分析财务报表

分析财务报表刘芸在自已创业之前曾是一家大型木业企业的业务经理，在业务方面首屈一指，她的业务一单接着一单，于是她决定创办自已的企业。没有太多的资金，购买几台简单的机器设备，雇用几名工人就办起了自已的加工厂，其实很多工序还需要委托外厂加工。因为自已在业务方面的能力强，生意出奇的好，但刘芸一开始就碰到了问题，产品不知道该怎样订价，怎样才会合理，就决定以自已之前服务的企业价格的八折来卖，价格低确实有很大的诱惑，使得她的业务量越来越大，得雇用越来越多的人来帮忙。刘芸梦想着自已的辛勤劳动能赚回一大笔钱，她希望能拿这些钱来购买更多的机器，雇用更多的工人，这样她的事业会越做越大。半个年度即将结束，可是她却觉得口袋里的钱却越来越少，甚至到了捉襟见肘的境地，到底是怎么回事？现金流量表刘芸决定去找她的一位精通财务的好朋友，朋友建议刘芸回去把所有的有关财务方面的资料都找出来。朋友把刘芸拿来的各项开支分类，项目分类为购买机器、原材料、薪水、水电费、工具、税费和其他。分类后，各笔费用就逐一归到各个项目中去。同时仔细核对过支票存根和银行对账单，找出了资金的来源。虽然大部分投资是她打工赚来的积蓄，但也从朋友那里借了一笔钱作为投资，借款利息也付清了。这些信息，把它都表达在图1里。图1刘芸的加工厂的现金流量：上半年现金流出原材料490,000.00委托加工材料100,000.00工薪90,000.00厂房租金24,000.00机器660,000.00水电费18,000.00其他(包括利息费用)260,000.00归还借款300,000.00现金总流出1,942,000.00现金流入私人储蓄650,000.00朋友借款300,000.00销售收款1,000,000.00现金总流入1,950,000.00净现金流入8,000.00朋友又把这些现金流量依经济活动类别重新整理一下，结果如图2图2刘芸的加工厂依活动分类的现金流量表：上半年现金活动：营业销售流入的之现金1,000,000.00流出原材料490,000.00委托加工材料100,000.00工资90,000.00厂房租金24,000.00水电费18,000.00其他242,000.00现金活动：投资流出机器660,000.00现金活动：筹资流入个人存款650,000.00从朋友借款300,000.00流出偿还朋友借款300,000.00偿付借款利息18,000.00净现金流入8,000.00刘芸发现了解现金流量表也不难。做生意需要有资金，筹资活动项目下就收集了资金来源的信息，以及为筹措资金所付出的代价（利息）；初创业时投资购买机器的钱，则归入投资活动；而日常经营所产生的现金则反映在现金流量表的营业活动部分。那么哪些项目应该归类到“现金活动：营业”部分呢？她还不太确定，例如：她觉得购买的机器在营业中使用，是不是应该归到营业活动的现金流量部分呢？朋友解释说，因为机器可以沿用很多年，而不是只在这半个年度使用，所以购买的机器所花掉的66万元，属于生意上的投资。营业活动主要是指销售产品的正常流入和流出的钱，流入就是客户所付的钱；流出则是典型的日常业务费用，例如支付的材料的钱、水电费和薪水。她最关心为什么手上剩的钱如此之少呢？她也从中也找到了答案，因为花了一大笔钱购买了机器设备。为了能更清楚状况，她决定利用这次编成的现金流量表的格式，来做些下半年数字的预测。也就是拟制财务报表，列在图3。图3拟制/刘芸的加工厂：预测的现金流量表：下半年（营业情形不变）现金活动：营业现金流入销售流入之现金1,100,000.00流出原材料490,000.00委外加工材料100,000.00工薪90,000.00厂房租金24,000.00水电费18,000.00其他242,000.00预期净现金流入136,000.00假如将现在的销售价格从以前的基础上提高10%，且她认为这样涨价不会减少客户的需求，那么从客户流入的现金会从100万元增加到约110万元，这样，营业活动产生的净现金流入会提高到10多万元。