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-1-2012.06.22-2-理解财务报表常用财务指标分析财务分析注意事项目录-3-财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出-4-资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系-5-财务报表概述理解企业财务报表能够帮助企业经营者•了解企业以前、现在和未来的发展状况•准确分析企业目前存在的困难•采取有效的措施，去解决企业所面临的难题•预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响-6-财务报表概述理解企业财务报表提高我们营销及识别能力•对于原财务状况良好企业，但由于会计核算的失误，导致相关财务指标不符合我社贷款要求的，应利用我们专业财务知识，提前进行修正，以便于在报表或贷前调查真实反映其财务状况，规避贷款合规风险。-7-财务报表概述理解企业财务报表提高我们营销及识别能力•对于财务状况较差企业，但企图通过会计调整，令财务指标反映不实的，应利用我们专业财务知识，提前进行修正，以便于在报表或贷前调查真实反映其财务状况，提前采取措施，降低我社经营风险。-8-资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资-9-资产负债表流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源-10-资产负债表项目期初数期末数项目期初数期末数货币资金短期借款短期投资应付票据应收票据应付帐款应收股利预收帐款应收利息其他应付款应收帐款应付工资预付帐款应付福利费应收补贴款应付股利其他应收款应交税金存货其他未交款待摊费用预提费用一年内到期的长期债券投资预计负债其他流动资产一年内到期的长期负债流动资产合计其他流动负债长期股权投资流动负债合计长期债权投资长期借款长期投资合计应付债券固定资产原价长期应付款累计折旧专项应付款固定资产净值其他长期负债固定资产减值准备长期负债合计工程物资递延税款贷项在建工程负债合计固定资产清理少数股东权益固定资产合计实收资本无形资产及其他资产已归还投资无形资产实收资本净额长期待摊费用资本公积其他长期资产盈余公积无形资产及其他资产合计未分配利润递延税款借项所有者权益合计资产总计负债及权益合计-11-资产负债表•流动资产重点关注几个科目：（一）货币资金（二）应收账款（三）其他应收款（四）存货-12-资产负债表•货币资金1、构成：现金+银行存款；2、时点余额，可收集客户月度对账单，核查，核对客户结算账户开立情况；3、贡献度，一是通过账户资金发生额（对账单）与损益表销售收入核查客户结算资金回笼情况；二是通过考察账户存款日平均由余额，核查客户实际经营情况。-13-资产负债表•应收账款1、构成：企业出售产品所换回来的不是现金而赊账，就会产生应收账款；2、通过核查企业应收账款明细账，进行账龄分析后，核实该项资产风险状况。特别报表中比重较大（应收账款/流动资产10%)应进行重点分析。-14-资产负债表应收账款截止：20年月（最近的主要明细情况）单位：万元、％债务人名称金额占比帐龄回收风险分析合计：-15-资产负债表•其他应收款1、构成：包括备用金、应收的各种赔款、罚款、存出保证金、押金、应向职工收取的各种垫付款项、单位之间临时周转用暂借款等2、通过核查企业其他应收账款明细账，进行账龄分析后，核实该项资产风险状况。特别报表中比重较大（其他应收账款/流动资产10%)应进行重点分析。重点核查股东或关联人抽取企业资金。-16-资产负债表•存货1、构成：原材料、半成品、成品等2、通过核查存货明细账，实地盘点等方式核查存货真实性。特别报表中比重较大（存货/流动资产20%)应进行重点分析，规避购销虚假、成本虚假。如用途注明用于购材料的流动资金贷款，贷款出账后科目的数据反映应匹配。-17-资产负债表•非流动资产关注几个科目：（一）固定资产（二）累计折旧（少提折旧虚增利润）（三）固定资产净额＝固定资产-累计折旧（四）在建工程关注：1、固定资产贷款出账时，应关注相关科目匹配。2、企业经营属地为实际投资人，但属权为个人，未列入固定资定核算，导致资产负责率虚高，应对报表或调查报告修正。-18-资产负债表•短期借款1、构成：与之相对的是长期借款，向金融机构借入的、还款期限在一年以下（含一年）的各种借款。短期借款主要有经营周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款等等。2、通过征信报告核查该科目真实性。关注个人借款公司使用的，有无在报表反映。3、对应用途与其他科目核算是否匹配，如存货、应付账款、固定资产等-19-资产负债表•应付账款1、构成：因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。2、核查明细账、做好账龄分析。应结合存货进行分析，规避同时虚减存货与应付账款达到虚增流动比率、速动比率。-20-资产负债表•其他应付款1、构成：企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。指企业除应付票据、应付帐款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项。2、关注：一些小微企投资人考虑国家税收政策，往往将应在所有者权益反映投资款在其他应付款反映，导致资产负债率虚高，应在报表或调查报告进行调整。调整时，可将这部分金额在“资本公积”反映。-21-资产负债表•所有者权益关注几个科目：（一）实收资本注册资本，一般与营业执照注资本金额一致。（二）资本公积指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因所形成的公积金。资本公积是与企业收益无关而与资本相关的贷项（三）未分配利润。