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銀行金融服務中央銀行的問責性和透明度中央銀行財務報告實務模式的對比研究2中央銀行的問責性和透明度本報告由畢馬威成員所從事中央銀行審計的資深專業人員編撰：主要作者DavidSchickner高級經理畢馬威德國+496995872675dschickner@kpmg.com其他作者：MikeHeath（總監，畢馬威英國）JonathonLee（經理，畢馬威英國）RicardoAnhesini(合伙人，畢馬威巴西)JubranCoelho（總監，畢馬威巴西）MagaritaGoleva（合伙人，畢馬威保加利亞）GalinaLokmadjieva（高級經理，畢馬威保加利亞）我們同時感謝國際貨幣基金組織的JohnDalton和AnastasiaChoulina為這項研究所提供的文章。©2010畢馬威會計師事務所—香港合伙制事務所，是與瑞士實體—畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。3中央銀行的問責性和透明度目錄前言4簡介8國際貨幣基金組織：低收入和新興市場11國家中央銀行財務保障框架的發展1.政策工具與資產負債表結構162.業績評估與公共問責243.財務報告框架324.主要資產和負債的會計處理方法425.資本和利潤的分配546.與政府的關係627.風險與風險管理688.董事和高管人員薪酬749.審計和治理78©2010畢馬威會計師事務所—香港合伙制事務所，是與瑞士實體—畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。4中央銀行的問責性和透明度與公眾溝通是貨幣政策體系設計的組成部分，需要根據形成這些體系的基本原則和限制進行組織安排。目前各國央行在與公眾溝通的方式上存在明顯差異。這些差異並非偶然：它們可以追溯到各國央行所面對的經濟、政治和體制因素。資料來源：TheLordRollMemorialLecture演講“中央銀行與公眾：溝通的重要性”，倫敦，2008年11月18日(網址：)Jean-ClaudeTrichet歐洲中央銀行行長：GottfriedWohlmannstetter金融服務審計全球主管合伙人畢馬威德國前言目前全球仍沒有一套具約束力的中央銀行財務報告通用準則。我們在與全球各地中央銀行客戶合作的過程中，經常會發現它們的會計和財務報告準則可能與其所屬地區或國家的商業銀行和其他私營企業的通用準則不同。許多中央銀行有權為自己制定一套適合其特殊組織結構和情況的會計準則。中央銀行早已趨向國際化。但在當前全球經濟一體化和各國私營企業普遍採用《國際財務報告準則》（IFRS）的情況下，許多中央銀行財務報表使用者可能會越來越尋求會計慣例的統一—央行財務報告準則的統一。這促使我們對各國央行的財務報告模式進行比較研究。我們的目標並不是要確立一個‘行業最佳實踐模式’，而是抽樣找出各中央銀行在財務報告模式上的異同之處。我們希望我們的研究結果可以為直接涉及央行會計工作的人士（包括財務報告編制者、審計師和央行財務報表的使用者）帶來一點啟發。此外，我們還嘗試根據中央銀行的業務以一個更加廣泛的角度來探討專業的會計問題，藉此引起廣大讀者的興趣。問責性和透明度我們生活在一個信息發達的時代，企業需要不斷改善公司治理水平。因此，我們研究的主題是中央銀行在編制財務報表和年報時，總體上能如何為利益相關者（包括政府、議會、公眾、當地商業銀行和國際金融機構等）提供足夠的問責性和透明度。中央銀行經常需要一再強調它們獨立於政府（或更準確地說：在政府內部保持獨立性）。提高年報的問責性和透明度或許是一個有效的途徑。©2010畢馬威會計師事務所—香港合伙制事務所，是與瑞士實體—畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。5中央銀行的問責性和透明度中央銀行財務報告的全球使用者：國際貨幣基金組織(IMF)中央銀行財務報表的一個主要使用者是國際貨幣基金組織。