玩转财务分析管理

玩转财务分析管理畅捷通软件有限公司（用友集团核心成员企业）2010年10月2、如何进行财务分析内容3、如何撰写财务报告1、透过一角看冰山会计信息化大讲堂从ST浪莎报表中，看出哪些问题？股价的变动如何？浪莎股份600137会计信息化大讲堂财务报表至少应当包括下列组成部分：（一）资产负债表（二）利润表（三）现金流量表（四）所有者权益（或股东权益，下同）变动表（07年新准则）（五）附注1.1企业财务报表《企业会计准则》第30号-财务报表列报中规定，财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。资产负债表损益表现金流量表了解公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。1.2各报表的作用所有者权益变动表报表附注及编报说明了解所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。附注是对报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。会计信息化大讲堂会计信息化大讲堂1.3.1认识资产负债表首先让我们来看看会计的重要公式：资产总额=负债总额+所有者权益总额资产负债表以这个重要公式为依据，它反映了企业在某一时点的财务状况。公司的资产：揭示了公司拥有什么，即；公司欠什么人的债，即公司的负债；公司净资产价值：即股东的权益。资产负债表上的各帐户在每一新的会计年度开始时，不能被结清而使其余额为零。在资产负债表中，资产是按流动性从大到小的顺序排列，而负债则是按债务到期日由近到远的顺序排列。会计信息化大讲堂案例A公司背景2004年成立汽车零部件生产企业（成长型企业）资产总额：1.4亿人员规模：600人会计信息化大讲堂案例以A公司2008年12月31日资产负债表为例，说明如何读懂资产负债表会计信息化大讲堂1.3.2认识利润表利润表反映企业在某一段时间内的获利情况。它与资产负债表的一个显著区别是每一新的会计年度开始时利润表上的各帐户都会被结平，其余额为零。该报表的一般关系式可表示为：毛收入-总费用=净利润(损失)这一表达式可派生出下列表达式：营业利润(损失)=销售收入-成本费用合计净利润或净损失代表企业的净盈利状况。通常被称之为“底线”(俗称净利，一般位于收益表的末行)。作为经营者，重要的是要时刻意识到你所真正赚得的是净利润，而不是营业利润。会计信息化大讲堂案例以A公司2008年利润表为例，说明如何读懂利润表结论：导致净利润下降相关损益项目有：营业收入增加0.23亿元，营业成本增加0.26亿元，利息支出增加0.01亿元，销售及管理费用增加0.03亿元，所得税费用减少0.01亿元。通过报表附注可以更加清晰地看到增减变化的损益项目明细。进一步更深层次的探究是什么原因造成收入上升而利润下降的状况的呢？就需要通过财务分析并结合企业实际情况及国内国际行业发展来查找原因。我们会在财务分析中来阐述。会计信息化大讲堂1.3.3认识现金流量表这一报表揭示了在某一特定时期内现金的来源与运用，集中反映了企业所获得的收益和现有的债务。现金流量可以分为三类：经营活动所带来的现金流量；投资活动所带来的现金流量；筹资活动所带来的现金流量。利用现金流量表，可以进一步得出你的公司的一些基本结论。有些活动引起企业现金流入而有些活动却没有，其最终的结果是企业收入的现金更高于或低于支出。会计信息化大讲堂案例以A公司2008年度现金流量表为例，说明如何读懂现金流量表会计信息化大讲堂现金流比利润更重要现金流对于企业，就像血脉对于人体，只有血液充足且流动顺畅人体才会健康，良性现金流可以使企业健康成长。在美国，“企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，资金管理以现金流量管理为中心”的理念已体现到跨国公司管理的方方面面。现金流量是公司收到可用于再投资的现金。按照权责发生制核算的会计利润是公司赚得的收益而不是手头可用的现金。公司的现金流和会计利润的发生往往是不同时的。现金流反映了收支的真实发生时间，因而比会计利润更能衡量公司价值。现金流作用：(1)现金流是企业生产经营的动力源。(2)现金流影响企业的生存质量。(3)现金流决定企业的市场价值。1.4为什么现金流量对中小企业更重要？会计信息化大讲堂1.4.1财务报表之间的关系勾稽关系资产负债表利润表现金流量表资产负债表同利润表之间资产负债表同现金流量表之间现金流量表、资产负债表、利润表之间所有者权益变动表2、如何进行财务分析内容3、如何撰写财务报告1、透过一角看冰山财务比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析财务分析：指企业在一定时期内，以资产负债表、损益表、现金流量表及其它附表、财务情况说明书等为依据，分析企业的财务状况，作出财务评价。企业财务状况2.1如何进行财务分析会计信息化大讲堂会计信息化大讲堂案例横向分析的前提，就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表，即将企业连续几年的会计报表数据并行排列在一起，设置“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。结论：通过比较我们看到流动资产总额2008年末比2007年末绝对数值增加3671万元，占总资产的比重增加8%；负债增加了3092万元，占总资产的比重增加7%，资产及负债的流动性均有所增加。2008年度销售较2007年度增长2294万元，增长比率为23%，但净利润下降了651万元，下降幅度为42%.比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析会计信息化大讲堂案例纵向分析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析。采用这种形式编制的财务报表使得在几家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。结论：通过该表我们发现企业的规模不同，报表项目金额不具有可比性，我们选择项目间的比率则，可以很清晰地看到企业的优势和劣势。