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上市公司财务分析系列–2003年度某集团财务分析详解一、实现利润分析1.利润总额2003年实现利润为26678.67万元，与2002年的20663.30万元相比有较大增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。2.营业利润2003年营业利润为18236.31万元，与2002年的12744.18万元相比有较大增长，增长43.10%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加154801.15万元；主营业务税金及附加减少1903.08万元；营业费用(销售费用)减少2845.96万元；共计增加159550.20万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加137189.27万元；管理费用增加10443.02万元；财务费用增加5419.01万元；其他业务利润减少1006.63万元；共计减少154057.94万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长5492.26万元。3.投资收益2003年投资收益为3310.68万元，与2002年的7764.67万元相比有较大幅度下降，下降57.36%。4.营业外利润2003年营业外利润为4169.54万元，与2002年的81.22万元相比成倍增长，增长50.33倍。5.主营业务的盈利能力2003年主营业务收入净额为1413319.58万元，与2002年的1258518.43万元相比有较大增长，增长12.30%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2003年的主营业务收入净额为1413319.58万元，比2002年的1258518.43万元有所增长，增长12.30%，主营业务成本为1208264.29万元，比2002年的1071075.02万元有所增加，增加12.81%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。实现利润增减情况表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入1413319.5812.301258518.4332.27951461.890.00实现利润26678.6729.1120663.3085.1411160.760.00营业利润18236.3143.1012744.18487.302169.970.00投资收益3310.68-57.367764.67-35.4412026.230.00营业外收支4169.545033.4081.22102.40-3386.680.00补贴收入962.141213.9873.22-79.15351.240.006.利润总额2003年实现利润为26678.67万元，与2002年的20663.30万元相比有较大增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。7.结论总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本分析1.成本构成情况2003年四川某集团成本费用总额为1400651.22万元，其中：主营业务成本为1208264.29万元，占成本总额的86.26%;销售费用为138580.07万元，占成本总额的9.89%;管理费用为46046.08万元，占成本总额的3.29%;财务费用为7064.86万元，占成本总额的0.50%。成本构成表(占成本费用总额的比例)2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额1400651.22100.001252348.96100.00957980.12100.00主营业务成本1208264.2986.261071075.0285.53832110.4986.86销售费用138580.079.89141426.0411.29103354.0610.79管理费用46046.083.2935603.062.8424553.202.56财务费用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.82主业税金及附加695.910.052598.990.215791.820.602.总成本变化情况及原因分析四川某集团2003年成本费用总额为1400651.22万元，与2002年的1252348.96万元相比有较大增长，增长11.84%。成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)主营业务收入1413319.58100.001258518.43100.00951461.89100.00主营业务成本1208264.2985.491071075.0285.11832110.4987.46主业税金及附加695.910.052598.990.215791.820.61销售费用138580.09.81141426.011.24103354.010.86746管理费用46046.083.2635603.062.8324553.202.58财务费用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.823.主营业务成本控制情况2003年主营业务成本为1208264.29万元，与2002年的1071075.02万元相比有较大增长，增长12.81%。2003年主营业务成本占主营业务收入为85.49%，与2002年的85.11%相比变化不大。主营业务成本费用水平基本稳定，没有发生较大变化。4.销售费用变化及合理性评价2003年销售费用为138580.07万元，与2002年的141426.04万元相比有所下降，下降2.01%。2003年在销售费用下降的情况下销售收入却获得了较大幅度的增长，公司采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。5.管理费用变化及合理性评价2003年管理费用为46046.08万元，与2002年的35603.06万元相比有较大增长，增长29.33%。2003年管理费用占销售收入的比例为3.26%，与2002年的2.83%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。6.财务费用变化情况2003年财务费用为7064.86万元，与2002年的1645.85万元相比成倍增长，增长329.25%。三、资产结构分析1.资产构成基本情况四川某集团2003年资产总额为2136428.95万元，其中流动资产为1753749.50万元，主要分布在存货、应收账款、应收票据等环节，分别占公司流动资产合计的39.95%、28.43%和14.38%。非流动资产为382679.45万元，主要分布在固定资产净额和无形资产，分别占公司非流动资产的88.02%、11.54%。资产构成表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产2136428.95100.001867036.67100.001763751.12100.00流动资产1753749.5082.091525909.0981.731424664.8880.77长期投资净额3925.920.1813913.540.7515993.580.91固定资产净额336819.0715.77294220.0615.76279609.1115.85无形递延资产45074.812.1146980.732.5247462.202.69其它-3140.35-0.15-13986.75-0.75-3978.66-0.232.资产的增减变化2003年总资产为2136428.95万元，与2002年的1867036.67万元相比有较大增长，增长14.43%。3.资产的增减变化2003年总资产为2136428.95万元，与2002年的1867036.67万元相比有较大增长，增长14.43%。4.资产的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收票据增加134096.04万元；应收账款增加76492.47万元；固定资产净额增加42599.01万元；应收补贴款增加36373.12万元；预付账款增加18148.57万元；货币资金增加11648.85万元；在建工程增加10522.63万元；固定资产清理增加64.57万元；工程物资增加15.70万元；共计增加329960.96万元，以下项目的变动使资产总额减少：待摊费用减少3.96万元；长期待摊费用减少893.37万元；无形资产减少1012.55万元；长期股权投资减少9987.62万元；其他应收款减少12532.59万元；短期投资减少17653.59万元；存货减少18728.40万元；共计减少60812.07万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长269148.88万元。5.资产结构的合理性评价从资产各项目的比例关系来看，2003年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例过高。2003年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理，6.资产结构的变动情况2003年与2002年相比，2003年存货占销售收入的比例明显下降。总体来看，与2002年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。主要资产项目变动情况表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产1753749.5014.931525909.097.111424664.880.00长期投资3925.92-71.7813913.54-13.0115993.580.00固定资产336819.0714.48294220.065.23279609.110.00存货700559.00-2.60719287.4021.07594130.020.00应收账款498513.3618.13422020.8946.39288277.680.00货币性资产460380.1338.55332288.83-13.10382378.640.00四、资本结构分析1.资本构成基本情况四川某集团2003年负债总额为817530.98万元，资本金为216421.15万元，所有者权益为1313211.90万元，资产负债率为38.27%。在负债总额中，流动负债为809077.96万元，占负债和权益总额的37.97%；短期借款为270601.91万元，长期负债为7955.00万元，付息负债合计占资金来源总额的13.07%。资本构成表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)资本总额2130742.89100.001865984.51100.001762662.81100.00所有者权益1313211.9061.631292624.6969.271274131.3572.28流动负债809077.9637.97572762.2130.69487674.3227.67长期负债7955.000.370.000.000.000.002.流动负债构成情况公司银行借款所占比例较大，约占流动负债的68.72%，表明公司的偿债压力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的35.80%，资金成本相对较低。3.负债的增减变化情况2003年负债总额为817530.98万元，与2002年的573359.82万元相比有较大增长，增长42.59%。公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。负债变动情况表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额817530.9842.59573359.8217.36488531.460.00短期借款270601.9166.88162155.371807.718500.000.00应付账款216164.714.21207439.800.52206375.500.00其它应付款20487.40-16.1824442.1790.9912797