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浦发银行财务分析资产质量状况盈利能力状况债务风险状况经营增长状况财务分析标题标题标题标题标题标题一、盈利能力状况盈利能力状况净资产收益率总资产报酬率销售利润率净资产收益率=净利润/股东权益（税后利润/净资产）•衡量上市公司获利能力的重要指标•体现自有资本获利的能力•2010至2012年持续上升，但速度减慢。15.4418.1719.0102468101214161820020000400006000080000100000120000140000160000180000200000201020112012税后利润净资产净资产收益率税后利润189932705133748净资产122996148890177497净资产收益率15.4418.1719.01标准：单位收入的成本支出越低，银行获取收入的能力越强2010-2012年数值不断上升，反映企业获利能力和投入产出水平提高成本费用有效控制以及资产质量持续改善是盈利增长的主要驱动因素1.011.121.180.90.9511.051.11.151.20500000100000015000002000000250000030000003500000201020112012息税前收益平均资产总额总资产报酬率息税前收益252812728619177平均资产总额219141126846943145707总资产报酬率1.011.121.18总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额X100%销售利润率=利润总额/销售收入•衡量企业销售收入收益水平的重要指标•报告期内公司存贷款规模稳步扩张•中间业务收入显著增加•净息差逐步提升利润总额252813583944754营业收入498566791882952销售利润率50.7152.7753.9550.7152.7753.95495051525354550100002000030000400005000060000700008000090000201020112012利润总额营业收入销售利润率二、资产质量状况资产质量状况总资产周转率资本充足率不良贷款率营业收入/平均资产总额------总资产周转率2010年2011年2012年营业收入49，856万元67,918万元82,952万元总资产平均余额1，907，064万元2，438，052万元2，915，200万元总资产周转率2.61％2.79％2.85％总资产周转率越快，资产管理效率越高，说明浦发银行对于资金的利用效率在这三年间不断小幅提高。资本密集型行业的周转率普遍较低，所以要和行业平均周转率进行比较，2011年银行业总资产周转率为：2.99％（数据来源于华泰证券研究员，胡新辉）项目标准值2010年2011年2012年年末平均年末平均期末平均资本充足率≥812.0210.5912.7011.8312.4512.38核心资本充足率≥49.377.459.209.178.978.99资本额与加权风险资产总额的比率---------资本充足率资本充足率、核心资本充足率10.5911.8312.387.459.178.9902468101214201020112012资本充足率核心资本充足率▲由于加权风险资产增幅大于核心资本额增幅，核心资本充足率由2011年末的9.17%降至8.99%；▲而资本额的增幅大于加权风险资产增幅，所以资本充足率从2011年的年均值11.83%升到12.38%。（次级贷款+可疑贷款+损失贷款）/贷款总额----不良贷款率2010年12月31日2011年12月31日2012年12月31日贷款总额不良贷款不良贷款贷款总额不良贷款不良贷款贷款总额不良贷款总额不良贷款总额率（％）总额率（%）率（%）公司贷款906,7325,1150.561,046,1364,9680.471,180,2457,5140.64票据贴现21,888--23,995-055,124--个人贷款217,8687640.35261,3058590.33309,1841,4260.46总计1,146,4895,8790.511,331,4365,8270.441,544,5538,9400.58不良贷款率▲不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一。不良贷款率越高，说明金融机构收回贷款的风险越大▲2012年不练贷款率比2011年末上升了0.14个百分点。主要是受地域经济影响,公司2012年度新增不良贷款主要集中在温州和杭州地区，其他地区的贷款质量基本稳定。02,0004,0006,0008,00010,00000.10.20.30.40.50.60.7不良贷款总额不良贷款率不良贷款总额5,8795,8278,940不良贷款率0.510.440.582,0102,0112012三、债务风险状况债务风险状况资产负债率已获利息倍数资产负债率——负债总额/资产总额•用于评价公司负债水平的综合指标•用于衡量公司利用债权人资金进行经营活动的能力•债权人希望其越低越好•经营者由于要考虑成本，应进行适当负债94.9894.4394.2993.89494.294.494.694.89595.20500000100000015000002000000250000030000003500000201020112012负债总额资产总额资产负债率201020112012负债总额206813025351522966048资产总额219141026846943145707资产负债率94.9894.4394.29已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出1.911.61.5800.511.522.5020000400006000080000100000120000140000201020112012息税前收益利息支出已获利息倍数201020112012息税前收益5304395619121635利息支出277635978076881已获利息倍数1.911.61.58四、经营增长状况经营增长状况销售（营业增长率）资本保值增值率总资产增长率销售（营业）增长率：公式：（本年度主营业务收入-上年度主营业务收入）/上年度主营业务收入×100%2010年2011年2012年销售增长13,031,919,000.0018,061,821,000.0015,034,328,000.00增幅35.39%36.23%22.14%点击添加标题销售增长率050000000001000000000015000000000200000000000.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%销售增长增幅销售增长130319190001806182100015034328000增幅35.39%36.23%22.14%201020112012以2010年为基期，销售收入不断增长增长速率平均在30%资本保值增值率=(年初所有者权益+年末利润)÷年初所有者权益x100%说明：资本保值增值率反映了企业资本的运营效益与安全状况。该指标越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障，企业发展后劲越强。资本保值增值率若为100%，说明企业不盈不亏，保本经营，资本保值；若大于100%，说明企业有经济效益，资本在原有基础上实现了增值。2010年2011年2012年资本增值额93,233,932,000.00158,835,623,000.0059,645,235,000.00增幅137.20%129%130%资本保值增值率0.0050,000,000,000.00100,000,000,000.00150,000,000,000.00200,000,000,000.00124.00%126.00%128.00%130.00%132.00%134.00%136.00%138.00%资本增值额增幅资本增值额93,233,932,000.00158,835,623,000.059,645,235,000.00增幅137.20%129%130%201020112012各年资本保值增长率均大于100%，说明企业一直有盈利，实现增值增长率较为稳定，说明企业处于稳定发展趋势2010年2011年2012年资产增长568,692,814,000.00493,282,915,000.00461,013,000,000.00增幅35.05%22.51%17.17%总资产增长率=（期末总资产/期初总资产-1）×100%总资产增长率0.00100,000,000,000.00200,000,000,000.00300,000,000,000.00400,000,000,000.00500,000,000,000.00600,000,000,000.000.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%资产增长增幅资产增长568,692,814,000.00493,282,915,000.00461,013,000,000.00增幅35.05%22.51%17.17%201020112012以2010年为基期，可以发现其资产规模不断扩张。增长速度逐年递减，平均增长速度为24.91%结论优势：报告期内公司实现营业收入为829.52亿元，比2011年增加150.34亿元，增长22.14%,。报告期内公司生息资产规模稳步扩张、中间业务收入同比增加、成本费用有效控制是盈利增长的主要驱动因素。报告期内公司信贷业务发展以及资产质量情况较为平稳，资产保全工作持续稳步推进。报告期末归属于上市公司股东的所有者权益大幅提升。不足：销售增长率、总资产增值率等指标虽有上涨，但上涨速度减慢。不良贷款比重上升，核心资本充足率有所下降，不良贷款余额和不良贷款率小幅反弹。发展规划1.适当调整融资结构，防止过度运用负债给公司带来的财务风险。2.加快转型。传统资金中介走向全面金融业务。3.重视客户。为客户提供差异化的解决方案，提高客户忠诚度和贡献度。4.加强外部运营与内部控制。5.加强业务创新，推出新的业务品种或者开展衍生金融业务。