07年9月会计基础

1财务分析与业绩评价财务分析概述财务分析方法企业经营业绩评价财务分析与业绩评价案例分析与评价中应注意的问题2第一节财务分析概述财务分析的种类按分析的主体内部分析与外部分析按分析的客体资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析和报表之间的交叉分析按分析的方法比率分析与趋势分析3第一节财务分析概述财务分析的程序明确财务分析的目标搜集有关信息资料选择适当的分析方法发现财务管理中存在的问题提出改善财务状况的具体方案4第一节财务分析概述判别财务指标优劣的标准以经验数据为准以历史数据为准以同行业数据为准以本企业预定数据为准财务分析的数据主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。5基本财务报表资产负债表(TheBalanceSheet)原理资产=负债+所有者权益利润表(TheIncomeStatement)原理利润=收入-成本费用现金流量表(TheStatementofcashflow)原理现金净增加额=现金流入-现金流出=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+(投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出)6资产年末数期初数负债及股东者权益年末数期初数流动资产:货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付账款应收股利应收利息其他应收款存货待摊费用一年内到期非流动资产其他流动资产流动资产合计50683982200121193245870025121119940022326740610流动负债:短期借款交易性金融负责应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款预提费用一年内到期非流动负债其他流动负债流动负债合计60510010251228149503300454109414161013505220资产负债表编制单位:ABC2007年12月31日单位:万元7资产年末数期初数负债及所有者权益年末数期初数非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期股权投资长期应收款固定资产在建工程固定资产清理无形资产开发支出长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计0301238180653130020004509553512815010701680非流动负债：长期借款应付债券长期应付款递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计负债及股东权益总计45024050074010401001010075096020002452606015580800100104073088016808项目本年金额上年金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润3000264428224611000615645120064136285025632820409600016372023575160利润表编制单位：ABC公司2007年度单位：万元9现金流量表编制单位:ABC公司2007年度单位:万元项目金额一.经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金2810收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金10经营活动现金流入小计2820购买商品、接收劳务支付的现金2363支付给职工以及为职工支付的现金29支付的各项税费91支付其他与经营活动有关的现金支出14经营活动现金流出小计2497经营活动产生的现金流量净额32310二.投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金4取得投资收益收到的现金6处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额12处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计22购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金369投资支付的现金30支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计399投资活动产生的现金流量净额-37711三.筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金-取得借款收到的现金270收到其他与筹资活动收到的现金-筹资活动现金流入小计270偿还债务支付的现金20分配股利、利润或偿付利息支付的现金152支付其他与筹资活动有关的现金25筹资活动现金流出小计197筹资活动产生的现金流量净额73四.汇率变动对现金及现金等物价的影响五.现金及现金等价物净增加额19加:期初现金及现金等价物余额37六.期末现金及等价物余额5612补充资料1.将净利润调节为经营活动现金流量净利润136加:资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧100无形资产摊销2长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(受益以“一”号填列)-11固定资产报废损失(受益以“一”号填列)公允价值变动损失(受益以“一”号填列)财务费用(受益以“一”号填列)110投资损失(受益以“一”号填列)-6递延所得税资产减少(增加以“一”号填列)递延所得税负债增加(减少以“一”号填列)存货的减少(增加以“一”号填列)207经营性应收项目的减少(增加以“一”号填列)-212经营性应付项目的增加(减少以“一”号填列)-3其他经营活动产生的现金流量净额323132.不涉及现金收支的投资和筹资活动债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3.