清华会计课件第4讲 现金流量表_10

第四讲现金流量表夏冬林清华大学经济管理学院现金流量的分类•经营活动现金流量–日常经营活动发生的现金收支，如买卖商品、支付工资、缴纳税金、支付日常活动的现金等•投资活动现金流量–购买或出售长期资产发生的现金收支，如购买固定资产、出售长期股权投资等•筹资活动现金流量–筹集资金发生的现金收支，如借款、发行股票等•几个特别项目的分类–利息收支–投资收益–分配股利•三者关系•利润表无此分类关于投资的几个概念•对外投资•现金流量表中的投资活动•教材第一章的“投资”宝钢的现金流量(万元)2009年度2008年度2007年度经营活动产生的现金流量净额2,399,3121,624,3551,950,625投资活动产生的现金流量净额-1,749,247-2,760,169-2,230,937筹资活动产生的现金流量净额-794,209270,373163,622汇率变动对现金及现金等价物的影响-704-18,2519,515现金及现金等价物净(减少)/增加额-144,848-883,692-107,174加：年初现金及现金等价物余额627,2561,510,9491,618,123年末现金及现金等价物余额482,408627,2561,510,949现金流量表格式(宝钢2009-2)间接法2009年度2008年度2007年度净利润609,520660,1091,342,263加：资产减值准备/(转回)-63,510589,38781,045固定资产及投资性房地产折旧1,306,8351,447,5481,255,138无形资产摊销18,69616,05014,472长期待摊费用摊销2,5302,5371,631处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净损失34,20232,391-27,577公允价值变动收益10,740-342-2,781财务费用162,727204,19590,799投资收益-95,345-67,717-149,862递延所得税资产的增加71,117-100,665-10,694递延所得税负债的增加-25,32417,0522,631存货的减少(减：增加)687,406-236,766-853,474经营性应收项目的减少(减：增加)-343,517350,546-435,047经营性应付项目的增加23,233-1,289,970586,928经营活动产生的现金流量净额2,399,3121,624,3551,950,625现金流量的计算收入-费用=利润现金收入-现金支出=现金余额应收账款存货应付帐款收入现金收入收入现金收入营业成本购货营业成本购货折旧、摊销、减值现金流量表的功能•反映企业现金的来源和用途•解释净利润与现金流量的差异•反映企业流动性交易年内发生的交易:(T5)出售存货，成本600元，价款5,000，未收到。(T6)收到上笔交易的现金500元。12/31/2005发生的交易：(T7)支付债券本金1000元。(T8)记录债券发生的利息200元(2000元的10%).(T9)记录并支付应付票据的利息120元(1500元的8%).(T10)记录折旧费用500元.(T11)出售设备获得现金1,800元。(T12)支付股利2,000元.现金+存货+应收账款+固定资产-累计折旧=应付票据+应付利息+应付债券+实收资本+留存收益BB0000000000T1T2T3T4T5T6T7T8T9T10T11T12EB1,0001,5001,5001,000-1,0005,0005,000Rev-600COGS-600-5002,0002,0001,000500-1,000-1,000200-200Intexp-120-120Exp-500depexp500-15001,8001,180-500-2,000800gain40004,500-2,000Div01,5002001,0001,0002,380现金变化=1,180资产负债表资产:负债现金1,180应付票据1,500应收帐款4,500应付利息200存货400应付债券1,000股东权益实收资本1,000留存收益2,380资产合计6,080权益合计6,080XYZ财务报表利润表营业收入$5,000营业成本(600)利息费用(320)折旧费用(500)出售设备利得800净利润$4,380XYZ财务报表现金部分其他5004,500应收帐款增加(A)(1,000)400存货增加(A)(120)200应付利息增加(L)0500非现金费用0对经营现金无影响(属于投资业务)利润表营业收入$5,000营业成本(600)利息费用(320)折旧费用(500)出售设备利得800净利润$4,380利润分拆经营现金流量:来自顾客的现金流入:500给供应商的现金流出:(1000)其他经营现金流入(流出)(120)合计(620)投资现金流量:出售设备现金收入1,800合计1,800融资现金流量发行股票1,000发行债券2,000偿还债券(1,000)支付股利(2,000)合计0现金变化1,180现金流量表(直接法)间接法与直接法有何不同?间接法仅涉及经营现金流量部分融资和投资部分相同经营活动现金净额相等报告方式不同!现金流量表(间接法)经营现金流量:合计(620)投资现金流量:销售设备取得现金1,800合计1,800筹资现金流量发行股票1,000发行债券2,000偿还债券(1,000)支付股利(2,000)合计0现金变化1,180报告方式发生变化这两部分保持不变现金流量表(间接法)经营现金流量净利润4,380减:应收账款增加(4,500)存货增加(400)加:应付项目增加200折旧费用500减:出售设备利得(800)合计(620)投资现金流量:出售设备取得现金1,800合计1,800筹资现金流量发行股票1,000发行债券2,000偿还债券(1,000)支付股利(2,000)合计0现金变化1,180现金流量表(间接法)三张表之间的关系资产负债权益收入费用净利润资产负债权益经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量期初余额期末余额资产=负债+股东权益股本+留存收益期初余额+本期净利润-本期分配利润收入-费用利润体现为资产的增加或/和负债的减少企业不同发展阶段与现金流量不同发展阶段的企业，现金流量表差异很大:A.