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11商业银行小企业贷款实务培训22财务报表分析的基本知识33小企业财务分析•对企业财务分析的意义•解决银行与企业关于财务信息的不对称•防范风险的需要•财务分析的出发点•第一、评估企业财务实力——债务的保障程度•第二、评估企业的经营实力——较强的市场竞争力，较稳定的获利能力•第三、评价企业管理效率——较稳定的持续能力，有效管理和经营其独立控制的资产•第四、偿债能力分析——原始的报表分析•第五、评价企业的风险和前景——财务风险、经营风险、发展前景44小企业财务分析•财务报表分析前的准备•了解企业•1、股权结构组织结构•2、管理架构（财务体制）和决策体系•3、申请人的经营范围、目前主营业务、目前主导产品的简单描述•4、申请人法人代表和核心管理人员（董事长、总经理、财务负责人）简历55小企业财务分析•申请银行授信需求的可行性分析•1、融资用途•2、对资金需求从扩产配套所需流动资金、上新项目造成企业自有资金紧张、销售上升、资金周转速度下降、临时性大量储备原料等因素说明用途的真实性、合理性•3、结合企业现有的可用资金分析申请融资数额的合理性•4、还款来源和能力分析66小企业财务分析•如何阅读报表•一看基本报表：主表、附表•二读附属信息：附表及附注•三读内部表述：财务情况说明书（利润实现和分配、资金增减和周转情况、重大事件）•四分析权威意见：审计报告（标准无保留、带说明段、保留、否定、拒绝）•五、其他信息：盈利预测、管理类信息（企业家素质、内部经营管理模式、各项基础管理制度、激励与约束机制、企业文化建设）77小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•从审批人的角度，主要包括：•三表：•资产负债表：•利润表：•现金流量表•小企业必要时还须结合新三表（电表、水表、税表），进行财务佐证88小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•从审批人的角度，主要包括：•三表：•资产负债表：•利润表：•现金流量表•小企业必要时还须结合新三表（电表、水表、税表），进行财务佐证99小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•从审批人的角度，主要包括：•三表：•资产负债表：•利润表：•现金流量表•小企业必要时还须结合新三表（电表、水表、税表），进行财务佐证1010资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资1111小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•资产负债表：•表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。•资产负债表结构：流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权益•资产负债表中了解三类信息：•1、企业的短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；1212小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•资产负债表（续）：•反映企业短期偿债能力指标：•营运资本：就是企业的流动资产总额。•营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产•企业营运资本持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。•营运能力分析指标：流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率•流动比率：用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现现金用于偿还负债的能力。•流动比率＝流动资产/流动负债•指标局限性：无法评估未来资金流量、未反映企业资金融通状况、应收账款的偏差性、存货价值确定的不稳定性、粉饰效应•速动比率：是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。•速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债•现金比率：在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。•现金比率=(货币资金+有价证券)÷流动负债1313小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•资产负债表（续）：•资产负债表中了解三类信息（续）•2、企业的资本结构和长期偿债能力•企业的长期偿债能力一方面取决于它的获利能力，另一方面取决于它的资本结构。•3、企业的财务弹性•财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，具体是指公司动用闲置资金和剩余负债能力，应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力，是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地。例如，当企业突然需要一笔现金时，企业如何有效采取行动以筹得款项。•财务弹性包括以下几个指标：（1）现金股利保障倍数（2）资本购置比率（3）全部现金流量比率（4）再投资现金比率1414小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•如何阅读资产负债表：•资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”这一等式为理论基础的，据此可以分析公司的财务状况。•1、揭示企业的资产及其分布结构•2、揭示企业的资产来源及其构成•3、有助于评价企业的盈利能力•4、通过期初数与期末数的对比1515对外的利润表管理用的利润表一、主营业务收入1销售收入1减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2减：销售税金及附加3二、主营业务收入净额2销售收入净额4=1-2-3减：主营业务成本减：可变成本5减：主营业务税金及附加3可变利润6=4-5减：固定成本7三、主营业务利润4毛利润8=6-7减：营业费用减：销售费用9市场费用10运输装卸费用115销售利润12=8-9-10-11管理费用减：管理费用13加：其他业务利润加：其他业务利润146经营利润15=12-13+14加：补贴收入加：补贴收入16加：投资收益加：投资收益17营业外收支加：营业外利润187息税前利润19=15+16+17+18财务费用减：财务费用20三、利润总额8税前利润21=19-20减：所得税减：所得税22减：少数股东收益减：少数股东收益23四、净利润9净利润24=21-22-23利润表的双重格式1616小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•利润表：•反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。