财务案例研究学习辅导(1)

《财务案例研究》学习辅导（1）中央电大财经部牛慧（2002年10月22日）浏览人次11259财务案例研究学习辅导第一部分同学们好！从今天开始，我们学习《财务案例研究》这门课的内容。一、课程性质及教学要求财务案例研究是中央广播电视大学开放教育试点会计学专业（本科）的一门限选课程。（据了解，大多数高校本科甚至研究生未开设此课）是在专科《企业财务管理》、《中级财务会计》、《管理会计》和《审计学原理》以及本科《高级财务会计》、《高级财务管理》等课程的基础上，为进一步提高学生理论层次和管理能力而设置的一门专业课。与《财务案例研究》关系最为密切，同时也是最需要清晰界定的是本科阶段的《高级财务管理》。《高级财务管理》立足于多级法人治理结构的企业集团及其管理总部，从财务战略与财务政策的理论高度，就如何规范集团财务决策与控制进行了全面、系统的阐述。而《财务案例研究》不仅是对高级财务管理理论与实践的探索，也是对案例教学的探索。即充分体现财务管理理论、实务与政策的有机统一，通过案例致力于培养学员清晰的专业理念、高超的专业技能和敏锐的专业判断；同时，充分体现财务管理活动不能脱离特定的理财环境和案例教学的实践性、操作性要求，以中国上市公司的案例为主就财务管理领域中的新的、特殊的管理问题进行阐述，是对高级财务管理的突破和扩展。（此课难度较大）通过本课程的学习，要达到两个基本目的：1．通过本教材的学习，使学生能够比较全面地了解、掌握财务管理的基本理论、基本方法和基本技能，进一步提高学生的财务理论水平和专业判断能力；2．为后续的《审计案例研究》、《会计案例研究》等课程的学习打下良好的基础。二、教学媒体使用和教学过程建议(一)学时和学分1.课内学时：542.学分：3学分(二)教学手段（本课程采取三种方式：文字教材、音像教材、IP课件）1.文字教材文字教材是学生学习的主要用书，是教学的主要媒体和课程考核的基本依据，本课程的文字教材是汤谷良编著的《财务案例研究》，中央广播电视大学出版社2002年出版。本教材所采用的案例全部是真实的（假名）、国内的，覆盖面广，涉及到上市公司财务管理的方方面面（公司治理、改制上市、债券发行、全面预算管理等）。通过学习，使同学们能够真正理解搞好企业的财务管理不仅只涉及到财务部门，而且还涉及到投资者和管理者。2.音像教材音像教材为录像教材，共7课时。电视课形式为模块式讲授，以讲解重点、难点为主。由中央广播电视大学电教中心录制发行。联系电话：[phone]—0301。3.IP课件《财务案例研究》共制作了7节IP课件。主要是针对我国当前企业财务管理的现状，并结合文字教材的相关内容进行介绍，也就是围绕案例所进行的知识拓展。以上三种教学方式从不同的角度对我国的一些有代表性的著名企业财务管理案例展开了探讨，希望能够对大家的学习有所帮助。(三)教学环节1.自学及面授辅导《财务案例研究》是一门理论性与实践性较强的课程，要求学生在理解高级财务管理与中级财务管理的基本理论、基本内容和基本方法的基础上，熟练掌握财务案例的基本分析方法，要达到这一教学要求，除学生自学外，面授辅导课是一个重要的教学环节。2.网上辅导本课程将利用计算机网页发布网上教学辅导,内容包括课程教学大纲、教学实施方案、课程教学进度、课程学习重难点指导、具体案例分析，同时推出网上教与学讨论、电子邮件答疑等手段帮助学生学习。3.直播课堂及VBI媒体的应用为帮助学生熟悉和掌握财务案例分析方法，提高财务案例研究课程的教学质量和学生的学习效率，本课程将安排1次直播课堂以配合教学进度，其内容包括各章节重、难点解答、学习方法及学习时应注意的问题及解题思路的提示、期末复习要求。具体播出日期为2002年11月11日。4.作业《财务案例研究》课程本学期学生必须完成4次以上的作业。平时作业成绩占学期总成绩的20%。四次大作业及期中测验进度安排：第一次作业：案例一至案例四第二次作业：案例五至案例八第三次作业：案例九至案例十二第四次作业：案例十三至案例十四5.考试●本课程考试全国不统一命题，但统一考试时间。●试题类型主要为主观性试题。主观性试题包括简答题和案例分析题等。（1）单项案例分析题：考核对基本概念、理论、方法的掌握及应用程度。