专业的财务分析

财务报表审计与分析吉林银行业务经理培训引言1、财务分析对公司经理、投资分析家、投资者和贷款人来说至关重要。2、飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字的含义是不够的，还必须清楚各项数字之间的关系，清楚哪些指标是正常的，哪些指标是异常的，进而做出调整飞行的决策。引言3、企业也一样，成功的分析员总能从报表中各个数字之间的比例、趋势分析中得出对企业财务状况的正确判断，这是他们之所以成功的极为重要的一环。4、财务报表分析在历史财务会计数据和使用者所关注的未来的盈利及现金流量之间架起一座桥梁。财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活剥。——阿伯拉汗.比尔拉夫讨论的主要问题一财务分析概述二主要财务报表三现金流量分析四财务比率分析五财务预警分析六主要审计方法一、财务报表分析概述1、将企业财务报表所提供的数据转换成对特定决策有用的信息2、分析的前提的正确理解财务报表3、报表分析的过程是将整个报表的数据分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系以达到对企业各方面及总体上的认识。4、只能发现问题不能解决问题财务报表分析的目的一般目的评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势具体目的偿债能力营运能力盈利能力发展能力财务预警分析进行财务分析的主要能力要求有一定经验了解所分析的企业对公司财务报告实务了如指掌充分理解运用这种分析的技术此外，熟练的分析师还具有识别异常变化的能力，能够寻根问底，持怀疑态度，勤奋，并愿意请教其他有更多专业知识的人。报表分析的局限性1、财务报表本身的局限性2、财务报表的真实性3、企业会计政策的不同选择影响可比性4、比较的基础问题当公司业务多元化时，很难确定所属行业会计政策选择不同导致比率计算上的差异行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比率图解报表之间的关系图解报表之间的关系报表之间的勾稽关系财务报表审计第一步，了解被审计单位第二步，分析性程序——报表的整体合理性1、结构分析2、趋势分析3、报表之间的科目关联第三步，进行科目审计，关注重要的报表科目了解被审计单位一．行业状况、法律环境与监管环境以及其他外部因素；二．被审计单位的性质、规模、管理水平；三．被审计单位对会计政策的选择和运用；四．被审计单位的目标、战略以及相关经营风险；五．被审计单位财务业绩的衡量和评价资产与负债-理想资产负债表流动资产60%流动负债30%速动资产30%存货30%长期负债10%长期资产40%所有者权益60%合计100%合计100%图解报表之间的关系二、资产负债表1、揭示的信息特定时点上公司的财务状况的快照2、编制原理资产=负债+所有者权益3、理解报表需注意的问题资产是按历史成本计价，可能与市价相差大同样是流动资产，流动性要相差很多可能存在许多未计入表中的资产与负债资产负债表的作用1、分析、评价、预测企业的短期偿债能力。流动比率、速动比率2、分析、评价、预测企业的长期偿债能力和资本结构资产负债率、已获利息倍数、3、分析、评价、预测企业的资产营运能力总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率、应收帐款周转率资产确认的有关问题历史成本和谨慎性原则资产确认三原则所有权未来经济利益合理可靠地计量资产资产负债表项目分析-货币资金1、总量分析2、货币资金构成：库存现金、银行存款、3、其他货币资金—银行本票、银行汇票、外埠存款、存出投资款、信用卡存款（注意银行存款之未达账项）4、前后各期变化5、企业最优现金持有量的确定货币资金的审计方法货币资金的金额在财务报表中所占比重不大，但非常重要。流动性强，容易被贪污占用。标志企业的管理的水平高低。内部控制是否健全。