为了帮助记忆，她在笔记本上写下现金流量表：⑴分成三个组成部分的现金流入和现金流出：经营活动、投资活动和筹资活动；⑵表达一定期间内的现金流入和流出，表明企业获得现金的能力；⑶不反映经营期间的营运利润。刘芸还有许多疑惑，比如说，在上半年，她还欠原料厂11万元未支付，客户那里也有10万元没收回，这些钱要到以后的经营中才可能反映出来。同时购买的机器所花的钱，如何反映到营业结果上去呢？现金流量表显然没有呈现出所有她想要的结果。损益表朋友建议刘芸编制一个损益表。还解释说，损益表是反映企业一定期间生产经营成果的报表。也就是把一定期间的销售收入与同一会计期间相关的成本进行配比，从而计算出赚了多少钱。图4图4刘芸企业的损益表：上半年销售收入（注1）1,100,000.00费用原材料500,000.00委托加工材料100,000.00工薪90,000.00厂房租金24,000.00水电费18,000.00其他(包括借款利息)260,000.00折旧31,350.00净利润76,650.00注1：收入中包含未收回的10万元，原材料中包含上半年未付的11万元，还有剩余的材料10万元，机械设备预计能用10年，10年后估计还有5%的殘值，上半年提取的折旧费用是31,350.00元。刘芸从上半年的损益表中，看出了其中的一些逻辑：这个表列出了销售业绩（包括已经收回的和未收回的）以及相对应的营运成本（包括已经支付的和未支付的）。她明白原来他上半年赚了7万多元，她很喜欢这个表的设计，不光是从现金流量来看问题。应收的收入和应付的材料成本在表里面也呈现出来了，还有，机器大约有10年的生产效益，随着这些机器的使用通过折旧平均分摊进了损益表。这些不会影响现金流量但和经营效益相关的成本都计算在内了。刘芸意识到，损益表或许可以帮助她评估产品该订出什么价格才合理。无论如何，假使她的销售业绩不能超过所有的费用之和，这个事业是做不起来的。同样，她也笔记本上写下损益表：⑴反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，收入-费用=利润；⑵营运利润能反映的结果一般会和自己的努力成正比；⑶赊欠销售也视为收入，并且费用与其相配比；⑷和现金流量表配合使用，有时你想有更丰厚的利润，但可能却缺乏资金；⑸营运利润是事业做大的重要资金来源。资产负债表朋友还为她编制了一份资产负债表，帮她了解在下半年一开始的财务状况。资产负债表是代表某一特定日期，资产、负债和投资的清单。资产是过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，预期能给她赚钱的好东西；负债则是过去的交易、事项形成的现时义务，需要用资产或劳务抵偿给债权人的承诺，但负债代表用别人的钱为自已赚钱，总是必需的。最后一项就是所有者权益，这个项目代表着投资者的投资，并且可分为两大部分：投资者的直接投资和营运利润。收入为企业带来资产，而费用则是为收入而产生资产流出，如果收入大于费用资产增加，投资者的资产增加，也就是投资者权益增加。反之，收入小于费用，那么投资者的权益就会减少。投资者对赚的钱不进行分配，那么这部分就是保留盈余了，只有这些盈余能重新投入事业，事业才会成长。刘芸现在迫切的想编一份资产负债表。首先，她把自已的资产一项项列了出来：现金、应收客户的钱、购买的机器，厂房的话只是自已暂时租用，不能算自已的资产。说不定以后事业做大了，自已就有厂房这项资产了。同时她也列出了欠供应商材料的钱，所有者权益就是她投资的钱和上半年赚的钱了。朋友还说，资产负债表左右两边一定要平衡（也就是说数字必需相等），用公式表示就是：资产=负债+所有者权益。购买的机器不是依目前的估计价值，而是依当初购入时支付的成本来列示的。图5刘芸企业的资产负债表：上半年流动资产流动负债现金8,000.00应付材料款110,000.00应收款100,000.00存货100,000.00总负债110,000.00长期资产投资650,000.00机器660,000.00本年利润76,650.00减：累计折旧31,350.00所有者权益726,650.00总资产836,650.00负债和所有者权益836,650.00刘芸感到非常奇怪，总资产为什么恰好等于负债加所有者权益，她重新温习了资产负债表的左右两边。