必要的的罚金支出；反之，会使企业失去这部分资金的获利机会，影响企业资金的利用效果。根据上述表格，从存量规模及变动情况看，中国石化集团2010年的货币资金比2009年增长了8122000000元，增长了81.07%，变动幅度较大，营业收入也增幅比较大，达到了42.24%，说明货币资金的增长是通过营业收入获得的,说明企业营运能力增强。从比重及变动情况看，中石化2010年的期末货币资金比重为1.84%，期初比重为1.13%，比重上升了0.71%，按一般标准判断，其实际比重并不高，结合公司货币资金的需求来看，其比重比较合理。A.企业销售规模变动导致应收账款变动。B.企业信用正常发生变化。C.企业收账政策不当或收账工作执行不力。当企业采取较严格的收账政策或收账工作得力时，应收账款的规模就会小些；反之，则会大些。D.应收账款质量不高，存在长期挂账且难于收回的账款，或因客户发生财务困难，暂时难以偿还所欠货款。E.企业会计政策变更。如果一个企业在有关应收账款方面的会计政策发生变更，应收账款也会发生相应的变化。根据上述表格可以看出，中石化2010年的应收账款43093000000元，比2009年增加了16501000000元，增加了62.05%。其变动的主要原因是因为该公司经营规模的扩大及原油等商品价格比上年末上升。其他应收款的发生通常是由企业间或企业内部往来事项引起的分析时应注意：A.其他应收款的规模及变动情况。B.其他应收款包括的内容。C.关联方其他应收账款余额及账龄。根据上述表格可以看出，中石化2010年其他应收款为9880000000元，比2009年增加了5375000000，上升了119.31%，上升幅度比较高。存货存货是企业最重要的流动资产之一，其核算的准确性对资产负债表和利润表有较大的影响，因此要特别重视对存货的分析。按存货总值来计算，2010年存货资产为156546000000元，比2009年增加了14819000000元，增长率为10.46%，表明存货资产实物量绝对的增加。其变动原因是经营规模扩大及原油价格比上年末上升。存货资产结构指各种存货资产在存货总额中的比重，各种存货资产在企业再生产过程中的作业是不同的。其中产品存货是存在于流通领域的存货，它不是保证企业再生产过程不间断进行的必要条件，必须压缩到最低水平。材料存货是维持再生产活动的物质基础，然而它只是生产的潜在因素，所以应把它限制在能够保证再生产正常进行的最低水平上。在产品存货是保证生产过程连续性的存货，企业的生产规模和生产周期决定了在产品存货的存量，在企业正常经营条件下，在产品存货应保持一个相对稳定的比例。存货资产的变动，不仅对流动资产的资金占用产生极大的影响，而且对经营活动也有较大影响。固定资产固定资产是企业最重要的手段，对企业的盈利能力有重大的影响。主要从固定资产规模与变动情况分析、固定资产结构与变动情况分析、固定资产折旧分析和固定资产减值准备分析四方面展开分析。固定资产取得方式与财务状况的外在表现为：A.用流动资产和流动负债购置、建造固定资产，取得成本往往是通过市场公平交易确定具有可验证性。但是，这种取得方式或者减少流动资产或者增加流动负债，会恶化企业的营运资金状况。B.接受所有者固定资产，会增加企业所有者权益（资本）的“厚实”程度，为企业进一步举债奠定基础，同时这种方式确定的成本具有主观性C.融资租赁方式租入固定资产，会减少流动资产（货币），增加流动负债和长期负债，加大企业负债对所有者权益的比率。在处理固定资产折旧时需注意，变更固定资产折旧政策是最常见的利润操作手法。因为，固定资产价值比较大，影响因素多，容易找到变更理由，操作弹性较大，准确性估计难；固定资产清理以及待处理固定资产净损失，可以认定为企业的不良固定资产；固定资产的累计折旧并不代表企业固定资产的实际变质程度，更不能反映企业固定资产的使用效能。根据上表可以看出，中石化2010年的固定资产为540700000000元，比2009年增加了55885000000元，增加了11.53%。说明了企业的固定资产不是很稳定。短期借款短期借款数量的多少，往往取决于企业生产经营和业务活动对流动资金的需要量、现有流动资产的沉淀和短缺情况等。为了满足流动资产的资金需求，一定数量的短期借款是必须的，但如果数量过大，超过企业的实际需要，不仅会影响到企业资金利用效果，还会因超出企业偿债能力而给企业的持续发展带来不利影响。短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面，生产经营需要和企业负债筹资政策变化。变动原因可归纳为：A.流动资产