第七讲财务分析方法－比率分析

第七讲财务分析方法－比率分析第七讲财务分析方法－比率分析一、财务分析的意义1、财务分析的发展：在19世纪末20世纪初，美国银行对于申请贷款的企业要求提供其资产负债表，随后，美国银行家亚力山大·沃尔首开财务分析的先河，创立了比率分析体系，主要用于银行的信用分析，以判断客户的偿债能力，防范银行贷款的违约风险。而后，经过从银行到产业的渗透，从企业外部到内部的渗透，已形成现在比较完整的财务分析体系与方法。2、财务分析的含义：财务分析是以财务报表及其有关资料为依据，运用专门方法对企业一定时期的财务状况、经营成果和发展趋势进行分析和评价，从而为财务筹划与决策提供依据的一项重要的财务管理工作。续上3、财务分析的功能：可以评价企业过去的经营业绩；可以衡量企业当前的财务状况；可以预计企业的价值和未来发展趋势；可以为企业财务预警提供依据。4、财务分析的基本程式：明确目的，制订计划→搜集信息，掌握财务→整理资料，计算指标→选择方法，评价财务→撰写报告，提出建议。5、财务分析的常用方法：比较分析法，可以是时间比和空间比；比率分析法，既是最常用的专项财务分析方法，又是最通用的基础性方法；因素分析法，适合于原因分析和综合分析；回归分析法，适合于因果分析、预测分析和非严格性的因素分析。二、财务分析的信息依靠1、财务报告阅读：关键是要了解各种财务报表的基本内容和功能，以及报表附注和财务报告的其它信息，因为财务比率的测算主要是来自财务报表中的相关项目（指标）和信息。资产负债表主要说明企业某个期末的财务状况。损益表主要说明企业某段时期的经营结果。现金流量表则说明企业某段时期的现金流动。据此进行的财务决策是最稳妥的。三种报表各有功能，依据的计量属性也不一样，但相互间的关联却是客存的、紧密的。资产负债表资产负债表表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的偿债义务和所有者对净资产的要求权，体现了基本的会计恒等式：资产=负债+所有者权益。企业的资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况。一般来讲，企业过去的经营、投资和筹资等活动的结果都会反映在资产负债表上，企业每一天的资产负债表都会有所不同，因此，资产负债表是企业在报表编制日财务结构的“快照”。损益表（利润表）利润表是反映企业在一定期间生产经营成果的会计报表。利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以算出企业一定时期的净利润（或净亏损）。通过利润表反映的收入、费用等情况，能够反映出企业生产经营的收益和成本耗费情况，表明企业在这样一个特定的时期内的生产经营成果。因此，对应资产负债表是企业财务结构的“快照”，企业的利润表就可以比喻成企业在这个期间的一盘录像带，可以放映企业在这一期间的生产经营成果。现金流量表现金流量表为会计报表的使用者提供企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量。如果把企业比喻成一个活生生的人，那么现金流就好比是人体中的血液。在短期内企业可以通过筹资活动产生的现金流量满足经营活动和投资活动产生的现金流出量要求，但是从长远来看，只有经营活动产生的现金净流量才可以维持企业的可持续发展。