单项案例分析（简答）题占全部试题的45％左右。（2）综合案例分析题：主要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握程度及综合应用能力。案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程；需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规。案例分析题占全部试题的55％左右。根据本课程的性质，关于综合案例分析题命题教师将不提供标准答案或参考答案，评卷教师可根据学生回答问题的科学性和合理性给予适当的分数。●形成性考核形式为平时作业；期末考试形式为开卷笔试。●期末考试的答题时限为120分钟。●本课程期末考试可以携带计算器等计算工具。6.教学内容和总课时数本课程的各章教学时数分配如下（各地区根据教学实际情况及学生的实际水平自行安排，可多于本课时，但不得少于本课时安排）。目录教学内容课内学时录像学时案例一华南石油化工股份有限公司治理结构11案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市0.5案例三2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行10.5案例四吴越仪表发行可转换债券0.5案例五绿远公司固定资产投资可行性评价10.5案例六上海胜华制药有限公司内部控制0.5案例七山东新华集团全面预算管理10.5案例八东亚石化集团财务公司内部结算中心0.5案例九凌波石化目标利润管理10.5案例十中国华资集团的业绩评价0.5案例十一川江控股股份有限公司股利分配方案0.5案例十二华北汽车集团母子公司控制体制1案例十三兰岛啤酒集团购并扩张0.5案例十四深科新出售深佳和0.5合计67注：总课时包括教学课时、自学课时和电视课时。7.其他本课程的主编：北京工商大学会计学院汤谷良教授本课程的副主编：北京工商大学会计学院袁琳副教授主讲教师：北京工商大学会计学院汤谷良教授、袁琳副教授主持教师：中央电大财经部牛慧教授联系电话：[phone]E_mail:[e-mail]三、需要说明的问题由于《财务案例研究》课程的教学大纲是于2001年6月审定，在2001年12月份撰写文字教材时，该教材主编北京工商大学会计学院院长汤谷良教授因考虑案例顺序安排逻辑思维更加合理、案例内容更加符合当前经济发展形势以及案例中如署实名会涉及法律纠纷等问题，所以，《财务案例研究》文字和音像教材中的案例名称、顺序等方面均与教学大纲的相应内容有所不同。具体为：《财务案例研究》教学大纲与文字教材案例相对应内容教学内容教学大纲案例名称文字教材案例名称一、财务基础案例一：中石化集团公司治理结构。案例二：神马集团母子公司财务管理体制案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构华案例十二华北汽车集团母子公司控制体制南二、筹资运作案例三：宝钢改制上市方案。案例四：吴忠仪表可转换债券发行方案。案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市案例三2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行案例四吴越仪表发行可转换债券三、资产管理案例五：中国石化集团公司结算中心。案例六：企业固定资产投资可行性分析评估案例五绿远公司固定资产投资可行性评价案例八东亚石化集团财务公司内部结算中心四、企业内部控制案例七：中美合资上海施贵宝内部财务控制制度案例六上海胜华制药有限公司企业内部控制制度五、盈利分配案例八：镇海石化目标利润管理案例九：川投控股盈利及分配方案评价。案例九凌波石化目标利润管理案例十一川江控股股份有限公司股利分配方案六、业绩评价案例十：经营者业绩评价办法案例十中国华资集团的业绩评价七、资产重组案例十一：青岛啤酒的收购与反收购案例十二：同仁堂分拆上市。案例十三：青岛海尔集团内部重组案例十三兰岛啤酒集团购并扩张八、预算管理案例十四：山东华乐集团全面预算管理制度案例七山东新华集团全面预算管理九、财务战略案例十五：万科公司投资战略规划。