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ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR1第一章财务报表分析概述了解财务报表分析的主体、内容和作用；熟悉各主要财务报表的结构和特征；了解财务报表附注披露的内容和审计报告的种类；了解财务报表分析的程序；掌握财务报表分析的主要方法。学习目的ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR3财务报表分析的主体、内容和作用财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为主要依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法，对企业的生产经营活动和财务状况进行综合评价的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，为报表使用者的各项决策行动提供依据。财务报表分析的主体，也就是报表的使用人，通常情况下，一般包括企业的债权人、权益投资人、企业内部经理人员、政府经济管理机构以及其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，因此需要的信息不同，关注的角度不同，采用的分析程序和方法也会有一定的差别。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR4财务报表分析的主体（一）债权人债权人是指提供信用给企业并得到企业还款承诺的人。债权人主要包括提供银行信用的金融机构债权人和提供商业信用的商业债权人，他们尤其关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人根据其提供的债务期限还可以分为短期债权人和长期债权人，他们分别提供不超过一年期的短期信用和一年期以上的长期信用。（二）权益投资人权益投资人一般是指企业的所有者或普通股东。他们投资于企业的目的是为了扩大自己的财富，他们不仅要求保全投资企业的本金，同时还要求有相应的投资回报。权益投资人考虑更多的是如何增强企业的竞争能力，获得更大的市场份额，降低财务风险，从企业持续稳定的增长中得到更多的收益。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR5财务报表分析的主体（三）企业经理人员企业经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体。（四）政府经济管理机构政府的经济管理机构也是企业财务报表的使用人，包括财政税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构、审计机构和社会保障部门等。（五）其他相关人士进行企业财务报表分析的其他相关人士还包括企业的内部职工、专业的投资理财分析师、律师等。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR6（一）偿债能力分析偿债能力是指借款人偿还债务的能力。可分为短期偿债能力和长期偿债能力。（二）资本结构分析资本结构是指企业资产与负债及所有者权益各要素之间的比例关系。资本结构合理则企业的经济基础比较牢固，财务结构较好，偿债能力尤其是中长期偿债能力较强。（三）营运能力分析企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力。企业的营运能力分析，可以从资产使用效率和资金使用效率两个角度展开。财务报表分析的内容ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR7（四）获利能力分析获利能力也称盈利能力，是指企业从销售收入中获取利润多少的能力。获利能力分析常用指标有销售毛利率、主营业务利润率、营业利润率、税前利润率、销售净利率等。（五）投资报酬分析投资报酬也称资本报酬，是指企业投入资本后所获得的回报。投资报酬分析常用的指标有总资产报酬率、净资产报酬率、资本金报酬率和股东权益报酬率等。（六）现金流量分析现金流量是指企业一定时期内的现金和现金等价物的流入和流出的数量，现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。财务报表分析的内容ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR8（七）发展能力分析企业的发展能力是指企业在未来生产经营过程中的一种成长潜能和趋势。一般来说，企业发展能力越强，企业的竞争能力和市场能力就越强。（八）杠杆系数分析财务中的杠杆理论，是指由于固定费用的存在，当企业业务量发生较小变化时其经营利润会产生较大变化的情况。企业由于财务上的杠杆作用，既可以获得一定的杠杆收益，也要承担一定的杠杆风险。财务报表分析的内容ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR9财务报表分析的内容（九）社会责任分析企业的社会责任，是指企业通过企业制度和企业行为所体现的对员工、商务伙伴、客户、社区、国家履行的各种积极义务和责任，是企业对市场和相关利益群体的一种良性反应，它既有法律、行政等方面的强制义务，也有道德方面的自愿行为。企业的社会责任分析包括综合社会责任、伦理责任、法律责任和生态责任等方面的分析。（十）合并财务报表分析合并财务报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的集团企业整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。由于合并财务报表抵销了合并范围内子公司及母公司间的交易，因此需要利用母公司报表和合并报表组合分析来评价集团企业的经营情况，常用的方法是比较分析法，对于合并报表中存在而母公司报表没有的科目，还需运用特定项目分析法。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR10财务报表分析的作用财务报表分析是评价企业财务状况、衡量经营业绩的重要依据，是企业挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段，是企业合理实施投资和筹资决策的重要步骤，同时也是企业与外部进行信息交流的一个必不可少的环节。它对于正确预测、计划、决策、控制、考核、评价企业的各项经营活动具有重要的意义。第一，财务报表分析可以正确评价企业的过去。第二，财务报表分析可以全面反映企业的现状。第三，财务报表分析可用于预测企业的未来。