來自該組織的兩位原作者曾對中央銀行的財務保障體系進行了評估，並在本研究中強調了財務報告透明度的重要性。本研究的重點是對13家央行的財務報表進行詳細分析，而國際貨幣基金組織的研究則總結了更大量與該組織訂立了財務安排的低收入和新興市場國家的中央銀行的研究結果。部分央行採取的主要財務保障措施—如發表全面、經審計的財務報表、設立審計委員會等—體現了它們致力於提高問責性和透明度的趨勢。財務報告模式的重大差異我們的研究是在這些背景下得出不同結論（詳細研究結果請參閱各相關章節）：1.政策工具與資產負債表結構：每家央行各有自己的特點。它們之間在資產負債結構上（即鈔票發行、外匯儲備、黃金、持有政府證券和對商業銀行提供貸款等）存在很大區別。證券的發行情況也不相同。2.業績評估與公共問責：相對於以獲取利潤為目標的私營企業，利潤表和資產負債表在評估中央銀行的整體表現（即它們是否已經達到績效目標）上作用有限。各國中央銀行在其年報中是否能夠清楚闡述其總體目標和業績上，包括量化的業績衡量指標，也存在很大差異。然而，財務信息通常能有助評估中央銀行的預算執行情況和是否合理地使用納稅人的錢。但是，各中央銀行在所提供信息的範圍和明細程度上也存在較大差異。3.財務報告框架：各中央銀行使用的財務報告框架之間存在重大差異。部分國家的法律可能會授權中央銀行制定本身的會計規則，或要求其採用特定的會計規定。雖然《國際財務報告準則》（IFRS）趨同已經是大勢所趨，但在財務報表披露的範圍和細節上仍然存在較大差異。前言©2010畢馬威會計師事務所—香港合伙制事務所，是與瑞士實體—畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。6中央銀行的問責性和透明度4.主要資產和負債的會計處理方法：各中央銀行在主要資產和負債的會計處理方法上存在顯著差異，這些差異可能會對年度損益產生重大影響。例如外匯、黃金與證券、未實現利潤可能會計入利潤表、直接計入權益、計入特定負債賬戶，甚至不記賬。對於不再是法定貨幣的鈔票和在國際清算銀行（BIS）持有股權的會計方法也各有不同。5.資本和利潤的分配：各中央銀行在資本的定義上也各有不同。許多中央銀行除了資產負債表上的資本項外，還設有‘金融緩衝’，例如為一般風險或不包括在資產負債表資本項中的未實現收益計提的各項準備。利潤和虧損的分配或留存機制的透明度也各有不同。少數央行在年報中披露其目標資本水平。部分央行已制定機制以確保其資本能跟隨總體經濟的發展而增長，但部分則未設立有關機制。一些中央銀行還擁有私人股東。6.與政府的關係：中央銀行與政府的關係各不相同，例如其作為國庫代理所提供的服務類型。只有少數中央銀行在財務報表中簡述了與政府的關係。部分披露了與政府交易的定價信息，部分則沒有披露這些信息；部分中央銀行強調其所提供的免費服務。政府存款的利率可能或可能不會披露。發放給政府的貸款只在極少情況下得到披露。7.風險與風險管理：許多中央銀行均披露了市場風險、信用風險和流動性風險的風險管理政策，但極少披露量化信息。約半數央行披露了風險價值以作為市場風險的計量指標，但使用的參數各不相同。部分中央銀行提供了信用風險集中度的定量明細分析，而部分則提供了流動性風險的定量明細分析。8.董事和高管人員薪酬：有些中央銀行披露了執行董事、非執行董事和其他高管人員的薪酬，有些則沒有披露。披露數據可能是總額，也可能單獨披露每個人員的薪酬信息。披露數據可能只包括工資，或包括退休金和其他費用，也可能包括貸款和各類補貼等其他補償。9.審計和治理：接受調研的大多數中央銀行均設立了審計委員會。部分中央銀行任命兩名聯席審計師。幾乎所有中央銀行均任命‘四大’會計師事務所中的一家提供審計服務。©2010畢馬威會計師事務所—香港合伙制事務所，是與瑞士實體—畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。7中央銀行的問責性和透明度當前發展和未來展望我們的研究主要是根據各中央銀行2007年的年報進行的。