审计方法：现金——监盘，倒推出期末余额银行存款——查阅银行对帐单或者向银行函证其他货币资金2月11日监盘日现金余额200元，1月1日至2月10日行现金支出9800元，现金收入8500元。报表数+8500-9800=200报表数=200+9800-8500报表数应该为1500元应收账款分析1、应收账款总额2、应收账款构成主要客户：账龄分析3、应收账款变化趋势4、坏账准备计提：5、应收账款管理（合理商业信用政策的制定）主要的审计方法应为函证。替代审计方法：查阅合同、发票、出库单、托运单存货分析1、总额，比较分析2、存货比例构成存货组成分析会揭示公司未来收入和经营活动是否存在问题。如当产成品的增加伴随着原材料和半成品数量的减少时，可预期到公司生产的缩减，存货的增加（尤其是产成品的增加）与收入的下降，表明收入没能成功地与生产保持同步。会导致预期生产量的下降。3、会计政策变更4、存货跌价准备不同行业的存货数量不同商业、制造业存货比较多施工单位存货是施工成本，房地产企业的存货是开发成本存货周转率存货分析在高通胀期间，采用先进先出法的公司利润中应扣除“存货利润”。高效的存货管理：较短的生产周期、购销双方产品计划的协调一致、最佳存货规模（零库存）、收到存货的日子尽可能地接近其使用的时刻、有利的支付条款、较少发生缺货，以及销售预测真实可靠。威廉.比弗(WilliamBeaver)研究结论失败企业有较少的现金和较多的应收账款当把现金和应收账款加在一起时，列入速动资产和流动资产之中时，失败企业和成功企业之间的不同被掩盖了，因为现金和应收账款不同，是向相反的方向起作用失败企业的存货一般较少注：对于现金及存货较少而应收账款较多的企业，分析师应引起特别警觉。其他应收款分析总额构成内容分析主要客户分析：可收回性账龄分析坏账准备计提关联交易固定资产分析固定资产的成新率是企业状况的标志之一固定资产的竟争力质量（余额、增加、减少、寿命及维护成本），不具有竟争力的表现：１、公司厂房及设备的平均寿命延长。２、公司未对厂房及设备进行维护保养３、经济上不合算的设备和设施企业采取少计提折旧、不计提折旧的办法虚增利润固定资产折旧：１、比较业绩时，排除不同折旧方法的影响２、加速折旧法变直线折旧法３、折旧寿命过长４、折旧对销售额比率呈下降趋势，称为沿着折旧曲线下滑。折旧曲线=计提的折旧/销售收入在建工程分析建造合同的执行情况专门借款利息资本化的确定（开始资本化、资本化金额的确定、暂停资本化及停止资本化）在建工程达到预定可使用状态情况的确定在建工程减值的处理投资分析投资金额的增减变化投资项目的构成（行业分析）投资项目的跟踪分析投资核算的成本法与权益法投资减值的处理投资收益与现金流量长期待摊费用分析总额分析内容构成分析资本性支出与收益性支出的界限摊销时间的确定长期待摊费用核算范围：已足额提取折旧的固定资产改良支出租入固定资产的改良支出固定资产大修理支出其他固定资产大修理支出：修理支出达到取得固定资产时的计税基础50%以上修理后固定资产的使用年限延长2年以上资产减值迹象的确认《资产减值〉规定：1、资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于正常使用而预计的下跌。2、企业经营所处的经济、技术或法律环境以及资产所处的市场在当期或将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。3、市场利率或其他市场投资回报率当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。4、企业的市值（如上市公司股票市值）已经低于其净资产账面价值。5、有证据表明资产已经陈旧过时或其实体已经损坏。6、资产已经或将被闲置、重组、终止使用或者提前处置。7、资产的经济绩效已经低于或将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的净损益远远低于预算。8、其他表明资产可能已经发生减值的迹象。