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《财务管理学》华为技术有限公司财务报表2010市场营销0903NO.9宁宇华为技术有限公司2010年度合并财务报表2/8利润表2010年2009年人民币百万元人民币百万元收入185,176149,059销售成本107,66690,090销售毛利77,51058,969研发费用16,55613,340销售和管理费用30,99624,169其他业务支出净额687408营业利润29,27121,052净财务费用/(收益)1,833(1,255)应占联营/合营公司损失9163税前利润27,42922,144所得税3,6723,870本年利润23,75718,274归属于:本公司所有者23,75418,253非控制权益321本年利润23,75718,274华为技术有限公司2010年度合并财务报表3/8资产负债表2010年12月31日2009年12月31日人民币百万元人民币百万元资产物业、厂房及设备9,3238,317无形资产647553应收账款及其他应收款116-联营及合营公司投资305311其他非流动金融资产64108递延所得税资产7,1025,147其他非流动资产517611非流动资产合计18,07415,047存货27,56624,947应收账款及其他应收款68,80963,282其他金融资产8,3307,145现金及现金等价物38,06229,232流动资产合计142,767124,606资产总计160,841139,653权益本公司所有者应占权益55,22243,253非控制权益2963权益合计55,25143,316负债借款8,9558,490设定受益福利计划5,9503,512递延政府补助1,319933递延所得税负债590631非流动负债合计16,81413,566借款2,6857,887应付所得税4,1843,696应付账款及其他应付款80,35170,013产品质量保证准备1,5561,175流动负债合计88,77682,771华为技术有限公司2010年度合并财务报表4/8负债合计105,59096,337权益及负债总计160,841139,653现金流量表2010年2009年人民币百万元人民币百万元经营活动产生的现金流量从客户处收到的现金228,918165,802支付给供应商和雇员的现金(196,952)(141,411)其他经营活动使用的现金(3,508)(2,650)经营活动产生的现金流量净额28,45821,741投资活动使用的现金流量净额(4,262)(5,219)筹资活动使用的现金流量净额(14,907)(8,384)现金及现金等价物净增加额9,2898,138现金及现金等价物年初余额29,23221,013汇率变动的影响(459)81现金及现金等价物年末余额38,06229,232华为技术有限公司2010年度合并财务报表5/8经营成果人民币百万元2010年2009年同比变动销售收入185,176149,05924.2%销售毛利77,51058,96931.4%－销售毛利率41.9%39.6%2.3%期间费用48,23937,91727.2%－期间费用率26.0%25.4%0.6%营业利润29,27121,05239.0%－营业利润率15.8%14.1%1.7%净财务费用/(收益)1,833(1,255)(246.1%)所得税费用3,6723,870(5.1%)净利润23,75718,27430.0%在销售收入大幅增长和盈利能力提升的双重驱动下，2010年实现营业利润人民币29,271百万元，同比增长39.0%，营业利润率达到15.8%，比2009年增加1.7个百分点，其中期间费用率基本稳定，销售毛利率比2009年增加2.3个百分点，达到41.9%，主要得益于“Single”战略与产品创新。净财务费用比2009年增长人民币3,088百万元。所得税费用减少人民币198百万元，其中当年所得税费用比2009年增加人民币942百万元，达到人民币5,639百万元，递延所得税费用下降人民币1,140百万元(2010年递延所得税费用人民币-1,967百万元，2009年人民币-827百万元)。净利润达到人民币23,757百万元，同比增长30.0%。期间费用人民币百万元2010年2009年同比变动研发费用16,55613,34024.1%－研发费用率8.9%8.9%0.0%销售与管理费用30,99624,16928.2%华为技术有限公司2010年度合并财务报表6/8－销售与管理费用率16.7%16.2%0.5%其他业务收支68740868.4%－其他业务收支占收入比率0.4%0.3%0.1%期间费用合计48,23937,91727.2%－期间费用率26.0%25.4%0.6%2010年公司保持稳定的费用管理，总期间费用率上升0.6个百分点，主要体现在销售与管理费用率上升0.5个百分点，其他业务收支占收入比率上升0.1个百分点。净财务费用/（收益）人民币百万元2010年2009年同比变动汇兑损失/（收益）1,236(1,642)(175.3%)其他净财务费用59738754.3%净财务费用/（收益）合计1,833(1,255)(246.1%)2010年净财务费用为人民币1,833百万元，相对2009年增加人民币3,088百万元，其中汇兑损失比2009年增加人民币2,878百万元，其他净财务费用较2009年增加人民币210百万元。财务状况人民币百万元2010年12月31日2009年12月31日同比变动非流动资产18,07415,04720.1%流动资产142,767124,60614.6%其中：存货27,56624,94710.5%应收账款48,11051,875(7.3%)现金及现金等价物38,06229,23230.2%资产合计160,841139,65315.2%华为技术有限公司2010年度合并财务报表7/8非流动负债16,81413,56623.9%其中：长期借款8,9558,4905.5%流动负债88,77682,7717.3%其中：短期借款2,6857,887(66.0%)应付账款34,29928,39320.8%所有者权益55,25143,31627.6%负债与所有者权益合计160,841139,65315.2%现金及现金等价物余额达到人民币38,062百万元，同比增长30.2%，现金收入比达到20.6%，比2009年的19.6%增加1个百分点。应收账款同比下降7.3%，公司继续加强应收账款管理，回款效率进一步提升，2010年应收账款周转天数（DSO）为94天，比2009年的125天下降31天。存货同比增加10.5%，存货周转天数（ITO）在2009年100天的基础上减少8天，主要原因是计划集成、发货控制以及作业标准化等措施的顺利实施。应付账款同比增加20.8%，2010年应付账款周转天数（DPO）为115天，比2009年的113天增加2天。长短期借款合计人民币11,640百万元，比2009年的人民币16,377百万元降低28.9%，2010年长期借款比重为76.9％，比2009年的51.8％增加25.1个百分点。经营活动现金流人民币百万元2010年2009年同比变动净利润23,75718,27430.0%折旧、摊销与非经营损益3,067(198)(1649.0%)运营资产变动前经营活动现金流26,82418,07648.4%运营资产变动1,6343,665(55.4%)经营活动现金流28,45821,74130.9%华为技术有限公司2010年度合并财务报表8/82010年经营活动现金流人民币28,458百万元，同比增长30.9%，主要驱动因素为：■盈利能力增强，净利润同比增长30.0%。■主要受汇兑损益的影响，2010年折旧、摊销以及非经营损益对经营活动现金流的贡献比2009年增加人民币3,265百万元。■2010年末运营资产总额比2009年末减少人民币1,634百万元。财务风险管理公司资金管理部门负责财务风险管理，经董事会财经委员会的批准，制定了一系列符合华为业务战略的财务风险管理政策与流程，以管理流动性风险，汇率风险，利率风险和信用风险等。流动性风险公司已经建立成熟的现金流规划和预测体系，以评估公司整体长短期现金盈缺。公司通过采取多种手段满足整体流动性需求，包括资金集中管理，保持适当的资金余额，获取充分的备用信贷额度，以及在全球建立广泛的融资资源等。2010年现金与现金等价物人民币38,062百万元，较2009年增长30.2%，同时，公司本年偿还了大量外部借款，外部借款与2009年相比下降了28.9%。现金的上升与借款的下降主要得益于强劲的经营活动现金流。充裕的资金储备和良好的经营活动现金流成为公司规避流动性风险和偿债风险的重要保障。流动性趋势人民币百万元2010年2009年同比变动经营活动现金流28,45821,74130.9%现金与现金等价物38,06229,23230.2%长短期借款11,64016,377(28.9%)