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR11财务报表财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表，是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。主要包括：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）所有者权益变动表；（4）现金流量表；（5）附表和附注等。企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照有关会计准则和会计制度的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》规定，企业应当在财务报表的显著位置至少披露下列各项：（1）编报企业的名称；（2）财务报表涵盖的会计期间；（3）人民币金额单位；（4）财务报表是合并财务报表的，应当予以标明。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR12财务报表的信息质量特征1．客观性客观性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整，不得根据虚构的、没有发生的或者尚未发生的交易或者事项进行确认、计量和报告，不能随意遗漏或者减少应予披露的信息，与使用者决策相关的有用信息都应当充分披露。会计信息应当能够经受验证，以核实其是否真实。2．相关性相关性要求企业提供的会计信息应当与财务报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR13财务报表的信息质量特征3．明晰性明晰性要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务报告使用者理解和使用。在编制会计报表时，项目勾稽关系清楚，结构完整，数字准确。只有这样，才能提高会计信息的有用性，实现财务报告的目标，满足向财务报告使用者提供决策有用信息的要求。4．可比性可比性要求企业提供的会计信息应当相互可比。同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。确需变更的，应当在附注中说明。不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR14财务报表的信息质量特征5．实质重于形式实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不仅仅以交易或者事项的法律形式为依据。企业发生的交易或事项在多数情况下其经济实质和法律形式是一致的，但在有些情况下也会出现不一致。6．重要性重要性，是指在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的，该项目具有重要性。重要性应当根据企业所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面予以判断，且对各项目重要性的判断标准一经确定，不得随意变更。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR15财务报表的信息质量特征7．谨慎性谨慎性要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时保持应有的谨慎，充分估计到各种风险和损失，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。但谨慎性并不意味着企业可以任意设置各种秘密准备。8．及时性及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。会计信息的价值在于帮助所有者或者其他有关方面做出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就会大大降低，甚至不再具有实际意义。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR16财务报表资产负债表是反映企业会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。2006年，财政部公布新的《企业会计准则》，对企业的资产负债表进行了调整。新的资产负债表最大的变化，是把资产和负债分别划分为流动资产和非流动资产及流动负债和非流动负债等项目。这一变化反映了我国的财务报表与国际接轨的趋势。企业资产负债表的左方列示的是企业资产，代表了该企业的投资规模。资产越多表明企业可以用来赚取收益的资源越多，可以用来偿还债务的资财也越多。但是，这并不意味着资产总是越多越好。资产并不代表收益能力，也不代表偿债能力。资产规模只是代表企业拥有或控制的经济资源的多少。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR17财务报表原报表资产类的主要项目有货币资金、短期投资、应收款项、存货、其他流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和递延税款借项等。与原报表相比，新报表资产类项目主要调增（整）了交易性金融资产、可供出售金融资产、持有到期投资、投资性房地产、递延所得税资产等项目，不再采用短期投资、一年内到期的长期债权投资、长期债权投资、递延税款借项等项目。资产负债表的右方列示的是企业的负债和所有者权益项目。它们是企业筹资的来源，反映企业的义务。其中负债是来自债权人的资金，代表企业对债权人的义务。所有者权益是股东缴入资本和留存收益之和，代表企业对股东的义务。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR18财务报表原报表负债类项目主要包括流动负债、长期负债和递延税款贷项三类。与原报表相比，新报表负债类项目分为流动负债和非流动负债两类，主要调增（整）了交易性金融负债、应付职工薪酬、应交税费、递延所得税负债等项目，不再使用应付工资、应付福利费、应交税金、其他应交款、递延税款贷项等项目，此外一些项目中“长期负债”一词改用“非流动负债”替代。原报表的资产负债表还有3张附表，包括资产减值明细表、所有者权益（股东权益）增减变动表和应交增值税明细表。2006年新会计准则规定，自2007年起，执行新准则的企业必须编制所有者权益（股东权益）增减变动表，成为继资产负债表、利润表和现金流量表后的企业的第四张主要报表。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,