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财务知识---现金流量表2008年对各种报表术语一头雾水企业从其经营中产生出多少现金?这些现金是否能满足企业的需要？对各种财务比率不知如何利用认识三张主要报表资产负债表：实力（底子）利润表：能力（面子）现金流量表：活力（日子）下面主要认识一下现金流量表现金流量表的意义如果把现金看作是企业日常运作的“血液”，那么现金流量表就好比“验血报告”。企业日常运作的好坏，从这份报告中可以有个初步判断。因为从其它财务报表中，投资者只能掌握公司现金的静态情况，而现金流量表却反映了企业现金流动的动态情况。投资者在研究现金流量表时，如果再参阅其它报表，那对公司的了解就会更为全面。一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。因此，投资者、债权人在关心上市公司的每股净资产、每股净收益等资本增值和盈利能力指标时，对公司的支付、偿债能力也会予以关注。盈利是公司获得现金净流入的根本源泉，而获得足够的现金则是公司创建优良经营业绩的有力支撑。一个正常经营的企业，在创造利润的同时，还应创造现金收益，通过对现金流入来源分析，就可以对创造现金能力作出评价，并可对企业未来获取现金能力作出预测。现金流量表所揭示的现金流量信息可以从现金角度对企业偿债能力和支付能力作出更可靠、更稳健的评价。企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量表中的现金流量是以收付实现制为基础的。通过对现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量作出评价。投资活动是企业将一部分财力投入某一对象，以谋取更多收益的一种行为，筹资活动是企业根据财力的需求，进行直接或间接融资的一种行为，企业的投资和筹资活动和企业的经营活动密切相关，因此，对现金流量中所揭示的投资活动和筹资活动所产生的现金流入和现金流出信息，可以结合经营活动所产生的现金流量信息和企业净收益进行具体分析，从而对企业的投资活动和筹资活动作出评价。编制与阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金:可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上“货币资金”项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上“短期投资”项目中符合以下条件的投资：1、持有的期限短2、流动性强3、易于转换为已知金额的现金4、价值变动风险很小在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在3个月或3个月以内能转换为已知现金金额的债券投资。现金流量现金流量是某一段时期内公司现金流入和流出的数量。如公司出售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成公司的现金流入；购买原材料、接受劳务、购置固定资产、对外投资、偿还债务等而支付现金，形成公司的现金流出。现金流量信息表明公司经营状况是否良好、资金是否紧缺、公司偿付能力大小等，从而为投资者、债权人、公司管理者提供非常有用的信息。同时还应注意，公司现金形式的转换不会产生现金的流入和流出，如：公司从银行提取现金，是公司现金存放形式的转换，并未改变现金流量；同样，现金与现金等价物之间的转换也不改变现金流量，如公司将一个月前购买的有价证券变现，收回现金，并不增加和减少现金流量。现金流量表-经营活动产生的现金流量公司经营活动产生的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出。例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力，从而全面评价其经济活动成效。经营活动现金流入1、销售商品提供劳务收到的现金(现金,应收账款减少,预收账款增加等)2、收到的税费返还(增值税,所得税先征后返)3、收到的其他与经营活动有关的现金(其他应收款减少,其他应付增加,押金,暂收款等）经营活动现金流出1、购买商品接受劳务支付的现金2、支付给职工以及为职工支付的现金3、支付的各项税费(增值税、所得税、其他税)4、支付的其他与经营活动有关的现金(进入期间费用的各项支出及往来款)现金流入-现金流出=经营活动产生的现金流量净额现金流量表-投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或取得收款权为准的。这与利润表中确认投资收益的标准不同。例如，某上市公司投资的子公司本年度实现净利润500万元。该上市公司拥有其80%的股权，按权益法应确认本年度有投资收益400万元。但子公司利润不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按规定提取盈余公积）。如果该子公司当年利润暂不分配付讫，就没有相应的现金流入该上市公司。该上市公司当然也就不能在当年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。