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“挑战杯”系列培训之二预计财务报表编制及分析经济管理学院会计系李芳引言：创业公司的财务预测•做好财务预测对创业公司十分重要。但是，财务预测又是创业公司的一大难点，尤其是对于那些产品还没上市、分文无收或入不敷出的初创公司而言。怎样做好创业公司的财务预测？最需要关注的因素有哪些？现金流•“现金流”是创业公司的命脉，事关公司的生死。•以下三方面的细节，将决定创业公司的财务预测（现金流预测）是否合理、真实、可信。收入成本分析调整收入产品/服务定价成本+期望利润与市场同类产品比较客户人数“市场占有率”之类的百分比?分销：直接向分销商询问每月的大概销量直销：考虑广告的投放，并利用普遍的广告有效率来估算出客户数量成本固定成本变动成本销售成本设备投入……税收成本注意：和收入一样，成本也是在时间框架里一点点发生的，某一项成本一般不会全部发生在同一时间点，因此，创业公司没有必要一下融很多钱。分析调整现金流收支平衡点把收支平衡点之前的所有费用加在一起，即筹资所需资金。检查数据之间的关系和比率分析它们的准确性与合理性•一般来说，投资人会要求创业公司做3年至5年的预测。•考虑到创业公司刚成立，不确定因素多，创业公司的财务预测最好以“月”来计算。–30天内能做的事情，比较容易进行测算。按月做出来的财务预测可以拿出来和投资人讨论细节，令人信服。更重要的是，它还可以用来对照和指导你每个月的日常运营。如果每个月都能达到预测的数字，到了年底，完成整年计划就不在话下了。•建议创业公司可以做两份预测。–一份是“保守型”预测，这份预测能让创业者对创业公司的底线胸有成竹，即使出现不测也不会大惊小怪；–另一份预测是“乐观型”预测，从这份预测上可以看到在理想的情况下，创业者能否迅速把企业做强做大。引言：创业公司的财务预测•做好财务预测对创业公司十分重要。但是，财务预测又是创业公司的一大难点，尤其是对于那些产品还没上市、分文无收或入不敷出的初创公司而言。怎样做好创业公司的财务预测？最需要关注的因素有哪些？现金流预计财务报表一、预计财务报表概述•（一）预计财务报表的含义–是指专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果的报表的总称。包括预计利润表和预计资产负债表等。预计财务报表是在日常业务预算、特种决策预算和现金预算的基础上汇总编制而成的。通常先编制预计利润表，然后编制预计资产负债表。•（二）预计财务报表的种类–预计利润表/预计损益表–预计资产负债表–预计现金流量表二、预计损益表•（一）什么是预计损益表–预计损益表是在各项经营预算的基础上，根据权责发生制编制的全面综合地表现预算期内经营成果的利润计划。–它综合反映计划期内预计销售收入、销售成本和预计可实现的利润或可能发生的亏损，可以揭示企业预期的盈利情况，有助于管理人员及时调整经营策略。•（二）预计损益表编制依据–销售预算；–费用预算；–商品销售成本与毛利预算；–上年同期及本年平均营业外收支额（收支应分别预计）；–预计本期所得税缴纳因素；–其它预计因素等。•（三）预计损益表格式三、预计资产负债表•（一）什么是预计资产负债表–预计资产负债表是依据当前的实际资产负债表和全面预算中的其他预算所提供的资料编制而成的，反映企业预算期末财务状况的总括性预算。–预计资产负债表可以为企业管理当局提供会计期末企业预期财务状况的信息，它有助于管理当局预测未来期间的经营状况，并采取适当的改进措施。•（二）编制预计资产负债表的依据和目的–它是利用本期期初资产负债表，根据预计利润表和销售、生产、资本等预算的有关数据加以调整编制的。–编制预计资产负债表的目的，在于判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性。如果通过预计资产负债表的分析，发现某些财务比率不佳，必要时可修改有关预算，以改善财务状况。•（三）预计资产负债表的编制–1、在预计利润表的基础上编制•资产负债表的编制中“未分配利润”项目需要利润表中的数据作为基础•未分配利润＝年初的未分配利润＋本期实现的净利润－预期支付的股利–2、具体内容编制–①区分敏感项目与非敏感项目（针对资产负债表项目）•所谓敏感项目是指直接随销售额变动的资产、负债项目，例如现金、存货、应付账款、应付费用等项目。•所谓非敏感项目是指不随销售额变动的资产、负债项目，如固定资产、对外投资、短期借款、长期负债、实收资本、留存收益等项目。–②计算敏感项目的销售百分比=基期敏感项目/基期销售收入预计利润表预计资产负债表编制单位：**公司20*7年12月31日单位：万元资产年末数年初数资料来源负债及股东权益年末数年初数资料来源流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付账款预收账款应收股利应付职工薪酬应收利息应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产预计负债流动资产合计一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债：非流动资产：长期借款可供出售的金融资产应付债券持有至到期投资长期应付款长期股权投资专项应付款长期应收款递延所得税负债固定资产其他非流动负债在建工程非流动负债合计固定资产清理负债合计无形资产股东权益：开发支出股本商誉资本公积长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润其他非流动资产减：库存股非流从资产合计股东权益合计资产总计负债及股东权益合计四、预计现金流量表•（一）什么是预计现金流量表–预计现金流量表是按照现金流量表主要项目内容和格式编制的反映企业预算期内一切现金收支及其结果的预算。