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财务报表分析主讲教师：文学第一章财务报表分析概述•学习目的：通过本章学习，学生应当了解财务报表分析的作用及内容，理解财务报表分析的主要原则，掌握财务报表分析的一般步骤和基本方法。•重点：理解财务报表分析在企业决策中的重要性；掌握各种报表反映的企业活动内容及其相互关系；明确报表附注包含的内容。•难点：理解财务报表分析是一种分析性工作，无固定的模式。第一节财务报表分析的意义•会计处理：证－帐－表。尽管财务会计报表存在着一定的局限性（历史成本计量，不代表现行成本或变现价值；币值不变，不能按照通货膨胀率调整；稳健性原则的运用可能夸大费用，少计收益和资产；不能提供长期潜力信息），但财务报表分析作为现代管理的分析工具仍得到广泛应用。一、财务报表分析的发展•为贷款银行服务的信用分析（偿债能力）－为投资人服务的收益分析（发展到收益能力）－为经营者服务的管理分析（发展到内部管理，形成了完整的财务报表分析体系）二、财务报表分析的定义•财务报表分析是指以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。•1、财务报表分析的对象•直接对象主要是财务报表，其实质是企业各项基本活动，具体包括：•（1）筹资活动－关键是选择适宜的资本结构。与资产负债表、利润表和现金流量表紧密相连。•（2）投资活动－关键是衡量其风险和报酬。与资产负债表、利润表和现金流量表紧密相连。•（3）经营活动－关键是取得收益。与资产负债表、利润表和现金流量表紧密相连。成为企业最重要的财务分析之一。•2、财务报表分析的结果（目的）－对企业作出的某些判断：了解过去、评价现在和预测未来。•不同的报表使用者其分析的目的不完全相同：投资者（分析盈利能力、风险）、债权人（分析偿债能力、盈利能力）、经营者（最具综合性）等。•注意：报表分析只能发现问题，而不能提供解决问题的方案。•3、财务报表分析的方法：比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等。其中分析和综合是最基本的方法。•（1）分析：分解研究，以达到认识其本质的目的。包括定性分析、定量分析、因果分析和系统分析。如各种指标•（2）综合：把研究对象联系起来，从总体上把握事物的本质和规律。如杜邦财务分析体系三、财务报表分析的主体•1、债权人－包括提供商业信用的赊销商（是否能够到期支付货款）和提供融资服务的金融机构（偿债能力及盈利能力）•2、投资人－主要是指普通股东（盈利能力、风险）•3、经理人员－利用内部、外部所有资料进行综合性分析，以改善报表。•4、政府机构有关人士－监管•5、其他人士四、财务报表分析的内容•1、短期偿债能力分析•2、长期偿债能力分析•3、资产运营效率分析•4、获利能力分析•5、投资报酬分析•6、现金流动分析第二节财务报表分析的方法•一、财务报表分析的原则•目的明确原则、实事求是原则、全面分析原则、系统分析原则、动态分析原则、定性与定量分析相结合原则、成本效益原则。•二、财务报表分析步骤•明确分析目的－设计分析程序－收集信息－分析研究－综合考虑－得出分析结论三、报表分析的主要方法•1、比较分析法•（1）按比较的标准分类•历史标准－分析期与前期或连续数期项目金额的对比。又称为趋势分析。包括绝对额比较、相对额比较和绘图比较。•同业标准－与同行业平均指标或同行业中先进指标对比。可以反映企业的竞争地位。•预算标准－与预算数额对比。可以反映预算的完成程度。•（2）按比较的指标分类•总量指标－金额总量进行对比。主要用于历史和预算比较。•财务比率－各会计要素间形成的相关比率，是最重要的比较。广泛用于历史比较、同业比较和预算比较•结构百分比－用百分率表示某一报表项目的内部结构。是一种特殊的财务比率。可以了解各项目的相对重要性。•2、因素分析法：把事物整体按照其影响因素分解为若干个局部的分析方法。•（1）比率因素分解法－把一个财务比率分解为若干个影响因素的财务比率的方法。•（2）差异因素分解法－针对形成差异的原因进行分析。