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企业财务报表培训人民路支行2013年培训课程之一前言：•银行的客户经理每天与企业的财务报表打交道，必须精通财务报表知识，能够分析企业财务报表，甄别企业风险，为银行信贷决策提供依据。学习报表分析要解决的问题就两个：一是怎样的报表才是信贷审批能通过的；二是怎样从报表中分析出企业的收益与风险。•培训分三节•第一节资产负债表各项目的含义；•第二节如何分析资产负债表的变动(包括各时期变动反映的问题和各项比率反映的问题）；•第三节利润表和现金流量表的简要分析。分析企业报表的意义•分析企业报表•（银票、贷款、•授信额度产品运用保函、信用证、投行业务等）•分析企业经营•分析报表是为了得出企业是否值得银行提供授信，企业究竟有多大风险。银行是企业信贷资源供应者，必须对企业非常了解。分析的目的就是为了得出结论，证实企业是否值得授信。•企业财务报表是综合反映企业一定时期资产、负债和所有者权益情况及一定时期的经营成果和现金流量的书面文件，是企业占有各类资源和使用各种资源后的结果，企业经营的真实状况反映在企业的报表中。•银行是企业财务报表信息的使用者分析企业财务报表对于评定企业的信用等级、企业授信、贷前调查、贷后检查监督和防范信贷风险具有极为重要的意义。客户经理必须成为一名优秀的报表分析专家。第一节资产负债表各项目的含义•资产负债表中资产项目从上到下按流动性由大到小排列。•1、货币资金•反映企业库存现金、银行结算存款、外地存款、银行汇票存款等的合计数，这里面包括在银行的的银行承兑汇票保证金存款、国内信用证保证金存款、银行保函保证金存款等；货币资金是企业生存的基础，企业的生存主要靠现金。货币资金越多，企业的支付能力和财务适应能力就越强，同时闲置的资金有可能越多。2、短期投资项目（交易性金融资产）•反映企业购入各种随时变现、并准备随时变现的，持有时间不超过一年（含一年）的股票、债券等，减去已计提的跌价准备后的净额。企业的短期资金为了追逐收益，会进行短期投资。短期投资是灵活运用现金，既能保证企业的短期资产流动性需要，同时最大限度捕捉增值机会。3、应收票据•反映企业收到的未到期收款也未向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。已向银行贴现的和已背书转让的应收票据不在本科目内。应收票据一经确立就是商品交易关系转变为债权债务关系，商业票据的期限一般为30天-180天。出现在资产负债表中的应收票据，一般都认为是能够收回的。4、应收账款•反映企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。应收账款反映的是企业自己的资金被信用单位无偿占用的情况，一般不付利息，资金总量一定时，应收账款占用越多，损失可能就越大，资金的使用效率会降低，有出现现金短缺的可能性。另外，要关注应收账款骤增的情况，企业在销售额不足的情况下，可能将货物赊销给关系较好的老客户，已达到拉动销售，增加营业利润的目的，在这种情况下，应收账款就会骤增。但是应收账款的增加不一定是虚增利润，成长中的企业应收账款的增加是正常的。应收账款的质量应当看欠款人是谁，欠款人如果是特大型的垄断企业，如中国石油、中移动等，那这种应收账款的质量就属非常优质的。5、预付账款•是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项，预付账款体现的也是一种普通的商业信用和资金的无偿占用，其与应收账款的不同之处在于：应收账款是由销售或提供劳务所产生的债权，将来能回收货币资金；而预付账款是由购货产生，将来回收货物，既是外单位占用本企业的资金，因此预付账款越少越好。对企业而言，过多的预付账款反映企业的理财存在着一定的问题。6、应收股息•反映企业因进行股权投资和债券投资应收取的现金股利和利息，应收其他单位的利润，也包括在本项目内。7、其他应收款•由非购销活动所产生的应收债权，包括企业拨出的备用金，应收的各种赔款、罚款，应向职工收取的各种垫付款项以及因不符合预付款性质而按规定转入的预付账款等，如果企业经营活动正常，企业其他应收款的数额不应过大，否则属于不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。8、存货•反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的可变现净值，包括各种材料、商品、在产品、半成品、包装物、低值易耗品、委托代销商品等。本项目应根据“在途物资”、“委托代销商品”、“低值易耗品”、“库存商品”、“材料”、“委托加工物资”、“生产成本”等科目的期末余额合计，减去“存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列。由于存货占用资金的总额比例可能较大，其变现速度直接影响企业整个资产流动性的强弱，存货的变现情况受到市场影响较大，积压或脱销都能直接影响企业的经营成果。库存不是越少越好，要看是哪个企业持有的哪些货物，如果是贵州茅台酒持有的原酒存货，肯定是越多越好。9、待摊费用•反映企业已经支出但应由以后各期分期摊销的费用。摊销期限在1年以上（不含1年）的其他待摊费用，应在本表“长期待摊费用”项目反映，不包括在本项目内。10、长期股权投资•反映企业不准备在一年内（含1年）变现的各种股权性质投资的账面余额。长期股权投资是为了保证企业的长远发展的投入。可能为控制或影响其他企业。11、长期债权投资•反映企业不准备在一年内（含1年）变现的各种债权性质投资的账面余额。长期债权投资中，将于1年内到期的长期债权投资，应在流动资产类下“1年内到期的长期债权投资”项目单独反映。•对于企业来说，长期投资意味着企业的一部分资金特别是现金投入后可能在很长一段时间内无法收回，如果企业的资金不是十分充裕，或者缺乏足够的筹集和调度资金的能力，那么长期投资将会使企业处于长期资金紧张的状态，甚至陷入困境。另外，由于长期投资时间长，投资期间难以预料的因素很多，因而风险较大，一旦失败，将会给企业带来重大的长期的损失。与风险相对应的，长期股权投资带来的利润也很高。12、固定资产原价和累计折旧•反映企业的各种固定资产及累计折旧，是指企业使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他生产、经营有关的设备、器具、工具等。固定资产是企业的劳动手段，也是企业赖以生产经营的主要资产。固定资产主要关注折旧，折旧的方法很多，折旧的方式不同将直接影响企业的盈利。