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财务报表分析银行培训课程2015年10月1课程内容课程前序资产负债表利润表现金流量表财务效率分析财务粉饰及报表审阅2课程前序财务报表如同名贵的香水，只能细细鉴赏，不可生吞活剥。——亚伯拉汗·比尔拉夫3课程前序分析的原则：1.抓住主要需求，不过分追求全面；2.不要停留在“就数字论数字”的层面，要更进一步探求数字背后的原因；3.范式的报表，个性的解读；4课程前序立场角色：2+2=?51.财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表。2.财务报表附注：3.财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。注意：完整的财务报告所披露的信息还应根据有关法律法规的规定和外部使用者的信息需求而定。比如，企业可以在财务报告中披露其承担的社会责任、对社区的贡献、可持续发展能力等信息。4.审计报告：无保留意见审计报告、保留意见审计报告、无法表示意见审计报告、否定意见审计报告分析对象6《企业会计制度》规定，财务报表附注中至少应披露以下内容：1、不符合会计核算前提的说明2、重要会计政策和会计估计的说明3、重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明5、资产负债表日后事项的说明6、关联方关系及其交易的说明7、重要资产转让及其出售的说明8、企业合并、分立的说明9、会计报表重要项目的说明10、收入11、所得税的会计处理方法12、合并会计报表的说明13、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。7课程前序审计报告的可信度？听听他们怎么说：A：去砸自己衣食父母的饭碗？B：拿人钱财，给人消灾。C：根本没有办法保持独立性，都是大爷。。。。D：既要跟客户搞好关系，又要抓客户的毛病，这本来就是自相矛盾的。E：得来一个客户太不容易了，所以客户说报告怎么出就怎么出，审计公司都是睁一只眼闭一只眼的。F：敢吗？G：发现造假最多不做了，不出报告，哪有主动公布的，保密还来不及。H：你发现一份造假，谁还敢来找你做？I：以后还想不想在这个圈子里混了?寄希望于请过来的审计人员来发现财务造假问题，甚至治理虚假信息披露问题，是幼稚的，在历史上就没有真正发生过。8课程前序债权人的分析目的：1．分析营运资金，了解企业的短期偿债能力2．分析资本结构，了解企业的长期偿债能力3．分析获利能力，了解企业还本付息资金来源的保障程度债权人拥有比债务人更好的记忆力，而且他们是一个迷信的派别，十分信奉已确定的日期和时间。----本杰明·富兰克林9分析的方法（1）比较分析（3）项目分析（2）结构分析（4）财务透视三个阶段：报表阅读报表分析报表识别课程前序10报表的局限性1.历史资料；2.货币计量；（1）币值的稳定性（2）非货币因素无法体现（人力资源、企业文化、供应链系统等）3.表外因素；竞争对手、客户关系、科技进步、政治原因、国内外环境的变化等；4.会计估计和会计政策的选择；5.数据的偶发和报表粉饰；6.评判指标的客观性；7.会计规则本身（如：权责发生制、公允价值等）；11课程前序公允价值某公司于2012年1月购进一幢大楼，共花了5亿元人民币，2012年12月31日，根据资产评估报告，该大楼的市场价约7亿元。试问2012年该公司是否有净利?会计利润-----经济利润“公允价值变动损益”彻底颠覆了“历史成本原则”的底线，犹如打开了潘多拉魔盒，会计信息从此丢掉了“可靠性”的根基。12三大报表分析资产负债表：底子利润表:面子现金流量表：日子13三大报表之间的联系资产负债表为主表利润表、现金流量表都是资产负债表的附表（明细表）第一，要是没有利润表，可以通过对资产负债表中的净资产期末数与期初数进行比较，计算出当年的利润数额;第二，要是没有现金流量表，可以通过对货币资金的期初期末余额增减变化，计算出当年的现金及现金等价物净增加额。14资产负债表-----现金流量表现金及现金等价物+非现金资产=负债+所有者权益现金及现金等价物=负债+股东权益－非现金资产筹资经营投资三大报表之间的联系15利润表------现金流量表意见和事实；“营业利润”与“经营活动现金流量”具有可比性；三大报表之间的联系16资产负债表-----利润表资产=负债+所有者权益+收入-费用三大报表之间的联系17流动资产流动负债现金和存款短期银行借款有价证券短期债券应收账款应付账款预付账款应付费用存货到期的长期负债非流动资产非流动负债金融资产长期银行贷款无形资产长期债券固定资产净值所有者权益总资产负债+所有者权益A公司资产负债表（2012年12月31日）万元资产负债表18资产负债表通过分析资产负债表，全面了解公司的健康状况：是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱；是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低；“新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过慢。19资产负债表资产=负债+所有者权益+收入-费用资产的质量直接决定了利润的质量；20资产负债表------资产结构分析1.流动资产比重利：流动资产比重越高，企业资产的流动性和变现能力越强，企业的偿债能力越强，企业承担风险的能力也越强。弊：流动资产比重的增加，其周转速度会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。21资产负债表------资产结构分析对流动资产率这一指标的分析，一般要同行业横向对比看，同企业纵向对比看。不同的行业，该指标有不同的合理区间，纺织、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型机械等行业，该指标一般在30％——60％之间，而商业批发、房地产则有可能高达90％以上。