成熟企业–MicrosoftB.成长型企业–LexarMediaC.衰退型企业–FarmerBrothersD.WalmartMicrosoft–Cashflowstatement(Inmillions)YearEndedJune30200320042005经营活动净利润$7,531$8,168$12,254折旧，摊销1,3931,186855股票期权费用3,7495,7342,448投资利得/损失(recogn.)380(1,296)(527)股票期权所得税收益1,3651,100668递延所得税(1,348)(1,479)(179)预收收入12,51911,77713,831确认预收收入(11,292)(12,527)(12,919)应收帐款187(687)(1,243)其他流动资产412478(245)其他长期资产(28)3421其他流动负债351,529396其他产期负债8946091,245----------------------------------------------------------------------------------------经营活动净现金流量15,79714,62616,605YearEndedJune30200320042005筹资活动发行普通股2,1202,7483,109回购普通股(6,486)(3,383)(8,057)普通股现金股利(857)(1,729)(36,112)其他--(18)筹资活动净现金(5,223)(2,364)(41,078)投资活动购买房产和设备(891)(1,109)(812)收购公司(1,063)(4)(207)购买投资(91,869)(95,005)(68,045)投资到期9,2055,56129,153出售投资77,12387,21554,938投资活动净现金(7,495)(3,342)15,027--------------------------------------------------------------------------------------------------现金及其等价物的变化3,0798,920(9,446)Microsoft–现金流量表(百万美元)200220032004经营活动现金流量:净利润$4,009$39,912$(75,530)处置固定资产损失----42折旧和摊销1,3661,5432,415销售退回、折让和坏账准备1,4424,6953,187存货估价准备增加1,3774,06315,753重组费用(贷方)(171)----股票期权税收收益2703,080561基于股票的报酬摊销1,643497--推算利息和其他非现金利息4----递延筹资费用摊销19----短期投资溢价摊销----110应收账款(29,863)(51,665)(82,289)存货(20,154)(78,079)(89,834)预付费用和其他资产(1,410)(3,593)(6,688)应付帐款12,02358,11176,542应计负债11,75020,59730,093递延特许权收入和产品毛利19,255(15,359)9,888其他非流动负债49(49)--经营活动净现金1,609(16,247)(115,750)Lexarmedia–现金流量表(InThousands)200220032004投资活动:购买房产和设备(1,839)(2,095)(8,443)购买无形资产(74)----出售投资和投资到期收入----18,049购买短期投资----(25,910)投资活动净现金(1,913)(2,095)(16,304)筹资活动发行股票收入27,73490,095--限制用途现金增加(2,667)----信用证发行职工股票期权3657771,198偿还股东应收票据395589412行使股票期权和认股权1,1389,7621,905偿还应付票据(50,872)(14,568)--偿还股东应付票据(172)----签发应付票据63,202--40,000筹资活动净现金39,12386,65543,515现金净增加38,72768,315(87,993)现金期初余额8,65647,383115,698现金期末余额$47,383$115,698$27,705Lexarmedia–现金流量表FarmerBrothers:衰退中的企业净利润下降而净现金0FarmerBrothers.YearsEndingDecember31,1999-2004单位：千美元199920002001200220032004营业收入$221,571$218,688$215,431$205,857$201,558193,589营业利润28,86537,57636,17830,56923,62912,687经营活动现金40,69143,96615,097(12,734)52,07817,128(千美元)200420032002经营活动现金:净利润$12,687$23,629$30,569调节净利润的项目折旧7,0985,7765,493递延所得税(1,536)3,989495出售资产利得(94)(498)(239)ESOP报酬费用5,5164,2692,529投资净收益(706)(5,625)(51)资产和负债的变化:短期投资(12,914)16,721(51,310)应收账款和应收票据(801)2241,220存货(877)2,659(1,581)应收所得税2,470(325)438预付费用和其他资产4,064(1,128)(1,421)应付账款6,268(1,506)(326)应计工资(762)930