•（二）预计现金流量表的作用–是反映企业一定期间现金流入与现金流出情况的一种财务预算。•它是从现金的流入和流出两个方面，揭示企业一定期间经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。–预计现金流量表的编制可以弥补编制现金预算的不足。•有利于了解计划期内企业的资金流转状况和企业经营能力，而且能突出表现一些长期的资金筹集与使用的方案对计划期内企业的影响。•（三）预计现金流量表的编制依据–它以业务预算、资本预算和筹资预算为基础，是其它预算有关现金的汇总，主要作为企业资金头寸调控管理的依据，它是企业能否持续经营的基本保障预算。•（三）预计现金流量表的编制支付给职工以及为职工支付的现金管理费用预算表……固定资产预算表无形资产预算表……处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资预算表收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金投资支付的现金吸收投资收到的现金借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金筹资预算表现金流量表编制单位：**公司20*7年度单位：万元项目金额资料来源一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金支出经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额现金流预计资产负债表预计利润表预计现金流量表财务分析五、预计财务报表编制过程财务预算•财务预算——是指在财务预测和财务决策的基础上，反映企业一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的一系列专门方法的总称。•现金预算编制流程•经营预算是指企业日常发生的各项本活动的预算。经营预算销售预算生产预算直接材料采购预算直接人工预算制造费用预算单位生产成本预算销售费用预算管理费用预算（一）销售预算•销售预算——一般是企业生产经营全面预算的编制起点，是其它预算的基础，是在销售预测完成之后进行的。•内容：销售收入•销售费用1、销售收入•根据销售预测确定未来期间预计的销售量的和销售单价后，求出预计的收入:•预计销售收入=预计销售量×预计销售单价•表5-1是实达公司的销售预算。•销售预算的主要内容是销量、单价和销售收入。销量是根据市场预测或销售合同并结合企业生产能力确定的。单价是通过价格决策确定的。销售收入是两者的乘积，在销售预算中得出。•2、销售费用••销售人员的费用–o工资、提成、津贴；–o差旅费。包括住宿、餐饮、交通、杂费（娱乐、干洗等）••销售管理费用–o销售经理的工资、提成、津贴；–o销售经理的差旅费。包括住宿、餐饮、交通、交际费等。–•其他人员费用–o培训师薪水；–o被培训者的薪水。••其他销售费用–o销售会议费用；–o销售促进费用；–o销售展示费用；–o目录和价格清单费用；–o招聘费用；–o销售人员离职费用。••通信费用–o邮寄费；–o电话费；–o上网费。（二）生产预算•生产预算是在销售预算的基础上编制的，划为满足预算期的销售量以及期末存货所需的资源。•主要内容有销售量、期初和期末存货、生产量。–计划期间除必须有足够的产品以供销售之外，还必须考虑到计划期期初和期末存货的预计水平，以避免存货太多形成积压，或存货太少影响下期销售。•计算公式：•预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货表5-2是实达公司的生产预算存货数量通常按下期销售量的一定百分比确定，本例按10%安排期末存货。年初存货是编制预算时设计的，年末存货根据长期销售趋势来确定。本例假设年初有存货10件，年末留存20件。生产预算的“预计销售量”来自销售预算，其他数据在本表中计算得出：预计期末存货＝下季度销售量×10%预计期初存货＝上季度期末存货预计生产量＝（预计销售量＋预计期末存货）－预计期初存货（三）直接材料预算•直接材料的预算是一项采购预算，是以生产预算为基础编制的，同时要考虑原材料存货水平。•计算公式：直接材料预计采购量＝预计生产需用量＋预期期末直接材料存货－预期期初直接材料存货预计生产需用量＝预计生产量×单位产品材料用量直接材料预计采购金额＝预计材料采购量×预计材料单价•表5-3是实达公司的直接材料预算。•（四）直接人工预算直接人工预算也是以生产预算为基础编制的。表5-4是实达公司的直接人工预算。•预计生产量数据来自生产预算。单位产品工时、每小时人工成本来自标准成本资料。人工总工时＝预计生产量×单位产品工时人工总成本＝人工总工时×每小时人工成本由于人工工资都是需要使用现金支付，所以不需要另外预计现金支出，可直接参加现金预算的汇总。（五）制造费用预算•制造费用预算通常分为变动制造费用和固定制造费用。•表5-5是实达公司制造费用预算。•变动制造费用以生产预算为基础来编制。如果有标准成本资料，用单位产品的标准成本乘以产量。如果没有标准成本资料，需要逐项预计计划产量需要的各项制造费用。•固定制造费用，通常与本期产量无关，需要逐项进行预计。按每季度实际需要的支付额预计，然后计算出全年数。•为了便于以后编制产品成本预算，需要计算小时费用率。变动制造费用分配率＝3200/6400＝0.5（元/小时）固定制造费用分配率＝9600/6400＝1.5（元/小时）•为了便于以后编制现金预算，需要预计现金支出。制造费用中，除折旧费外都须支付现金，所以，根据每个季度制造费用数额扣除折旧后，即可得出现金支出的费用。•（六）产品成本预算产品成本预算是直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。表5-6是实达公司产品成本预算•产品成本预算主要包括产品的