由于对同行业进行对比研究相对要复杂，工作量要大得多，因此，我们一般多重视同企业的历年间（至少是连续两年，即期初、期末）的纵向对比分析。反过来说，如果一家企业的流动资产率低于合理区间，并逐年不断减少，一般来说，其业务处于萎缩之中，生产经营亮起了红灯，需及时找出原因并谋求相当对策，以求尽快脱离险境。22资产负债表------资产结构分析2.现金比重现金是企业直接用于偿还债务、购买材料和应付日常经营支出所必须拥有的资金。现金是不能产生利润的，因而，过多的占有现金，容易造成经营上的浪费，导致现金的闲置，影响企业的获利能力；现金的不足，又会影响日常支付，造成财务上的困难。理论上，现金占总资产的比重在20%---30%之间；考虑：企业规模、行业特点、运用能力、融资能力；注意现金的回笼速度；23资产负债表------资产结构分析3.应收账款比重关系着周转速度，进而影响企业的短期偿债能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增加，资产使用效率下降。考虑市场条件、企业信用政策和存货资产比率；4.存货比重适当的存货，是企业正常生产经营的前提和条件；比重过大，会导致资金的大量闲置和沉淀，增加储存成本，影响资产的使用效率；24资产负债表------资产结构分析5.固定资产比重为了满足市场对企业产品的要求，提高企业的市场竞争力，企业必须不断更新固定资产，增加必要的固定资产投资，以便用先进的技术装备企业，为提高产品质量和劳动生产率创造条件。适当提高固定资产比率，寻求规模经济，有利于企业总成本的降低，从而提高总资产的获利能力。过高的固定资产比重会影响企业的支付能力，加大企业的经营风险和财务风险。25资产负债表------资产结构分析6.对外投资比重商品经营与资本经营并举，是现代企业经营发展的新趋势。对资本经营的重视，将导致资产中的对外投资的比重上升。借助这个指标可以观察企业资本经营的水平和效果。特别是集团化的大企业一般都是以资本经营为纽带组建的，如若企业的对外投资少，则集团化和大型化的进程和规模通常也是有限的。26资产负债表------资产结构分析7.无形资产比重可以观察企业知识化和高新技术化的程度，也可以分析企业可持续发展的潜力以及综合竞争能力的强弱。软资源的作用和价值在不断上升；一般：传统行业在10%以下；高新技术企业30%左右，甚至更高；西方国家许多企业的无形资产比例已高达50％-60％，特别是高新技术企业。27资产负债表------负债结构分析1.按负债期限分析流动负债、非流动负债2.按负债方式分析：银行信用、商业信用、应交款项、内部结算款等3.按负债成本分析：无成本、低成本、高成本28资产负债表------所有者权益结构分析所有者权益：实收资本（股本）资本公积盈余公积未分配利润考虑：股东权益总量、企业利润分配政策、企业控制权、权益资金成本、经济环境29资产负债表-----项目分析货币资金：库存现金、银行存款、其他货币资金。变动的主要原因：1.销售规模的变动2.信用政策的变动3.为大笔现金支出做准备4.资金调度5.所筹资金尚未使用考虑的因素：企业规模；行业特点；资金运用能力；融资能力；30资产负债表----项目分析应收账款：扩大销售资金占用、坏账关注：行业特点信用政策的改变债务人情况：债务人的区域构成（经济发展好、法律健全的地区，收回债权的可能性高）、债权人与债务人的关联关系（非关联关系的债务求偿性强，易收回）、债务人的稳定程度（越稳定越能收回）账龄结构：应收账款和营业收入的关系31预付款项：一般来说，越少越好可能是向有关单位提供贷款、非法转移资金、抽逃资本等；其他应收款：资产负债表的“垃圾桶”注意：是否将计入成本费用的支出计入其他应收款；关注大股东或关联方长期大量公司占用资金的情况；违规拆解资金；转移销售收入；资产负债表----项目分析32资产负债表----项目分析存货1.比重是否合理2.质量恶化表现：市价下跌；成本大于市价；原材料已不适应新产品需求；霉烂变质；过期；已无使用价值；3.存货的真实性；4.存货的增减变动；5.品种结构；6.存货跌价准备；33资产负债表----项目分析固定资产：规模的合理性；非生产用固定资产、已报废固定资产；折旧政策，受技术进步影响大的，需加速折旧；固定资产净值，观察新旧程度；减值准备的计提；固定资产的清理问题；34资产负债表----项目分析在建工程：是一种沉淀和闲置的资金；是否符合企业战略；是否将不能资本化的费用挤入了在建工程；若自建费用高于公允价值，考虑是否剔除资本化利息；35无形资产注意无形资产的确认：研发支出不符合资本化条件的，计入管理费用；符合资本化条件的计入无形资产。外购的：计入无形资产研究费：全部入当期利润表，计入管理费用；开发费：满足资本化条件的，计入无形资产；无法区分研究费和开发费的，计入管理费用。一般而言，专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许权等无形资产价值较高，且易于鉴定。如果企业的无形资产以非专利技术为主，则容易产生资产的泡沫。资产负债表----项目分析36长期待摊费用：包括:企业筹建期间发生的支出、经营性租入固定资产改良支出以及摊销期限在一年以上的待摊费用。递延费用，虚资产，越少越好；利润的调节器；资产负债表----项目分析37负债类：短期借款：与流动资产规模、当期收益是否相适应；应付票据：刚性要求；应付账款：不应高于存货，注意不正常增长和付款期不正常延长；资产负债表----项目分析38预收账款：预收的原因；若是关联方，是否变相借贷；是否将货款收入计入预收账款，虚减利润；资产负债表----项目分析39应付职工薪酬：检查辞退福利是否符合确认条件；是否故意虚增，调节利润；应付福利费容易出现红字，且不易收回，成为潜亏；变动的原因及影响；资产负债表----项目分析40实收资本1.投资者以抵押物作为投入资本，骗取企业的投资收益2.无形资产所占比重过高（一般不得高于20%）3.是否用陈旧、落后的机器设备和技术，甚至废弃的物资出资4.是否能如期缴纳所认缴的股本资产负债表----项目分析41实收资本5.弄虚作假，没有