财务模板3-全套财务表格资金管理状况表(xls)

第七章投资项目的财务分析管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！$1项目财务分析概述一、基本概念建设项目的财务评价又称为企业经济评价，财务分析管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！是从企业角度，根据国家现行价格和现行财税制度规定，分析测算拟建项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的获利能力，抗风险能力，及外汇平衡等财务状况，从而判断拟建项目的财务可行性和合理性。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！建设项目的财务评价，主要是通过对各个技术方案的财务活动分析，凭借一系列评价指标的测算和分析来论证建设项目财务上的可行性，并以此来判别建设项目在财务上是否有利可图。从财务上分析建设项目经济效益时，不仅要测算、分析正常经营条件下的项目经济效益，同时还应测算、分析在不利条件下，不利因素对建设项目经济效益的影响，进行建设项目经济效益的不确定性分析，以估计项目可能承担的风险，确定项目在经济上的可靠性。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！二、财务评价的内容项目在财务上的生存能力取决于项目的财务效益和费用的大小及其在时间上的分布情况。项目盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况，是通过编制财务报表及计算相应的评价指标来进行判断的。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！二、财务评价的内容1.效益、费用数据的收集Q、P、C等测算→→各年NCF的预测值2.编制财务报表基本报表＋辅助报表3.计算指标NPV、IRR等4.分析财务效果分析盈利能力、偿债能力5.不确定性分析管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！三、财务评价的意义财务评价对企业投资决策、银行提供贷款及有关部门审批项目(因加入WTO,已经大大放开)具有十分重要的意义。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！1．财务评价是企业进行投资决策的重要依据。企业进行长期投资与从事生产活动的目标是一致的，主要是为了盈利。通过财务评价，可以科学地分析拟建项目的盈利能力，进而做出是否进行投资的决策。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！2．财务评价是银行确定贷款的重要依据。银行是经营特殊商品——货币的企业，其经营活动的主要目标是盈利。固定资产投资贷款具有数额大、风险大、周期长等特点，稍有不慎，就有可能不能按期收取贷款利息，甚至收不回贷款本金。通过财务评价，银行可以科学地分析拟建项目的贷款偿还能力，进而确定是否予以贷款。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！3．财务评价是有关部门审批拟建项目的重要依据。在我国国有经济占主导地位，国有企业投资项目的财务效益如何，不仅与企业自身的生存和发展息息相关，而且还会对国家财政收入状况产生影响，企业投资发生的损失最终会通过补贴、核销等形式转嫁给国家。因此，有关部门在审批拟建项目时，应将财务效益好坏作为决策的重要依据。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！4．中外合资项目尤需财务评价。对中外合资项目的外方合营者而言，财务评价是作出项目决策的唯一依据。项目的财务可行性是中外合作的基础。中方合营者视审批机关的要求，需要时还要进行国民经济评价。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！四、财务评价的目的和任务财务评价的目的和任务主要有以下几个方面：1．考察和论证拟建项目的获利能力。通过对建设项目的财务评价来判别该拟建项目是否值得开工兴建，考察该建设项目各个技术方案的盈利性，考察拟建项目建设投产后各年盈亏状况，论证拟建项目建成投产后财务上能否自负盈亏、以收抵支有余，能否具有自我发展和自我完善的能力等等。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！2．考察和论证拟建项目对贷款的偿还能力。对用贷款进行建设的项目必须从财务上分析其有无偿还贷款的能力，要测算贷款偿还期限。尤其是利用外资贷款的项目或技术引进的项目更要注意项目建成投产后的创汇能力、外汇效果及偿还能力等。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！3．为企业制定资金规划，合理地筹措和使用资金。一个好的资金规划，不仅能够满足资金平衡的要求，而且要在各种可行的资金筹措和运用方案中选择最好的方案。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！4．为协调企业利益和国家利益提供依据。当项目的财务效益与国民经济效益发生矛盾时，国家需要采用经济手段予以调节。财务评价可以通过考察有关经济参数（如价格、税收、利率、补贴等）变动对分析结果的影响，寻找国家为了实施调控可以采用的方式和幅度，使企业利益和国家利益趋于一致。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！五、财务评价与可行性研究的关系可行性研究（FeasibilityStudy），又称可行性论证或可行性分析。顾名思意，可行性就是“可能性”的意思，也就是指“可以实现的、可以行得通的、可以成功的”等意思。所谓可行性研究就是对拟建项目技术上、经济上及其他方面的可行性进行分析、论证和研究。其目的是为了给投资决策者提供决策依据，同时为银行贷款、合作者签约、工程设计等提供依据和基础资料。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！可行性研究是决策科学化的必要步骤和手段，主要包括以下11个方面的内容：项目的背景和历史，项目产品的市场需求和拟建规模，资源、原材料、燃料及协作条件，建厂条件和厂址选择方案，项目工程设计方案，环境保护，企业组织、劳动定员和人员培训，项目实施计划和进度要求，投资估算及资金筹措，经济效益及社会效益评价，评价结论。