包括定基替代法和连环替代法。•定基替代法－采用基期标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。•连环替代法－首先对各影响因素按照重要性排序；其次按顺序连环用上期标准值替代实际值，已经替代的就不变；连环求差即为各因素对财务指标的影响第三节报表分析使用的资料•主要为财务报表，同时还包括各种补充信息。•一、财务报表的种类•1、资产负债表及其附表•（1）资产负债表的结构•“资产＝负债+所有者权益”→“投资＝筹资”•投资增加→扩大筹资（首先从内部解决，其次是负债筹资，最后股权筹资。）•（2）资产负债表的附表•资产减值明细表•所有者权益增减变动明细表•应交增值税明细表•2、利润表及其附表•（1）利润表的结构•我国采用多步式利润表（主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润）•利润表以“营业利润”为分界，上半部分表示经营活动带来的EBIT，反映企业的获利能力，下半部分表示非经营活动，不代表企业的获利能力，往往是企业粉饰报表的一种途径。•注意调整报表中的“财务费用”科目进入报表的下半部分•对利润表中非正常损益的补充资料：出售部门或投资的所得收益；自然灾害发生的损失；会计政策变更增加或减少的利润；会计估计变更增加或减少的利润；债务重组损失；其他非正常损益。•（2）利润表的附表•利润分配表和分部报表（业务分部和地区分部）•3、现金流量表•（1）现金流量表的结构•三个基本组成部分•（2）现金流量表的编制基础•现金及现金等价物•收付实现制•4、财务报表附注•目的：增加报表的信息量，改善披露的充分性减少使用者的误解。•内容：包括13项•（1）不符合会计核算前提的说明•会计核算前提有哪些？在什么情况下会有不符合一般会计核算前提的情况出现？•（2）重要会计政策和会计估计的说明•二者的概念：会计政策－会计核算时遵循的具体原则以及所采纳的具体会计处理方法；会计估计－企业对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所进行的判断。•注意二者的区别•（3）重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明•会计政策变更原因：会计法规变更；能够提供更相关、更可靠的信息。•会计估计变更原因：赖以估计的基础发生了变化或积累了更多经验•会计差错更正：原来使用错误。•披露的内容：会计政策变更的内容和理由；会计政策变更的影响数；会计政策变更的累积影响数不能合理确定的理由；会计估计变更的内容和理由；会计估计变更的影响数；会计估计变更的影响数不能合理确定的理由；重大会计差错的内容；重大会计差错更正的金额。•（4）或有事项的说明•或有事项是指过去交易或事项形成的一种状况，其结果需通过未来不确定事项的发生与不发生予以证实。包括或有负债和或有资产。•或有负债应当披露：形成的原因；预计产生的财务影响；获得补偿的可能性•或有资产一般情况下不需要披露，但是当其很可能给企业带来经济利益时，可以披露其形成原因及其财务影响。•（5）资产负债表日后事项说明•资产负债表日后事项是指资产负债表日至报表报出日之间发生或存在的事项。包括有两种事项：调整事项和非调整事项。对于调整事项应当形成会计分录予以调整并在报表附注中加以披露；对于非调整事项则在报表附注中加以披露即可。•（6）关联方交易及其交易说明•关联方关系是指一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方的财务或经营决策，或者是对另一方的财务和经营决策能施加重大影响。•关联方交易应当披露：关联企业的经济性质或类型、名称、法定代表人、注册资本等；主营业务；所持股份或权益及其变化；与关联方企业交易的性质、类型及其交易要素。