第四章财务分析模型

第四章财务分析模型第一篇计算机财务管理概论第二篇计算机财务管理建模第三篇计算机财务管理系统的建立1计算机财务管理概述2H2建立财务管理工作表的基本方法2H3财务管理分析图的绘制方法2H4财务分析模型4H5运营资本最优规划管理模型6H6投资决策模型6H7筹资决策模型4H8销售与利润管理模型4H9财务计划模型3H10计算机财务管理系统的建立1H以财务管理模型为主线讲解如何基于Excel实现掌握所用到的Excel功能函数方法工具演绎0前言2H主要内容第一节财务报表分析概述第二节自动获取数据的方法第三节比率分析模型的设计方法第四节趋势分析模型的设计方法第五节综合分析模型的设计方法学习目标了解财务分析的主要数据源及获取方法掌握获取外部数据库数据的方法掌握利用Excel建立比率、趋势和综合财务分析模型的思路、方法、技术掌握利用Excel建立财务分析模型的一般思路、方法和技术主要内容第一节财务报表分析概述第二节自动获取数据的方法第三节比率分析模型的设计方法第四节趋势分析模型的设计方法第五节综合分析模型的设计方法4.1财务报表分析概述4.1.1财务报表分析的目的4.1.2财务报表分析的方法4.1.3财务报表的数据源4.1.4财务分析模型4.1.1财务报表分析的目的评价企业的财务状况评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的发展趋势P834.1.2财务报表分析的方法比率分析趋势分析综合分析财务比率综合分析杜邦分析P844.1.3财务报表的数据源财务分析模型获取信息财务核算系统ERP系统CRM系统SCM系统行业信息库商业银行信息库企业数据源社会数据源图4.1财务分析数据源手工录入文本数据库网络P854.1.4财务分析模型二、建立定量模型一、定义问题三、建立Excel模型四、模型求解并辅助决策1.观察经济业务2.简化复杂性3.找出限制条件4.寻找连续反馈1.确定决策变量2.目标函数和限制条件3.收集数据-考虑到时间成本、约束财务管理范畴本课程范畴P101.确定数据源2.确定表及表间关系3.确定单元格及单元格间关系4.建立链接P864.1.4财务分析模型主要内容第一节财务报表分析概述第二节自动获取数据的方法第三节比率分析模型的设计方法第四节趋势分析模型的设计方法第五节综合分析模型的设计方法从文本文件中获取数据4.2.1P88从企业数据库中获取数据4.2.2P89从网络中获取数据4.2.3-4.2.5P944.2自动获取数据的方法可供访问的数据库类型：（补充）MicrosoftAccessdBASEMicrosoftFoxProMicrosoftExcelOracleParadoxSQLServerMicrosoftSQLServerOLAPServices（OLAP提供者）4.2.2从企业数据库中获取数据P89从数据库中获取数据的方法：（补充）利用MicrosoftQuery从外部数据库中获取数据利用VBA直接与ODBC通信从外部数据库中获取数据。4.2.2从企业数据库中获取数据P89获取数据方法之一：利用MicrosoftQuery从外部数据库中获取数据MicrosoftQuery是一种用于将外部的数据引入MicrosoftExcel的程序，使用Query可以检索企业数据库和文件中的数据，并可以自动更新。1.启动MicrosoftQuery2.在指定的数据库文件中选择数据3.数据返还给Excel工作表4.2.2从企业数据库中获取数据P89DBaseSQLServerOracle…….VBAOBDC各种数据库获取数据方法之二：利用VBA直接与ODBC驱动程序通信从外部数据库中获取数据。（补充）4.2.2从企业数据库中获取数据例:从数据库文件zz.mdb（access格式）中获取数据。会计核算数据源的数据是以一定组织形式存放在多个数据库文件中，如总帐数据库文件(zz.mdb)存放会计核算总帐数据。基于Excel财务报表分析模型中，从电算化会计核算数据源的数据库文件中获取数据的方法是：(1)在包含资产负债表等财务报表的工作簿中添加一张新工作表，并该名为zz(2)从会计核算数据源获取数据选择[数据]菜单的[获取外部数据]子菜单的[新建数据查询]命令，出现“选择数据源”对话框(3)选择会计核算数据源的类型4.2.2从企业数据库中获取数据P89(4)选择会计核算数据库文件选择会计核算数据源的总帐数据库文件(zz.mdb)，单击[确定]按钮，此时出现一张查询表(5)从会计核算数据库中检索财务报表分析所需数据设计财务分析模型必须事先掌握会计核算数据库的结构及各字段的含义：zz.mdb数据库各字段的含义：KMMC：科目名称KMDM：科目代码JDFX：借贷方向KMNCYE：科目年初余额KMNMYE：科目年末余额BQFSE：本期发生额(6)将选择的数据返回到财务分析模型的各种表中按照查询向导的提示逐步进行操作，最后一步将选择数据的保存方式，选择“将数据返回MicrosoftExcel”，并点击[完成]按钮例：从用友ERP-U8数据库中导入数据（补充）4.2.2从企业数据库中获取数据获取企业数据库中数据的前提：1）您了解外部数据源的位置和访问方法并具有访问权限。2）您了解外部数据源中数据表和字段的含义。4.2.2从企业数据库中获取数据1.建立WEB查询2.从公司网站上直接获取Excel格式的财务报表3.从专业网站上的HTML文件源获取财务数据4.未来的财务报表：可扩展商务报告语言（eXtensibleBusinessReportingLanguage,XBRL）一种使用特定的标准化输入规范来上传和处理企业的财务报告的计算机语言注：由于机房网络问题，请同学自己课下动手上机练习P95-984.2.3-4.2.5从网络中获取数据P94主要内容第一节财务报表分析概述第二节自动获取数据的方法第三节比率分析模型的设计方法第四节趋势分析模型的设计方法第五节综合分析模型的设计方法比率分析是把财务报表中的有关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此揭示企业财务状况的一种分析方法。比率分析模型的关键分析指标(财务管理解决思路)比率分析模型的建立（利用Excel实现上述思路）4.3比率分析模型的设计方法P1021.