我国公司计提资产减值准备过程中出现的主要问题资产减值计提不足利用资产减值计提秘密准备，调节利润资产减值会计的案例案例1：天津磁卡2002年度天津磁卡因大额计提资产减值准备巨亏2.8亿元，公司当时仅因应收款项一次就新增计提1.29亿元。公司年报的披露日为2003年4月28日。然而，仅仅一天之后，公司便于4月29日发布公告称：由于公司应收款项的可收回性很大，2003的年度第一季度天津磁卡将已计提的坏账准备大量冲回，公司因此在2003年第一季度实现净利润达4991万元。仅相隔一天时间，公司对应收款项的态度发生了巨变，原因何在呢？公司此前在2002年大额计提资产减值准备的做法是否就是为了粉饰2003年度的业绩埋下了伏笔呢？资产减值会计的几个案例2003年，天津磁卡实现净利润6129万元，但在扣除非经营性的损益后，公司仍亏损达1.29亿元，而在公司的非经营性损益中，资产减值准备转回的金额就高达1.07亿元。为什么能够冲回如此大额的减值准备呢？该公司称，2003年公司加大对应收款项的清收力度，全年共清收应款项5.17亿元。年报显示，至2003年12月31日，天津磁卡的应收款确实从年初时的12.44亿元减少至7.27亿元，然而事情的真相是否如此呢？资产减值会计的几个案例虽然2003年天津磁卡收回的应收账款为5.17亿元，但奇怪的是公司的货币资金非但没有相应增加，反面比期初减少了4.5亿元。除在公司收回的应收款项中，包括部分土地使用权、房产、股权等非现金资产外，天津磁卡货币资金大幅减少的真正原因是因为其收回5.17亿元应款项的同时，预付账款却从年初时的3.84亿增至9.72亿，增额为5.88亿，那么，预付款项的巨增原因是什么？这两个金额之间有没有一定的联系？资产减值会计的几个案例案例2：沈阳新开2001年度与潜在的控股股东南科集团进行资产置换，置换后坏账准备总计转回2500万元，存货跌价准备总计转回600多万元，固定资产总计转回了1700多万元。在2001年末，公司除了坏账准备尚有一定余额外，其余资产减值的相关账户期余额全部为零。这几项减值准备的冲回增加利润4900万元，而其当年利润总额仅为200多万元。负债和权益分析负债的定义及来源：1、应付或应计负债2、借款负债确认原则一项义务已经发生该义务的金额和时间能可靠地计量记录一项负债对负债会计的一些误解：未雨绸缪是谨慎的稳健的负债会计常常为财务经理提供“平滑收益”的机会，而平滑收益可能阻碍分析师对糟糕的经营业绩予以及时确认。预计负债短期借款长期借款用来核算银行的贷款，与财务费用相联系应付福利费大额的应付福利费会降低企业的资产负债比率。其他应付款-职工教育经费等从成本费用中提取的，但可以不发放，一直挂帐应付帐款可能存在少计的应付帐款，来提高资产负债比率。与采购环节有关，审计时与存货一并进行。☆往来科目的报表填列：往来科目被称为双重性质账户，填列报表时应按名明细科目分析填列。应收帐款、预收账款应付帐款、预付帐款其他应收款、其他应付款应收帐款——张借方100万元——李贷方80万元总帐科目20万元，正确的填报应为：应收帐款100万元-资产预收帐款80万元-负债其他应付款关注大额其他应付款项，可能存在隐藏利润，进行收益平滑行为。往往会形成“小金库”预计负债产品售后质量担保负债未决诉讼债务重组中可能发生的预计负债BW公司---资产负债表(资产部分)a.反映某一日期公司的财务状况.b.BW拥有的.c.客户欠公司款项.d.近期内准备出售的股票投资e.现金及一年内可变现项目f.原始成本.g.固定资产累计损耗作为原值的扣除.货币资金.$90应收帐款c394存货596交易性金融资产d5递延所得税资产10流动资产e$1,195固定资产(成本价)f1030减:累计折旧g(329)固定资产净值701长期投资50其它长期资产223资产总计b$2,169BW公司资产负债表(单位：千元)19X3.12.31aBW公司--资产负债表(负债方)a.资产=负债+所有者权益.b.BW需偿还的.c.购买商品和接受劳务产生的欠款.d.未付其他支出e.1年需偿还的债务f.偿还期超过1年的债务.