案例十四深科新出售深佳和案例一：华南（中国）石油化工股份有限公司治理结构分析治理结构财务管理的重要起点，在这个起点中由此引发的财务管理问题是一系列的，今天我们想通过这个案例来说明这个问题。教学目的与要求：通过本案例了解该公司治理结构的整体框架结构和制度安排原理，把握股东与股东大会的权利与义务、股东大会的职责与议事规则，董事会与监事会的结构及权限责任的规定、董事会下属委员会的设置及功能、经理层的权责与约束。掌握公司治理的架构下各机构相互的约束、财务的分层管理机制及具体管理的内容。华南石化基本情况本公司是由华南石油化工集团公司根据《公司法》和《国务院关于股份有限公司境外募集股及上市的特别规定》于2000年2月25日独家发起设立的股份有限公司。本公司发起人的前身为华南石油化工总公司，是成立于1983年的部级企业，一直是中国炼油及石化工业的龙头，主要负责开发和管理中国的炼油及石化工业(包括为炼油及石化工业制订行业政策及监管炼油厂的建设及营运)。1998年7月，中国石油石化行业进行重组，原华南石油化工总公司改组为华南石油化工集团公司，接收了若干上游和下游资产而成为全国性的一体化石油石化公司。集团公司是国家授权投资机构和国家控股公司，主要经营石油及天然气勘探和开采、炼油及石化生产、石油及石化产品的营销及分销、石油产品的进出口业务，以及其他相关业务，其生产资产和主要市场集中在我国的东部、南部和中部地区。通过签订《重组协议》，集团公司将其石油石化的主营业务投入本公司，集团公司继续经营的主要业务包括：经营集团公司保留的若干石化设施、规模小的炼油厂及零售加油站；提供钻井服务、社会服务、测井服务、井下作业服务、生产设备制造及维修、工程建设服务及水、电等公用工程服务及社会服务。本公司发起人的注册资本为1,049.12亿元人民币，截至2000年12月31日合并会计报表所示的总资产为人民币5411.59亿元，净资产为人民币1800.41亿元(不含少数股东权益)，2000年全年共实现净利润人民币59.31亿元(含亏损补贴)。集团公司(本公司的原企业)的财务报表表明，在改制前于1998年和1999年集团公司连续盈利。截至2000年底，集团公司共有81家直属单位，其中石油生产存续企业及整体非上市企业7家；石化生产存续企业及整体非上市企业30家；油品销售存续企业20家；施工、勘察设计企业6家；科研单位6家；经济研究单位1家；教育培训单位2家；专业公司3家；地区性开发公司4家；其他事业单位2家。案例分析法人治理结构（权力机构、执行机构、监督机构）P9的图示）现代企业的规模、技术含量、市场竞争带来的机遇与风险、发展战略确立的重要意义、内部资源配置的效率这些问题都是传统业主式企业所不能比或没有碰到过的。由此，它造就了职业的管理者阶层和管理者市场，出现了所有权与管理权的分离。这一分离体现了这样一种契约控制权的授权过程：作为所有者的股东或股东大会（权力机构）将绝大部分控制权授予（未授予投票选择董事与审计师、兼并与发行新股等控制权）董事会（决策机构）将包括日常的生产、销售、雇佣等决策管理权授予（未授予聘用、解雇首席执行官CEO、重大投资、兼并和收购等决策控制权）公司经理阶层（执行机构）。从理论上讲，董事会代表的是股东利益，但实际上，尤其是中国的企业，董事会的成员通常是那些少数控股的或具有重要影响的大股东。在这种股权结构下，董事会往往会首先关注少数大股东，特别是控股大股东的利益，甚至不惜牺牲小股东的利益为代价。为了保护中小股东及其他利益相关者的权益，制约母公司董事会的权利，监督其管理行为，有必要在将独立董事制度引入母公司董事会的同时，建立一套完整有效的监事会制度。通常有两种模式：一种是将监事会置于股东大会领导之下，这是我国目前普遍采用的方式；另一种是监事会完全独立于股东大会，而直接对中小股东及其他各方面的利益相关者负责。因此，法人治理结构就是股东大会、董事会、经理层和监事会利益各方按照一定合约关系形成的整体或集合。法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、董事会、经