比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析会计信息化大讲堂案例趋势分析则是采用定基的方式，即将连续几年财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同期年的相应数据作百分率的比较。这种分析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势相当有用。结论：通过该统计表可以发现，XX公司的产值和销售自2005年到2008年，一直不断增长，但增长幅度在逐年降低。比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析会计信息化大讲堂案例因素分析法可以准确计算各个影响因素对分析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进行事前计划、事中控制和事后监督，促进企业进行目标管理，提高企业经营管理水平。该方法的使用需要注意因素分解的相关性、分析前提的假定性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性。结论：该分析法针对性较强，进行预算控制，指标分解时特别有用，但计算方法复杂。用友开发的“成长型企业经营诊断工具”中的指标优化方案，就涉及到因素分析，简便适用。比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析会计信息化大讲堂案例比率分析是财务报表分析的重中之重。财务比率分析是将两个有关的会计数据相除，用所求得的财务比率来提示同一会计报表中不同项目之间或不同会计报表的相关项目之间所存在逻辑关系的一种分析技巧。接下来主要说明通过财务比率分析来判断企业状况。结论：该分析法针对性较强，进行预算控制，指标分解时特别有用，但计算方法复杂。用友开发的“成长型企业经营诊断工具”中的指标优化方案，就涉及到因素分析，简便适用。比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析会计信息化大讲堂2.2财务比率分析比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析以A公司主要指标分析表为例，说明财务比率分析会计信息化大讲堂案例比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析(1)流动比率：流动比率=流动资产总额/流动负债总额×100%流动比率是反映企业流动资产总额和流动负债比例关系的指标。企业流动资产大于流动负债，一般表明企业偿还短期债务能力强。流动比率以2∶1较为理想，最少要1∶1。例：XX公司2007年、2008年该比率分别为1.19、1.26，均高于案例企业均值，但仍不够理想。2.2.1企业偿债能力分析：企业偿债能力大小，是衡量企业财务状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是否能吸引外来资金的重要方法。反映企业偿债能力的指标主要有：(2)速动比率：速动比率=速动资产总额/流动负债总额×100%速动比率是反映企业流动资产项目中容易变现的速动资产与流动负债比例关系的指标。该指标还可以衡量流动比率的真实性。速动比率一般以1∶1为理想，越大，偿债能力越强，但不可低于0.5∶1。例：XX公司2007年、2008年该比率分别为0.65、0.69，均高于案例企业均值，但仍有待继续改善。(3)现金比率现金比率=现金类流动资产/流动资产总额×100%。现金比率是反映企业流动资产中有多少现金能用于偿债。现金比率越大，流动资产变现损失的风险越小，企业短期偿债的可能性越大。例：xx公司2007年末的现金比率基本为0，也就是说公司该时间的偿债能力差，基本没有可以动用的资金，财务状况不好。2008年末该指标为0.1，已经有较大程度的改善。(4)变现比率变现比率=现金类流动资产/流动负债×100%。变现比率反映企业短期的偿债能力，又具有补充现金比率的功能。例：xx公司2007年末的现金比率基本为0，也就是说公司该时间的偿债能力极差，基本没有可以动用的资金，如果有到期债务，将无法偿还。2008年末该指标为0.12，已经有较大程度的改善。(5)负债流动率负债流动率=流动资产/负债总额×100%。它是衡量企业在不变卖固定资产的情况下，偿还全部债务的能力。该比率越大，偿还能力越高。例：XX公司2007年、2008年该指标均为1.19，说明企业如果要偿还全部债务，只需变卖流动资产即可，无需变卖固定资产。但由于流动资产中存货比重过大，将会影响变现能力。(6)资产负债率(负债比率)资产负债率=负债总额/资产总额×100%。资产总额指扣除累计折旧后的资产总额。它反映企业单位资产总额中负债所占的比重，用来衡量企业生产经营活动的风险程度和企业对债权的保障程度。该比率越小，企业长期偿债能力越强，承担的风险也越小。例：XX公司2007年该指标为0.62，2008年该指标为0.68，2008年该比率有所上升，具有一定的偿债风险。一般情况下，银行对贷款人该指标的控制在0.6以下，指标高于0.6，则银行认为偿债风险大，会拒绝给企业放款。会计信息化大讲堂案例比率分析法因素分析法趋势分析法纵向对比分析横向对比分析（1）应收帐款周转率。应收帐款周转率=赊销净额/平均应收帐款余额×100%；应收帐款周转天数=日历天数/应收帐款周转率。应收帐款周转率是反映企业在一定时期内销售债权(即应收帐款的累计发生额)与期末应收帐款平均余额之比。用来验测企业利用信用环节销货业务的松紧程度，反映企业生产经营管理状况。例：XX公司该指标2007年为3.61，2008年度为3.76。说明企业如果完全按照合同约定期限收款，那么信用期限约为95-100天；如果信用期为3个月，则表明XX公司货款回收未能完全按照合同约定收款。2.2.2周转能力分析周转能力反映企业生产经营资金在获利条件下的周转速度。考核的主要指标有：（2）存货周转率。存货周转率销售成本额=销售成本额/存货平均占用额×100%；存货周转天数=日历天数/存货周转率。存货周转率是反映企业存货在一定时期内使用和利用的程度，它可以衡量企业的商品推销水平和销货能力，验证现行存货水平是否适当。例：XX公司该指标2007年为2.7，2008年为2.31。说明XX公司2008年度存货存量增加速度大于销售增长速度，该指标向不利方向发展，公司应做好相关改善工作，降低库存，增大销量。（3）流动资产周转率。流动资产周转率=销售收入/流动资产平均占用