13、在建工程•在建工程指正在建设尚未投入使用的建设项目，在建工程占用的资金属于长期资金，但是在投入前却属于流动资金，如果工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至造成企业的流动资金周转困难。14、无形资产•无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产在确认与摊销时容易被拿来操纵利润，虚增资产等。•资产负债表中还有很多细项，但一般的企业这些项基本都是空的，所以，仅选主要的项目做讲解。•上述为资产类项目负债类项目•财务报表的负债类科目从上到下是按偿还期由短到长排列，按变动性由小到大排列。负债是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。有以下几个特征：企业过去交易或者事项形成的；是企业承担的现时义务；预期会导致企业经济利益流出的。1、短期借款•反映企业借入尚未归还的一年期以下的借款，企业向银行和信托公司借入的流动资金贷款均反映在此科目中。银行一般要关注期末与期初贷款额度变化情况，分析其中有无不正常之处。2、应付票据•反映企业为了采购货物而开出、承兑的尚未到期付款的应付票据，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，就是企业作为买家开出的商业汇票，属于企业的刚性负债，到期必须付款。3、应付账款•反映企业购买原材料、商品和接受劳务供应等而应付未付给供应单位的款项。属于企业向供应商借款的行为，因为供应商先发货、企业后付款，所以有了较长时间的融资行为。4、预收账款•预收账款是企业按照合同规定或交易双方之约定，而向购买单位或接受劳务的单位在未发出商品或提供劳务时预收的款项。对于企业来说，预收账款总是越多越好，因为预收账款作为企业的一项短期资金来源，在企业发出商品或提供劳务之前可以无偿使用，在企业发出商品或提供劳务后立即转入企业的收入。•还有应付职工薪酬、应缴税费、其他应付款、应付利息、应付股利等等。长期负债项目5、长期借款•反映企业向银行借入尚未归还的一年期以上的贷款。•其他如应付债券、长期应付款等一般企业没有，所以不作介绍。所有者权益项目解读•所有者权益是指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。1、实收资本•是指企业投资者按照企业章程或合同、协议的约定实际投入企业的资本。除非企业出现增资或者减资的情况，否则实收资本在企业正常经营期间一般不发生变动。实收资本的变动将会影响企业原有投资者对企业的所有权和控制权。而且对企业的偿债能力、获利能力都会有很大的影响。2、资本公积•是企业收到的投资者超出其在企业注册资本（或股本）中所占份额的投资，以及直接计入所有者权益的利得和损失等，资本公积包括资本溢价（或股本溢价）（溢价发行股票）和直接计入所有者权益的利得和损失等。3、盈余公积•是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。公司制企业盈余公积分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积是按照国家的法律和行政规章为依据提取的，任意公积是企业自行决定提取的。4、未分配利润•未分配利润是指企业留待以后年度进行分配的结存利润，也是企业所有者权益的组成部分，从数量上来讲，未分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出利润后的余额。总结：•生存关键——货币资金赊销买卖——应收账款进进出出——存货长远发展——长期投资•企业根基——固定资产信誉谋生——无形资产•很快就还——短期借款先供后付——应付账款•公司本钱——实收资本日常积累——资本公积未雨绸缪——盈余公积远期收益——未分配利润第二节如何分析资产负债表•一、财务比率分析•本节主要通过财务比率分析法对企业的财务报表进行分析，着重从企业的偿债能力、营运能力、获利能力、成长能力几个方面进行分析，通过这些分析，我们基本能把握到企业经营的大致情况，有助于我们了解企业的现状和前景。•财务比率分析发所用的比率种类很多，一般运用以下四类比率来分析。财务比率•1、反映企业偿债能力的比率•A反映企业短期偿债能力的比率：流动比率、速动比率；•B反映企业长期偿债能力的比率：资产负债率、利息保障倍数等•2、反映企业获利能力的比率•资产报酬率、股东权益报酬率、每股账面价值、每股盈利、股利分配率、销售利润率、销售毛利率等；•3、反映企业经营效率的比率•应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、资本周转率、总资产周转率等；•4、反映企业扩展能力的比率•举债经营比率、固定资产对长期负债比率等。一、偿债能力分析•偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力分析。1、短期偿债能力分析•短期偿债能力就是以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的实力。企业能否及时偿还到期流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。流动比率•流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。计算公式•流动资产•流动比率=————•流动负债•一般情况下，流动比率越高，反映企业偿债能力越强。流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方企业长期经验，一般认为2：1的比例比较适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿还短期到期债务。如果比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。但是，流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高还有可能是由于应收账款过多，在产品产成品积压的结果，因此分析流动比率还要要注意流动资产的结构、流动资产的周转情况、流动负债的数量与结构等。•从理论上讲，只要流动比率高于1，借款人便具有偿还短期债务的能力。下面是部分行业流动比率标准参考指标：汽车1.2;制药1.4，化工1.3，电子1.45，机械1.8