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！从可行性研究内容可以看到，项目财务评价是项目可行性研究经济效益评价的重要组成部分和基础，它和国民经济评价共同构成完整的项目经济效益评价。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！六、主要评价指标（一）考察项目盈利能力类财务内部收益率（FIRR）：建设项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它反映项目所占用资金的盈利率。与ic比较决定财务上是否可接受项目。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ntttFIRRCOCI00)1()(②投资回收期（Pt）PtttCOCI00)(管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！③财务净现值（FNPV）和财务净现值率（FNPVR）nttctiCOCIFNPV0)1()(FNPVR=FNPV/IPIP—全部投资的现值管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！投资利润率投资利税率资本金利润率管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！（二）考察项目清偿能力类①资产负债率DebtRatio即负债比率＝∑负债/∑资产管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！②固定资产投资国内偿还期是指在国家财政规定及项目的具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的资金偿还固定资产投资国内借款本金和建设起利息（不包括已用自有资金支付的建设期利息）所需要的时间，即以最大能力偿还固定资产投资国内借款所需的时间。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！dPttdRI1Id—固定资产投资国内借款本金和建设起利息之和Pd—固定资产投资国内偿还期（从借款年算起，从投产年算起时要注明）Rt—第t年可用于还款的资金，包括利润、折旧、摊销及其他还款资金。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！③流动比率CurrentRatio＝∑流动资产/∑流动负债④速动比率QuickRatio＝（∑流动资产-存货）/∑流动负债管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！（三）考察项目外汇效果类①财务外汇净现值FNPVFnttctFiFOFIFNPV0)1()(②财务换汇成本与财务节汇成本管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！七、境外上市公司财务指标1、偿债能力指标：1)资产负债率＝负债/资产2)资本（所有者权益＋借入资金）：资本负债率（LeverageRatio）＝负债/总资本负债＝长期贷款＋短期贷款＋长短期股东贷款—免息股东贷款（与1的区别在于分子分母同时减去了无成本的负债）管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！3）总资本（TC,totalcapital）TC＝股东资本＋长期贷款＋短期贷款＋股东贷款＋少数股东权益4）加权平均资本（WACC,weightedaveragecostofcapital）WACC是以企业各种资金占全部资金的比重为权数，对个别资金成本进行加权平均确定。用于计算项目净现值和IRR。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！2、盈利能力指标1）净利润：（PAT,profitaftertax）PAT=EBIT—利息—所得税—少数股东权益2）息税前收益（EBIT,earningsbeforeinterestandtax）即税前营业利润，是经营收入与经营费用的差额。息税前收益=经营收入-经营费用管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！3）税折旧摊销前收益（EBITDA,earningsbeforeinterest,tax,depreciationandamortization）息税折旧摊销前收益＝EBIT＋折旧＋摊销4）息税折旧摊销勘探前收益（EBITDAX,earningsbeforeinterest,tax,depreciation,amortizationandexploration）息税折旧摊销勘探前收益＝EBIT＋折旧＋摊销＋勘探费用管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！3、相对值指标1）已占用资本收益率（ROCE,returnoncapitalemployed）ROCE＝税后经营收益/CE税后经营收益＝EBIT×（1—税率）2）平均已占用资本收益率（ROACE,returnonaveragecapitalemployed）ROACE＝税后经营收益/平均已占用（投入）资本平均已占用（投入）资本＝（期初已占用资本＋期末已占用资本）/2管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！3）已占用（投入）资本（CE,capitalemployed）CE＝TC—额外现金（含现金等价物）管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！$2费用、收益识别和计量一、财务效益和费用的识别财务效益和费用的识别是项目财务评价的前提条件。效益和费用是针对评价目标而言的。效益是对目标的贡献；费用是对目标的反贡献，是负效益。项目的财务目标是项目本身盈利最大化。因此，正确识别项目的财务效益和费用应以项目为界，以项目的直接收入和支出为目标。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！对于那些由于项