现金及现金等价物净增加情况:现金的期末余额56减:现金的期初余额37加:现金等物的期末余额减:现金增加物的期初余额现金及现金等价物净增加额1914股东权益变动表编制单位:ABC公司2007年度单位:万元本年金额项目股本资本公积盈余公积未分配利润合计上年一、本年年初余额1001040730880二、本年增减变动金额（一）净利润136136（二）直接计入股东权益的利得和损失小计136136（三）所有者投入和减少资本（四）利润分配1、提取盈余公积60-6002、对股东的分配-56-56（五）股东权益的内部结转1、资本公积转增资本2、盈余公积转增资本3、盈余公积弥补亏损三、本年年末余额1001010075096015企业财务分析原理目标与财务分析中国企业的目标应该是企业价值最大化—企业的可持续发展。可持续发展目标在财务中的体现应是：持续不断地研制和开发新产品；持续不断地进行广告投入和其他促销投入持续不断地采取降低成本的各种方法持续不断地挖掘企业新的增长点持续不断地进行人员培训财务管理的具体目标可以是利润、收入、成本、现金流量等。16第二节企业财务分析方法企业偿债能力分析企业盈利能力分析企业营运能力分析企业发展趋势分析企业竞争能力分析财务指标之间的关系17（一）企业偿债能力分析短期偿债能力分析)()()()()()()()(-)()()()(sliabilitiecurrentflowcashnetratioflowcashsliabilitiecurrentstocktermshortcashratiocashsliabilitiecurrentsinventorieassetscurrentratioquicksliabilitiecurrentassetscurrentratiocurrent流动负债经营活动现金净流量现金流量比率流动负债现金及现金等价物现金比率流动负债存货流动资产流动负债速动资产速动比率流动负债流动资产流动比率18影响短期偿债能力的其他因素1.增强短期偿债能力的因素(1)可动用的银行贷款指标(2)准备很快变现的长期资产(3)偿债能力的声誉2.减弱变现能力的因素(1)与担保有关的或有负债(2)经营租赁合同中承诺的付款(3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款19（一）企业偿债能力分析长期偿债能力)()()()()()()()()()()()(equitytotalassetstotalmultiplierequityequitytotaldebtstotalratioequitytodebtassetstotalequitytotalratioequityassetstotaldebtstotalratiodebt所有者权益资产总额权益乘数所有者权益负债总额负债权益比资产总额所有者权益总额所有者权益比率资产总额负债总额资产负债率20（一）企业偿债能力分析企业负担固定财务支出的能力ratiotaxdividentspreferredpaymentsleasepaymentsleaseEBITratioerageechfixedeshEBIT1interest1)covarg()argc(interest)(earned)interest(Times税率优先股股利租金利息费用利润税前及支付固定费用前固定费用保障倍数利息费用息税前利润利息保障倍数21（二）企业营运能力分析)()()()()()(cos)()()()(assettotalsalesratioturnoverassettotalinventoryAveragesalesoftratioturnoverinventoryreceivableacountssalescreditannual资产总额销售收入次总资产周转率平均存货销售成本次存货周转率应收账款平均占用额赊销净额应收账款周转率（次）22（三）企业盈利能力分析)()()()()()()()(cos-)()arg()()()arg(assetstotalEATinvestmentonreturnequityEATequityonreturnsalessalesoftsalesinmprofitgrosssalesEATinmprofitnet资产总额税后净利总资产报酬率所有者权益税后净利报酬率所有者权益销售收入销售成本销售收入销售毛利率销售收入税后净利销售净利率23（三）企业盈利能力分析)()()/,()()()/,()()()(sharepervaluebookshareperpricemarketBVPvaluebooktopricemarketshareperearningscurrentshareperpricemarketEPEarningstopriceEATshareperearningscurrent每股账面价值每股市价市净率每股收益每股市价市盈率普通股股数税后净利盈余每股收益24（四）企业竞争能力分析主营业务利润比率=主营业务利润/全部利润研究开发费用比率=研究开发费用/销售收入员工培训费用比率=员工培训费用/销售收入广告费用比率=广告费用/销售收入市场占有率：本企业某种商品销售收入/该种商品市场总量大学毕业人数比率大学以上毕业人数/企业全部职工人数25（五）企业发展趋势分析比较财务报表比较百分比财务报表比较财务比率26比较财务报表（单位：%）年度项目200520062007一、营业收入减：营业成本三大费用二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额减：所得税费用四、净利润五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益27（单位：%）年度项目200520062007一、营业收入100减：营业成本50三大费用20二、营业利润30加：营业外收入10减：营业外支出4其中：非流动资产处置损失4三、利润总额36减：所得税费用9四、净利润27比较百分比财务报表28比较百分比财务报表(单位：%)年度项目200520062007流动资产45.74544非流动资产54.35556资产总额100100100流动负债23.9223.6822.22长期负债26.7924.3223.78负债总额50.714846股东权益49.295254负债及股东权益总额10010010029比较财务比率（单位：%）年度项目200520062007流动比例2.00速动比率1.20资产负债比2.10应收账款周转率6.50存货周转率1