•（7）重要资产转让及其出售的说明•（8）企业合并、分立的说明•（9）会计报表重要项目的说明（应收账款、存货、投资、固定资产、无形资产以及长期待摊费用等）•（10）收入（分项目披露）•（11）所得税的会计处理方法•（12）合并会计报表的说明•（13）其他二、财务报表编制的实务规范•我国属于法规会计模式，主要包括以下实务规范：•1、会计法（1985－1993－1999）•2000年7月1日正式实施•2、会计核算制度•分行业会计制度、企业会计制度、企业会计准则、会计核算的补充规定•3、上市公司会计信息揭示制度•招股说明书、上市公告书、定期报告和临时公告•4、国际会计标准的协调•国际会计准则•5、会计师的职业道德•职业技能、保密要求、廉洁正直、保持客观性等三、审计报告•1、财务报表审计－上市公司、国有企业、国有控股或占主导地位的企业以及外商投资企业等都要经过注册会计师的审计•2、审计报告的类型•无保留意见、保留意见、否定意见和拒绝表示意见第二章财务报表的初步分析•学习目的：掌握资产负债表和利润表的初步分析方法•重点：比较分析法和结构百分比分析法的应用•难点：报表数据需要根据分析目的进行调整，以便不断分解、不断比较第一节资产负债表的初步分析•目的：准确理解报表数据本身的含义，获得对企业财务状况的准确认识，为进一步分析奠定基础•程序：阅读－比较－解释－调整•技术方法：总量指标差额比较和结构百分比比较•重点：变动大、对财务状况、经营成果影响较大的项目一、资产的初步分析•1、资产总额的初步分析：代表企业的投资规模（拥有或控制的经济资源的规模），但它并不代表收益能力，也不代表偿债能力。•注意其总体结构分析•2、资产各项目的初步分析•（1）货币资金－企业持有货币资金，主要是为了满足经营需要、预防需要和投机需要，但企业持有过多或过少的货币资金，都将会对实现企业财务管理目标产生不利影响。•注意在与前期比较的同时，与同行业比较。还要结合现金流量表及报表附注进行分析•（2）短期投资－资产负债表上是以净额列示，注意前后期变化及资产减值准备明细表中的列示，但由于短期投资在流动资产中所占比例较小，因此可不作重点分析。•（3）应收款项－资产负债表上是以净额列示，包括应收账款和其他应收款。注意分析其增减变化原因及资产减值准备明细表中的列示。•（4）存货－资产负债表上是以净额列示，在分析存货增减变动原因时应当结合报表附注及资产减值准备明细表进行。•（5）其他流动资产－由于其他流动资产在流动资产中所占比例较小，因此可不作重点分析•（6）长期投资－分为长期股权投资、长期债权投资，以净额列示。注意结合资产减值准备明细表进行分析•（7）固定资产－包括“固定资产原值”、“累计折旧”、“固定资产减值准备”、“在建工程”、“工程物资”、“固定资产清理”等，结合资产减值准备明细表进行分析•（8）无形资产－资产负债表上是以净额列示，由于所占长期资产比重较低，应当结合报表附注及资产减值准备明细表进行简单分析。•（9）递延税款借项－由于所占长期资产比重较低，简单对比分析即可。二、负债的初步分析•1、负债总额初步分析－结合总体结构，对比前后期数据进行比较。•2、负债各项目初步分析－分析方法与资产负债表各项目分析相同，具体分析略。三、股东权益的初步分析•分析方法同前第二节利润表的初步分析•一、净利润形成的初步分析•1、方法：采用与会计综合核算相反的方法，从净利润－利润总额－营业利润－主营业务利润，寻找净利润形成及变动的原因。•2、具体分析•二、利润分配的初步分析•注意分析未分配利润差异及其形成原因。第三章短期偿债能力•学习目的：理解短期偿债能力分析的各种指标及其影响因素•重点：掌握短期偿债能力评价指标的计算与调整•难点：注意短期偿债能力的同业比较、历史比较和预算比较的区别与联系第一节短期偿债能力的衡量•一、短期偿债能力•1、概念：是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。•理解：•（1）注意二者数量与质量的对比•（2）流动资产的质量是指其“流动性”，即转换成现金的能力•这应当从三个方面加以理解：•其一，经过正常交易程序变现•其二，取决于资产变现的时间及预计出售价与实际出售价的差额•其三，能否在1年或超过1年的一个营业周期内变现•（3）流动负债的质量是指偿债的强制性和紧迫性•2、意义•（1）征对企业管理者－企业承受财务风险的能力的大小•（2）征对投资者－企业盈利能力的高低和投资机