•主要反映以下几方面的内容：•1）构成主营业务利润的各项要素。从主营业务收入出发，减去为取得主营业务收入而发生的相关费用、税金后得出主营业务利润。•2）构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的基础上，加其他业务利润，减营业费用、管理费用、财务费用后得出。•3）构成利润总额（或亏损总额）的各项要素。利润总额（或亏损总额）在营业利润的基础上加（减）投资收益（损失）、补贴收入、营业外收支后得出。•4）构成净利润（或净亏损）的各项要素。净利润（或净亏损）在利润总额（或亏损总额）的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。1717小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•利润表指标：•主营业务利润=主营业务净收入-主营业务成本-主营业务税金及附加•其中：•主营业务净收入=主营业务收入-销售退回-销售折让、折扣•营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-营业费用-财务费用•利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收支净额+补贴收入•在利润总额的基础上，减去所得税，计算出当期净利润额，目的是考核企业最终获利能力。1818小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•利润表的阅读与分析（续）•一看收入•收入的结构分析•1、收入的稳定性结构•2、收入的有效性结构—联系现金流量表•3、收入的品种结构—主营业务收支明细表•4、收入的行业结构---了解多元化经营的条件是否成熟•（1）主导产品和业务的竞争优势已形成•（2）有足够的自有资金•（3）有适当的管理控制能力•（4）有理想投资和未来经营方向1919小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•利润表的阅读与分析（续）•二看费用•1、区分变动费用和期间费用•2、主营业务成本的比率•3、关注研究和开发费用比重•三看利润的构成•1、看经常性•2、看稳定性和持久性•3、有效利润2020小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•利润表的阅读与分析（续）•四看盈利能力的质量分析•1、会计政策与盈余质量的关系。2、财务状况与盈余质量的关系。3、利润构成与盈余质量。•4、现金净流量与盈余质量。2121小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金(包含现金等价物)的增减变动情形。•反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性•企业的血液，贯穿企业经营的全过程中•以收付实现制作为记录原则•现金流量表遵循的会计等式：现金净流量=现金流入－现金流出•现金流量及其结构分析：•1）经营活动产生的现金流量分析。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。•2）投资活动产生的现金流量分析。应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。•3）筹资活动产生的现金流量分析。筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。2222小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•现金流量表•净利润与经营性现金净流量的关系•净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果•经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果•收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差•净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出2323小企业财务分析•企业财务分析的基本报表•现金流量表•现金流量表的阅读分析•1、利润到哪里去了•2、为什么利润提高了而现金却下降了•3、亏损后，现金却增加•4、债务资金如何使用2424净利润+折旧摊销等非现金支出-存货增加-应收款项的增加+应付款项的增加+财务费用=经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量2525净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。2626净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难2727小企业财务分析2828小企业财务分析•您看小企业财务报表吗？•您认为它真实吗？•认为不真实您是怎样做的？2929一、通过关键财务信息看客户•关键财务数据分析•关键财务指标分析•现金流分析小企业财务分析3030小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户•请你想一想：1.小企业财务核算与财务管理特点？2.小企业客户是否需要进行财务分析？3.小企业客户与大中型客户在财务分析内容与方法上有无区别？4.您在日常审批工作中关注哪些财务信息？3131一、通过关键财务信息看客户•关键财务数据分析•货币资金•短期投资•应收账款•存货•其他应收款•长期投资•其他应付款•固定资产•实收资本•资本公积•留成收益•营业收入•营业成本•期间费用•所得税•收入与利润结构小企业财务分析3232小企业财务分析•一、通过关键财务信息看客户•拿到一份企业财务报表，如何找到切入点，抓住关键财务信息呢？•1、从财务分析目的出发寻找关键信息。银行对授信客户进行财务分析的核心目的是了解企业的偿债能力，而一个企业的偿债能力，与企业的资产、股东实力、资金运转、盈利能力等密切相关，我们可以围绕这些目标找出关键财务数据；•2、根据授信客户类型寻找关键信息。比如：对存量客户，主要关心企业财务状况变动情况，可将变动