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财务管理分析主讲人：赵垚杜组员：王萌冯坚公司简介上海浦东发展银行股份有限公司（简称浦发银行）是1999年在上海证券交易所挂牌上市的股份制商业银行。经中国人民银行、中国证监会正式批准，上海浦东发展银行于1999年获准公开发行A股股票，并在上海证券交易所正式挂牌上市。至2010年12月底，公司总资产规模达21,621亿元，本外币贷款余额11,465亿元，各项存款余额16,387亿元，实现税后利润190.76亿元。（一）偿债能力分析（1）短期偿债能力分析（2）长期偿债能力分析由于银行的特殊性，所以本次短期偿债能力补充分析资本补足率，不良贷款比例和拨备覆盖率。由表中可知，三年中资本充足率持续走高，主要是受不良贷款率逐年下降的影响。同时，09年核心资本充足率为6.90％，浦发银行明显缺钱，但再融资并不容易，而银监会关于次级债占比不得超过核心资本25％的规定，又堵死了浦发银行发债的道路。同时，浦发银行最早引入的战略投资者花旗银行迟迟没有伸手“救援”。项目标准值2011年2010年2009年期末平均期末平均期末平均资本充足率≥812.711.8312.0210.5910.349.28核心资本充足率≥79.29.179.377.456.95.64银行补充分析：资本充足率浦发银行最早引入的战略投资者花旗银行迟迟没有伸手“救援”。据2006年花旗银行与浦发银行的协议，前者将在其后5年内增持浦发银行股权至19.9％。虽然花旗银行高层曾公开表示二者对合作满意，但迄今未看到花旗银行有增持行动，原先持有的5％股权反而被稀释至3.39％。浦发银行2009年的三季报显示，花旗银行当时为其第三大股东。而且，花旗在2006年曲折购得20％广东发展银行股权后，投资重心已经转移，或许这就是浦发银行被冷落的主要原因。这件事影响了净利润增长率，资本充足率等指标。2010年，监管部门加大了对商业银行的监管力度，特别是加强了对商业银行资本充足率、流动性比率等的监管要求。这对公司的资本管理、资产负债管理等带了一定的压力。公司已于2010年10月通过定向增发补充资本金392亿元，较大程度提高了资本充足水平。重大事件：资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。资本充足率的影响因素分析无论中外,银行的主要业务仍是信贷，信贷的主要风险仍是信用风险，因此，可以说信用风险是我国银行业面临的最大的风险。1.不良贷款对资本充足率的影响中国商业银行不良贷款比率高，不良贷款余额大，是造成风险资产过高，资本充足率低下的最主要原因。不良贷款的风险权重是很高，由此得出的风险资产则相对较大，那么资本充足率可想而知就低了，而不良贷款风险最主要的就是信用风险。较高的不良贷款比率会增大风险资产占比。大量呆账贷款的存在则直接抵消了资本的增加，降低了资本充足率，加大了银行的信用风险。资本充足程度直接决定了银行业金融机构的最终清偿能力和抵御各类风险的能力。受资本充足率调整的影响，各商业银行应合理调整信贷结构，向收益率高、风险权重低的资产倾斜，主要是对新增贷款严格把关，控制风险资产的增长速度，降低信用风险。资本金对资本充足率的影响在国有商业银行的资本构成中，主要是核心资本，但这些核心资本又大部分占压在变现能力弱的固定资产上或用来发放风险大的中长期贷款，而且核心资本水分多。中国国有商业银行的不良贷款率达20%30%，已超过了现有银行的全部资本，应收利息总量也相当大。金融资产管理公司虽然收购了国有商业银行的一些不良贷款，但新的不良贷款又在不断产生。因此,可以说国有商业银行的资本金名存实亡。和核心资本相比，银行的附属资本相对很少，仅按规定提取少量的呆帐准备金和发行少量的金融债券。资本和资本充足率是成正比关系的。因此，通过控制和保障商业银行的资本金的来源和数量，有效利用资本金，保证商业银行资本充足率的达到安全标准，就可以有效地把信用风险控制在一定范围内。三、提高资本充足率的对策建议1.建立风险管理机制，提高风险防范能力2.加快对不良资产的处置，降低信用风险对此,银行自身应该进一步建立科学的贷款评估体系，提高从业人员素质，减少不良贷款的产生，与此同时，拓展中间业务和表外业务，增加银行营业利润，用以化解和冲销现有不良资产。由表中可知，虽然三年中不良贷款率呈逐年下降的趋势，但仍然威胁着金融的安全稳定。公司贷款资产质量总体良好，不良贷款余额和不良贷款率实现双降。公司后三类不良贷款余额为58.27亿元，比2010年底减少0.53亿元。企业不良贷款比例处于领先地位。项目2011年2010年2009年期末平均期末平均期末平均不良贷款比例0.440.440.510.650.80.96银行补充分析：不良贷款比例不良贷款比率：一是现贷款规模平稳有效增长；二是对行业投向、区域投向、客户及产品政策投向以及风险偏好提出组合管理要求，实现信贷结构有效调整；三是充分运用客户风险预警系统,严格贷后检查制度，尽早识别、控制和化解风险。四是积极处置不良资产，明确建立资产保全部门，特别关注贷款风险化解提前介入的工作机制，严控信贷资产风险向下迁徙；同时，加强对已核销资产继续追索的工作考核，清收工作取得积极成效。