科龙财务造假案例分析

科龙电器财务造假案例分析一、背景介绍二、案例分析三、处罚情况四、经验教训背景介绍顾雏军，江苏泰州人，毕业于中国天津大学，获工程硕士学位，格林柯尔制冷剂的发明者和专利拥有人，格林柯尔集团的创办人。科龙的黄金时代•1、潘宁时代的科龙•84年，时任顺德市容桂镇工交办副主任、只有小学四年级文化、已年过50的潘宁，花了24元买回几本制冷书，借来9.8万元试制费用，带领100余名工人在简易工棚里，在木头搭建的生产线上，经过昼夜奋战，用手工锤敲出国内第一台双门冰箱，开始了科龙电器发展的历程。•1996年7月，科龙电器H股在香港联交所成功上市，成为首家在香港上市的乡镇企业。科龙的黄金时代•科龙集团以良好的企业管理，优异的经营业绩和对股东权益的高度重视及财务上的高透明度，在1997—1999年连续三年获国际著名的商业期刊《亚洲货币》杂志“中国最佳管理公司”和“中国最佳投资者关系公司”殊荣。1999年被美国《福布斯》杂志评为20家最优秀的中小型企业之一。•所产容声牌冰箱占据国内冰箱市场份额逾20%，是当仁不让的龙头企业。科龙动荡时期•1999年4月，潘宁65岁时选择了离开一手创立的科龙，功成身退，全家移民加拿大，正式开始了退休生活。•王国端从潘宁手中接过科龙帅印。同年，科龙电器（000921）在深圳证券交易所A股市场上市，再次保住了冰箱全国销量第一的地位，并创造了连续9次全国销量第一的佳绩。•然而，自从上市开始，科龙便开始出现大额亏损，2000年首次出现了高达6.78亿元的亏损。•2001年净亏损15.56亿元。科龙的巅峰时代从此结束。带上了ST的帽子顾雏军接管科龙电器•1。政府资本变现退出，科龙易手格林柯尔面对•科龙巨额亏损的颓势，为了拯救科龙，作为科龙电器最大的股东，容桂镇政府做出了政府资本退出科龙电器的决定。•2。以科龙为起点，顾雏军建造格林柯尔系科龙电器（000921）二.案例分析科龙公司利润操纵手法调节坏账准备调节存货跌价准备虚构主营业务收入虚构期间费用关联交易操纵手法科龙公司利润操纵手法调节坏账准备调节存货跌价准备虚构主营业务收入虚构期间费用关联交易操纵手法利用会计政策,调节减值准备,实现”扭亏”2000年中期年报主营业务收入44.1227.947.248.7861.681.27较上年差异3.961.5812.9-60.41管理费用4.749.120.63.655.23较上年差异4.38-8.523.051.58净利润-6.780.2-15.561.012.01-0.64较上年差异-8.7716.571-2.66科龙利润情况一览表单位:亿元2001年2002年2003年2004年科龙2001年下半年出现近16亿元巨额亏损的主要原因之一是计提减值准备6.35亿元。到了2002年，科龙转回各项减值准备，对当年利润的影响是3.5亿元。利用会计政策,调节减值准备,实现”扭亏”借:资产减值损失---计提坏账准备贷:坏账准备计提坏账准备时:转回时:借:坏账准备贷:资产减值损失2000年中期年报主营业务收入44.1227.947.248.7861.681.27较上年差异3.961.5812.9-60.41管理费用4.749.120.63.655.23较上年差异4.38-8.523.051.58净利润-6.780.2-15.561.012.01-0.64较上年差异-8.7716.571-2.66科龙利润情况一览表单位:亿元2001年2002年2003年2004年利润表会企02表编制单位:年单位:元项目行次本年金额上年金额一、营业收入1减：营业成本2营业税金及附加3销售费用4管理费用5财务费用6资产减值损失7加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）8投资收益（损失以“-”号填列）9其中：对联营企业和合营企业的投资收益10二、营业利润（亏损以“-”号填列）11加：营业外收入12减：营业外支出13其中：非流动资产处置损失14三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）15减：所得税费用16四、净利润（净亏损以“-”号填列）17五、每股收益：18（一）基本每股收益19（二）稀释每股收益20资产减值损失影响利润表经查，在2002年至2004年的3年间，科龙共在其年报中虚增利润3.87亿元(其中，2002年虚增利润1.1996亿元，2003年虚增利润1.1847亿元，2004年虚增利润1.4875亿元)。