通俗地说，资产负债表表达了这样一个概念，就是资金运用=资金来源。资产负债表左边资产的资金有两种来源，即向债权人举债和投资者投资。所有者权益部分包括原始投资加上营运利润，65万元是原始的投资，7万多元是上半赚的钱所保留下来的盈余。就现在来说，其资金主要来源于自已的投资，87%来自投入资本和营运利润。她引以为傲，但朋友说全凭自已投资并不是最好的，她还不太明白，这以后再说吧（看财务分析）。她又把以下几个要点写在笔记本上：资产负债表：⑴资产=负债+所有者权益。负债和投资者投资是取得资金的两种来源；⑵资产依历史成本计价，并不代表市价；⑶流动资产是一年内用掉或可变换为现金的资产；⑷流动负债是一年内需要偿还的债务；不过她还从资产负债表中发现了一个问题，她只有8000元的现金和10万元的应收款，却有11万元的负债，差额部分要从哪里来？如果存货不能及时变现怎么办?拟制财务报表资产负债表是某一固定时点下，反映企业的资产、负债和所有者权益的状况，现金流量表虽然反映出了企业某一时期的现金流入和流出，不过却不能用以衡量营运结果，刘芸基本能领略这些财务报表的涵意，三个表格缺一不可，现在她开始使用这些报表来对自已的事业进行分析、评估。拟制现金流量表用来协助评估下半年的现金流动的情况，而拟制损益表和资产负债表则可用来估计计划业务扩张后可能赚取的利润和出现的财务状况。她现在想尽快知道这些预期会对下半年的现金流量、营业利润和资产负债有些什么影响，我们都一起来看看吧。首先，她预期销售收入和相对应的营业成本下半年会有的变化：1、售价比以前提高到10%；2、经过自已的努力销售额可提高20万元；因为销售额的提高，原材料相应会提高10万元、委托加工材料2万元、工资1万元、水电费也会提高到2万元，预测其他费用出会提高5万元。那么，销售收入=1100000*110%+200000=1410000元材料成本=500000+100000=600000元委外加工材料=100000+20000=120000元工资=90000+10000=100000元水电=18000+2000=20000元其他=242000+50000=292000元图6刘芸拟制的损益表：下半年销售收入1,410,000.00费用原材料600,000.00委托加工材料120,000.00工薪100,000.00厂房租金24,000.00水电费20,000.00其他(包含税费)292,000.00折旧35,308.00净利润218,692.00其次，她计划下半年销售收入提高20万元将会购置一台急需用的机器：图7刘芸拟制的现金流量表：下半年现金活动：营业销售流入的之现金1,370,000.00流出原材料590,000.00委托加工材料120,000.00工资100,000.00厂房租金24,000.00水电费20,000.00其他292,000.00现金活动：营业流出投资机器100,000.00净现金流入124,000.00现金期初余额8,000.00现金期末余额132,000.00刘芸已经明白资产负债表是代表某一固定时点的资产、负债和所有者权益的状况。图8刘芸企业的资产负债表：下半年流动资产流动负债现金132,000.00应付材料款120,000.00应收款140,000.00存货100,000.00总负债120,000.00长期资产投资650,000.00机器760,000.00本年利润295342.00减：累计折旧66,658.00所有者权益945342.00总资产1,065,342.00负债和所有者权益1,065,342.00刘芸对自已的预期已经非常满意，但回过头来一看，如果不做销售提高20万元的预期，那会怎么样呢？自已的努力和增加的风险会和所得的报酬成正比例增长吗？并且这样也就无需购置那台机器。