中央銀行的財務報告模式在未來幾年可望更趨一致，信息披露程度和透明度也會有所提升。我們也可以預期央行會全面向《國際財務報告準則》趨同，或以此作為其財務報告框架。我們在進行這次研究的過程中，金融市場經歷了幾十年來最嚴重的衝擊，許多中央銀行的財務報表也可能出現極嚴重的波動。由於目前引進了新的央行金融工具來對抗金融危機的衝擊，央行的資產負債表在結構上發生了巨大的變化。許多中央銀行更加集中處理若干風險和估值問題。中央銀行的財務報表和年報可能會受到利益相關者更加嚴格的監督。致謝本人希望藉此感謝參與本研究的各央行和國際貨幣基金組織的人員，沒有他們提供寶貴的意見和貢獻，這項研究是不可能完成的。此外，我還要感謝畢馬威各成員所的同事：他們整理了一個包含約100條問題的目錄，在大量冗長的年報中進行篩選研究，並將分析結果匯總以方便閱讀。最後，我們希望本研究可為讀者提供一些參考和啟發。如果閣下對本刊物有任何疑問，歡迎隨時與我們聯繫。GottfriedWohlmannstetter©2010畢馬威會計師事務所—香港合伙制事務所，是與瑞士實體—畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。8中央銀行的問責性和透明度⋯⋯如果我們要擁有獨立的中央銀行，問責性就會隱含在獨立性當中。在民主社會，我們不能擁有一個完全或部分脫離選舉制度，而又擁有中央銀行與生俱來權力的機構。因此，問題的重點是央行如何平衡信息披露和問責性這兩個相關的問題。我們[美聯儲]的觀點是央行有舉證責任：我們必須證明延遲披露或不進行披露是我們為了履行法定目標而執行的政策。我們一直在努力，我們認為應該向選民說明我們怎麼想，為什麼我們這樣做，而在什麼情況下我們會有不同的做法。美國聯邦儲備委員會前主席艾倫·格林斯潘（AlanGreenspan）在1994年英國央行300周年紀念會上表示：資料來源：國際貨幣基金組織工作底稿(WP/05/08)“中央銀行財務報表信息披露的透明度”，KennethSulllivan編輯，國際貨幣基金組織簡介這次研究的目的是要找出各國央行財務報告模式的異同之處。我們的研究結果主要是供中央銀行財務報表的編制者、審計師和使用者參考。然而，我們也致力於在中央銀行業務的基礎上以一個更加廣泛的角度來探討財務報告的問題，藉此引起廣泛讀者的興趣。中央銀行在編制財務報表時沒有一套單一的標準。我們沒有衡量各中央銀行對所謂的‘行業最佳模式’的執行程度，也沒有評價哪些中央銀行在處理某特定財務報告問題上比較優勝。我們純粹希望指出所存在的差異，找出導致這些差異的原因以及有關的影響。我們以抽樣方式根據中央銀行已公佈的財務報表（或更準確地說：年報）進行這項研究。我們根據不同標準選擇研究樣本，例如地理分佈和財務報告模式的已知差異。同時，我們還必須考慮可行性：我們主要使用本研究在2008年第2季開始時各央行網站所提供的英文版年報。DavidSchickner主要作者高級經理畢馬威德國©2010畢馬威會計師事務所—香港合伙制事務所，是與瑞士實體—畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。9中央銀行的問責性和透明度本研究報告所載的資料主要來自以下年報：央行名稱包含財務報告的年報所屬年度（按年末日期）巴西中央銀行2007年12月31日（當年只有財務報表提供英文版本，無完整的年報）加拿大銀行2007年12月31日英格蘭銀行2008年2月29日俄羅斯銀行（俄羅斯聯邦中央銀行）2007年1月1日（2006年12月31日）法蘭西銀行2007年12月31日保加利亞國家銀行2007年12月31日智利中央銀行2007年12月31日德意志聯邦銀行2007年12月31日歐洲中央銀行2007年12月31日美國聯邦儲備系統2007年12月31日（主要使用“聯邦儲備銀行的合併財務報表”）印度儲備銀行2007年6月30日新西蘭儲備銀行2007年6月30日南非儲備銀行2007年3月31日簡介©2010畢馬威會計師事務所