其中2002年虚增利润中,有0.5亿的坏账准备转回如果2001年没有计提各项减值准备(包括坏账准备)，科龙电器2002年的扭亏为盈将不可能。如果没有2001年的计提和2002年的转回，科龙电器在2003年也不会盈利。按照现有的退市规则，如果科龙电器业绩没有经过上述财务处理，早就被“披星戴帽”甚至退市处理了。可见，科龙电器2002年和2003年根本没有盈利，科龙扭亏只是一种会计数字游戏的结果。那么，我们怎样确认这是一笔坏账呢？我国《企业会计准则》规定，应收账款属于下列两种情况时应确认为坏账：（1）债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后仍无法收回时。从法律角度讲，债务关系已不复存在了。（2）债务人逾期履行其偿债义务，且有明显迹象表明无法收回。此时，从法律角度讲，债务关系尚存在，但从经济实质上讲，债款已不能收回，会计上出于谨慎考虑，确认坏账损失。在市场竞争日趋激烈、商业信用较为普及的今天，企业拥有大量赊销业务，发生坏账损失成为不可避免的事实。正确确认企业当期的坏账损失，有利于客观反映企业当期的财务状况、经营成果和现金流量，有利于财务信息的外部使用者作出更切合实际的判断与决策。当前，企业存在应收款项数量较大、变现能力较差、周转速度较慢等问题，隐含着大量的坏账损失，影响了企业整体资产质量，导致企业虚盈实亏；更有甚者利用坏账损失确认标准不足乘机粉饰财务报表、操纵股价，损害投资者利益。应收账款计提坏账的会计政策可选择性太强。企业会计制度规定企业计提坏账准备的方法由企业自行确定且提取比例也由企业自行估计，这给企业调节利润留下巨大的操作空间。企业如认为应收款项收不回来全额提取坏账准备也未违反会计制度。对于应收账款和其他应收款数额巨大的企业，坏账准备金一个百分点的变化都可能造成净利润的急剧变化。利用坏账准备金做假账有两种手段，一种是多计，一种是少计。少计坏账准备很容易理解，这样可以增加利润，提高股价；多计坏账准备金则一般发生在经营情况恶劣的年份或者更换CEO的年份，新任CEO往往倾向于把第一年的业绩搞得特别差，把大量资金划入坏账准备金，由于第一年多计了坏账准备金，以后几年就可以少计甚至不计，利润当然会大大提高。三.证监会处罚2005年4月底，科龙电器被曝亏6416万，引发5月11日证监会对科龙电器立案调查。对科龙电器的各项费用,收入,投资收益,毛利率,存货周转率,其利润获取现金能力,关联交易进行调查。9月科龙公布重大事项公告，科龙前董事长顾雏军、执行董事严友松、张宏及原管理人员姜源等被执行逮捕，科龙就此面临重组或破产选择。经查明，科龙电器采取虚构主营业务收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿金等手段编造虚假财务报告。科龙电器上述行为严重违反了原证券法等相关规定。根据科龙电器及其责任人员违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据原证券法、证券市场禁入暂行规定等有关规定：证监会对科龙电器处以６０万元罚款对顾雏军给予警告、３０万元罚款，并实施永久性市场禁入对严友松等人给予警告、２０万元罚款，并实施１０年市场禁入对其他责任人员分别给予警告、５万至２０万元不等的罚款科龙电器案件涉嫌犯罪部分，证监会已依法移送公安机关追究刑事责任。这是新的《证券市场禁入规定》自2006年7月10日施行以来，证监会做出的第一个市场禁入处罚。对于科龙财务造假，中国证监会已做出处罚决定，但其引发的相关问题令人深思。21案例分析背景介绍3处罚处理4总结评论内容回顾利润操控手段总结主营收入主营成本三项费用各类税金净利润虚增利润1.2亿元虚增收入4.03亿元虚转销售成本2.97亿元虚转安装维修费用0.17亿元少计提存货跌价准备0.31亿元案例学习体会特定时代背景外部审计失职监管部门缺位违规成本低廉1.对科龙电器处罚仅60万元，对公司及高管累计处罚仅135万元；2.根据2004年报披露，公司执行董事等高管薪酬均为百万以上；3.处罚仅为公司数亿元净利润的百分之一。违规成本分析参考资料主要资料：1.深交所网站：科龙电器2001-2004年报2.中国证监会行政处罚决定书（科龙电器及顾雏军、刘从梦等相关人员）证监罚字[2006]16号3.郎咸平：《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》延伸资料：1.国际金融报：科龙案全揭秘：昔日舞资本长袖今朝领终身红牌2.21世纪经济报道：科龙案查处始末3.新浪财经专栏：德勤“科龙劫”4.德勤在科龙事件中的角色分析……