本科目为正数时，是历年盈余挂账，为负数时，是历年损失挂账（变动净利润关系）-22-利润表概述•利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。•利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：-23-损益表内容管理报告内容一、主营业务收入1销售收入1减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2减：销售税金及附加3二、主营业务收入净额2销售收入净额4=1-2-3减：主营业务成本减：可变成本5减：主营业务税金及附加3可变利润6=4-5减：固定成本7三、主营业务利润4毛利润8=6-7减：营业费用减：销售费用9市场费用10运输装卸费用115销售利润12=8-9-10-11管理费用减：管理费用13加：其他业务利润加：其他业务利润146经营利润15=12-13+14加：补贴收入加：补贴收入16加：投资收益加：投资收益17营业外收支加：营业外利润187息税前利润19=15+16+17+18财务费用减：财务费用20三、利润总额8税前利润21=19-20减：所得税减：所得税22减：少数股东收益减：少数股东收益23四、净利润9净利润24=21-22-23管理报告内容概述-24-企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损-25-现金流量表概述•反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性•企业的血液，贯穿企业经营的全过程中•以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：-26-总资产100万元130万元企业的经营过程债权人40万元投资人60万元啤酒存货100万元销售收入150万元投资借款购买销售利润40万元扣除采购成本及期间费用10万元分红10万元留存收益30万元本过程是基于流通企业角度编制-27-理解财务报表常用财务指标分析财务分析注意事项目录-28-常用财务指标分析一、资产负债率二、流动比率三、速动比率四、营运资本（流动资本）-29-财务指标分析资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。长期偿债能力合理稳健资产负债率55%—65%预警信号资产负债率70%以上如果企业投资人的实际投资款在其他应付款反映，或投资人出资的固定资产未列入报表反映，资产负债率反映虚高。-30-财务指标分析短期偿债能力分析包含以下3个指标：速动比率流动比率营运资本企业的财务管理目标之一就是到期偿债流动比率=流动资产÷流动负债，一般认为流动比率为2的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。但是，由于行业性质不同，流动比率的实际标准也不同。所以，在分析流动比率时，应将其与同行业平均流动比率，本企业历史的流动比率进行比较，才能得出合理的结论短期偿债能力-31-财务指标分析短期偿债能力分析包含以下3个指标：速动比率流动比率营运资本速动比率=（流动资产-存货）/流动负债一般认为速动比率维持在1：1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。但以上评判标准并不是绝对的。短期偿债能力-32-财务指标分析短期偿债能力分析包含以下3个指标：速动比率流动比率营运资本营运资本=流动资产-流动负债对银行而言，营动资本代表着一家企业在偿还短期贷款时可以依靠的缓冲带。一般来说，营运资本越多，对借款人短期和长期资产的支持越大。企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。短期偿债能力-33-实例分析例子•从资产负债表在反映，A企业资产总额1000万元，其中流动资产600万元，负债总额800万元，其中流动负债500万元，经我社信贷人员了解，以该企业投资名义购买土地100万元，实际为A企业所有，资产负债表未反映该资产，另外该企业投资人，有投资款100万元在其他应付款中反映.-34-实例分析例子1、请问A企业实际资产负债率约是（）•A、80%B、73%C、70%D、67%2、请问A企业实际流动比率约是（）A、1.2B、1.5C、2D、2.53、A企业存货约250万元，请问A企业实际速动比率是（）A、0.83B、0.88C、0.81D、0.54、经调查了解，A企业应收账款中有50万元已挂账2年，请问A企业实际流动比率约是（）A、1.2B、1.4C、1.5D、1.6-35-实例分析例子示例报表（培训）.xls1、请问A企业实际资产负债率约是（D）2、请问A企业实际流动比率约是（B）3、A企业存货约250万元，请问A企业实际速动比率是（B）4、经调查了解，A企业应收账款中有50万元已挂账2年，请问A企业实际流动比率约是（B）-36-理解财务报表常用财务指标分析财务分析注意事项目录-37-注意事项一、数据反映全面。一般通过近三年及近三个月报表，进行趋势分析。二、表述文字应规范、专业。如时点数据应表述“截至月末，资产总额*万元，其中流动资产*万元”；时段数据应表述“1至4月份，主营业务收入*万元。三、财务分析要充实。（一）结合企业所处行业及发展阶段分析：不同行业、不同发展阶段呈现不同财务特征，有不同评价标准及分析重点。（二）研究规模、结构及质量：不同规模的评判标准不同。而“平衡、和谐”的结构是一个重要感觉。资产的规模、结构及质量反映企业经营和投资战略；负债和权益的规模、结构和质量反映企业融资战略和资本结构的合理性；收入和利润的结构和质量反映企业盈利模式及持续盈利能力；现金流量的规模、结构和质量反映企业现金流量运转的顺畅程度、现金的赚取能力、筹资能力和投资战略。（三）详细分析三张表：三张表应互相印证、有机统一。运用一些分析方法（如指标分析法、因素分析法、比较分