变现能力比率(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债2.资产管理比率（运用效率比率）(1)存货周转率=销货成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率=360×平均成本/销货成本(2)应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率(3)流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产(4)总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额4.3.1比率分析模型的关键分析指标P103(4)总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额3.负债管理比例(1)资产负债率=负债总额/资产总额(2)产权比例=负债总额/所有者权益(3)有形资产负债比例=负债总额/(所有者权益-无形资产净值)(4)已获利倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用4.盈利能力比例(1)销售净利率=净利润/主营业务收入(2)销售毛利率=毛利/主营业务收入(3)资产净利率=净利润/平均资产总额(4)净值报酬率=净利润/平均所有者权益4.3.1比率分析模型的关键分析指标P1045.市价比率(1)每股盈余=(净资产-优先股股利)/流通股数(2)市营率=每股市价/每股盈余(3)每股股利=股利总额/流通股数(4)股利支付率=每股股利/每股盈余P1054.3.1比率分析模型的关键分析指标在财务分析模型中要做的工作是从会计核算数据源获取财务报表分析数据，建立数据间的动态链接，进行数据采集以及利用数据进行比率分析。一、从数据源获取数据二、应用动态数据链接技术三、比率分析设计四、数据更新4.3.2比率分析模型的构建一、从数据源获取数据根据具体情况获取数据，获取数据方法见第二节。4.3.2比率分析模型的构建公式中工作表名绝对引用和单元引用之间用感叹号(!)分隔，单元引用既可以是绝对引用也可以是相对引用，如账务数据!c3。eg:将资产负债表和账务数据表之间建立起来链接关系，系统将自动提取数据，进行加工，完成数据的采集工作。二、应用动态数据链接技术P934.3.2比率分析模型的构建比率分析设计就是以财务报表中的数据为依据，建立一系列比率分析公式，得出一系列财务比率，以揭示企业财务状况。比率分析公式按照分析数据的获取方式分为两类：（一）分析数据直接从一张报表中获得（二）分析数据通过立体表获得三、比率分析设计4.3.2比率分析模型的构建P107方法a：直接用单元定义公式例4-3：定义流动比率的计算公式(流动比率=流动资产/流动负债)选择c4单元格输入公式：=资产负债表!C14/资产负债表!F14其中资产负债表!C14表示流动资产年末数；资产负债表!F14表示流动负债年末数注：这种方法简单但公式不直观、不容易理解（一）直接从资产负债表或利润表中获得P1074.3.2比率分析模型的构建方法b：给单元取名字，用名字定义公式选择[插入]菜单的[名字]命令可以命名一个单元、单元区、常量值或公式，也可以改变或删除一个已有的名字。给单元取名，用名字定义公式，Excel自动根据名字找出其中的数据进行计算。这样使各种比率计算公式更加直观和容易理解。［例4-4]定义资产负债表!C14,资产负债表!F14单元的名字分别为期末流动资产、期末流动负债，并用名字定义公式。1.给单元取名：2.用名字定义公式：优点：直观易理解、整个工作簿公用一组名字、公式定义不受工作表结构变化的影响（一）直接从资产负债表或利润表中获得P1074.3.2比率分析模型的构建在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接从一张报表中得到，而另一部分分析数据要通过立体表计算得到。例如：存货周转率=主营业务成本/平均存货成本主营业务成本直接从损益表得到，平均存货成本可以通过从资产负债表中的“年初存货”、“年末存货”提取数据，并计算平均值得到。每一个月资产负债表是一张格式相同的二维表，12个月的资产负债表就构成了立体表，平均存货分析数据就要通过立体表计算得到(图4-27)。（二）分析数据通过立体表计算得到P1094.3.2比率分析模型的构建12张资产负债表12个期初数12个期末数图4-27立体表（二）分析数据通过立体表计算得到P1094.3.2比率分析模型的构建Excel支持立体表的数据汇总计算，并且定义灵活方便立体表的数据汇总计算表示方法为：（表名1:表名N!引用单元）其中：表名1:表明N表示N张表，即N个平面；!引用单元表示这N张表的同一单元；该表达式表示对这N个单元的引用。SUM(表名1:表名N!引用单元1，表名1:表名N!引用单元2)该表达式表示对这N张表的引用单元1和引用单元2求和AVERAGE(表名1:表名N!引用单元1，表名1:表名N!引用单元2)该表达式表示对这N张表的引用单元1和引用单元2求平均值（二）分析数据通过立体表计算得到P1094.3.2比率分析模型的构建[例4-5]平均存货计算的方法SUM(资产负债表1:资产负债表12!B16,资产负债表1:资产负债表12!C16)/24或AVERAGE(资产负债表1:资产负债表12!B16,资产负债表1:资产负债表12!C16)其中，资产负债表1表示第一月资产负债表；B16表示资产负债表的期初存货；C16表示资产负债表的期末存货。[例4-6]定义存货周转率公式选择F5单元；输入公式=利润表!主营业务成本/SUM(资产负债表1:资产负债表12!B16,资产负债表1:资产负债表12!C16)/24或=利润表!主营业务成本/AVERAGE(资产负债表1:资产负债表12!B16,资产负债表1:资产负债表12!C16)（二）分析数据通过立体表计算得到P1104.3.2比率分析模型的构建当会计期间发生变化时，会计核算数据源数据库的数据发生变化，更新相关数据的方法是：选择与会计核算数据库文件建立链接的工作表