贷款减值准备对不良贷款比率：浦发银行拨备计提的大幅增加主要是受四季度不良贷款反弹的影响。增加拨备计提可以增强银行防范风险的能力，两家银行对待贷款一向审慎的态度。还有因为浦发银行采取了稳健的会计政策，增大了拨备计提的力度，稀释了利润的增速，异常应收账款增长远低于营业收入增长可能存在未确认应收账款管理费用增长远低于营业收入增长可能虚构收入或将正常的营运费用资本化不良贷款率下降的因素不良贷款率下降主要来源于不良贷款减少的影响其中，从银行机构来看，城市商业银行贷款增加导致不良贷款率下降，另外不良贷款减少也是导致不良货款率下降的另一主要原因中国工商银行因股份制改革工行剥离和财务重组因素的影响技术手段其一，通过多收少贷转化不良贷款。其二，人为放宽对国有企业老贷款的转化条件。其三，通过少量资金的重复使用完成对不良贷款的转化。其四，通过债务重组转化不良贷款。不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。不良贷款是指在评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。金融机构不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。银行外部因素(1)借款人的因素。借款人可能是内部经营不善、产品市场萎缩，也有可能是借款人借改制之机故意逃废银行债务，缺乏还款意识。(2)政策因素。由于宏观经济政策缺乏连续性，经济波动的频率高、幅度大，使信贷扩张和收缩的压力相当大，在宏观紧缩、经济调整时期，往往形成大量贷款沉淀。(3)行政干预因素。主要表现为地方政府压，地方财政挤，迫使银行发放大量指使性贷款、救济贷款，贷款行为行政化，信贷资金财政化，直接削弱了贷款产生经济效益的基础。浦发银行拨备计提的大幅增加主要是受四季度不良贷款反弹的影响。增加拨备计提可以增强银行防范风险的能力，两家银行对待贷款一向审慎的态度。还有因为浦发银行采取了稳健的会计政策，增大了拨备计提的力度，稀释了利润的增速。拨备覆盖率是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。该项指标从宏观上反映银行贷款的风险程度及社会经济环境、诚信等方面的情况。（2）长期偿债能力分析1.资产负债率项目2011年2010年2009年期末期末期末资产负债率0.940.940.95资本充足率12.712.0210.34不良贷款比例0.440.510.8产权比率17.5316.7822.83存贷比人民币71.4869.7671.6浦发扩大存贷款规模，期末公司总资产增长率为35.05%，负债增长率为26.51%，资产增长速度比负债增长的快。2008200920102011分析:1.首先，浦发银行在2011年的时候资产总额达到了16615多亿，比该银行在2009年时足足增长了45%，说明了浦发银行在这三年期间里有了很快的发展，规模也扩大了。2.其次，在货币资金方面，从2009年到2011年这三年里也有了大幅度的提高，2010年货币资金比2009年的增长23.5%，说明浦发银行的资金流动性大大增强了。资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债！计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100%1、负债总额：指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。2、资产总额：指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者（股东）一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。判断资产负债率是否合理要判断资产负债率是否合理，首先要看你站在谁的立场。资产负债率这个指标反映债权人所提供的负债占全部资本的比例，也被称为举债经营比率从债权人的立场看他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险。从股东的角度看由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。企业股东常常采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。从经营者的立场看如果举债很大，超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策资产负债率计算公式资产负债率=负债总额/资产总额×100%1、负债总额：指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。2、资产总额：指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。资产负债率反映债权人所提供的资