投资活动现金流入1、收回投资收到的现金2、取得投资收益收到的现金3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金4、收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2、投资支付的现金3、支付的其他与投资活动有关的现金现金流入-现金流出=投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。其中，“偿还利息所支付的现金”项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反映公司偿付利息的负担。筹资活动现金流入：1、吸收投资收到的现金（其中子公司吸收少数股东投资收到的现金）2、取得借款收到的现金3、收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出：1、偿还债务支付的现金2、分配股利、利润或偿付利息支付的现金3、支付的其他与筹资活动有关的现金现金流入-现金流出=筹资活动产生的现金流量净额现金流量表-筹资活动产生的现金流量企业现金流入流出分析：一个企业在生产经营正常、投资和筹资规模不变的情况下，现金流入越大则企业活力越强；如果经营活动现金流入占总现金流入的比重较大，则可以反映出企业经营状况较好，收现能力强且坏账风险小，现金流入结构较为合理；经营活动产生的现金净流量大于或等于该项利润，说明企业经营活动的现金回收率高，收益品质较好；但在市场竞争日益激烈的今天，保持一定的商业信用也是企业生存发展的需要；经营活动现金流量小于该项利润，则判断企业获利能力、偿债能力时必须慎重。如果企业的现金流入主要是由收回投资产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其他资产引起的，则可能反映出企业生产经营能力衰退，维持和发展出现问题；如果筹资活动现金流入所占比重较大，则可能意味着企业拥有广阔的筹资渠道，拥有获得足够的资金扩大生产经营规模的潜力。同样经营活动现金流出占总流出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。在企业正常的经济活动中，其经营活动的现金流出又应当具有一定的稳定性，若出现较大的变动，则需要进一步寻找原因：将经营活动现金流出中占绝大部分的购买商品、接受劳务付现与损益表主营业务成本进行比较，可发现企业财务状况中存在的一些问题。企业现金流入流出分析：投资活动产生的现金流量的主要特征是较少发生大规模的一次性现金流入，而可能发生大规模一次性现金流出，一般是购建固定资产、无形资产或长期资产引起的，也可能是对外投资引起的。这时的现金流出意味着企业未来可能有更大的现金流入，要视企业经营者决策正确与否而定。筹资活动的现金流出主要为偿还到期债务和支付现金股利。债务的偿还意味着企业财务风险会变小，但一个较短时期内，筹资活动现金流出占总现金流出比重过大，也可能引起资金周转的困难；股利的支付要考虑企业的支付能力，它可能增强投资者的信心，吸引潜在的投资者，增强筹资能力，但必须确保在股利支付与经营活动现金流量净额之间保留足够的现金来维持未来的正常运营，以实现未来的现金流量。资产负债表余额变化与现金来源与现金占用的关系资产增加=现金占用资产减少=现金来源负债增加=现金来源负债减少=现金占用现金流的管理：财务部坚持管理原则，总经理要全力支持，销售部门要注意赊销管理，不能为了一味追求销售额的扩大，导致应收帐款失控，要将销售现金回收率作为考核销售人员的指标之一。采购部门不能仅仅考虑采购的成本，也应尽量拖后付款时间。利润和现金并不矛盾，要利润的前提必须是现金来源有足够的保障企业短期内可以通过有效的现金流管理而获得生存，但长期而言，创造利润对每个企业都是至关重要的初创期——现金流出大于现金流入、盈利能力差、融资能力差，要更加关注现金流成长期——现金流入增大、营业规模扩张压力大，要关注现金流与利润的平衡成熟期——现金流入充沛、融资能力增强，更多的应注重盈利能力的提高衰退期——利润萎缩、现金流入明显不足如果企业不能借入更多的现金，它就应该降低增长速度，以阻止现金状况的恶化；可以通过增加企业的盈利能力来获得现金的最快增长；如果不能提高盈利能力，而企业又想实行雄心勃勃的增长计划，它唯一可以做的一件事就是试着改善营运状况提高现金流。现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润不等的原因1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。有的公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。2、由于对现金流量分类的需要。净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。企业编制的资产负债表、利润表及现金流量表是以一系列财务数据来反映企业的财务状况和经营成果的。财务报表的比率分析---与现金流量表相关的部分指标现金流量的结构分析现金流量的趋势分析盈利质量分析偿债能力分析现金流量的结构分析就是在现金流量有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成、现金支