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执行新会计准则减值准备计提制度吴建友博士后副教授大纲商业银行应用新会计准则的重点领域之一：减值准备的计提巴塞尔协议关于信用风险的规定准则角度对于贷款减值的具体执行某商业银行减值资产损失拨备管理办法已发生损失模型与预期损失模型对比第一部分商业银行应用新会计准则的重点领域之一：减值准备的计提1.1金融资产减值测试的基本原则1.2各类金融资产减值的具体规定1.3减值的后续计量1.4减值迹象的判断单独进行减值测试原则对单项金额重大的金融资产应当单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，应当确认减值损失，计入当期损益。单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未减值的金融资产再减值测试原则单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），应当包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。1.1金融资产减值测试的基本原则FVPL：无减值问题摊余成本法计量的金融资产：账面值与预计未来现金流折现值之差，折现率采用原始实际利率在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时：账面价值与类似金融资产折现值之差，折现率采用当时市场利率1.2各类金融资产减值的具体规定1.3减值的后续计量主要的金融资产的减值均可转回通过损益转回：以摊余成本计量（持有至到期投资、贷款和应收账款）和可供出售债务工具的减值损失，贷记“资产减值损失”科目予以转回通过权益转回：已确认减值损失的可供出售权益工具在随后的会计期间公允价值上升的，贷记“资本公积－其他资本公积”科目予以转回。不得通过损益转回不可转回：在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生的减值损失金融资产减值后采用新的实际利率法1.4减值迹象的判断贷款和应收款：借款人很有可能不能完全履约债券：债权人发行人很有可能不能完全履约股票：标准不确切公允价值低于成本的时间发行人财务状况及发展前景投资者是否愿意且能够在很长一段时间内持有该项投资第二部分巴塞尔协议关于信用风险的规定2.1信用风险的决定因素2.2风险头寸2.3违约概率2.4违约后损失2.5从市场价格估计违约风险2.6主要的信用风险计量工具2.1信用风险-信用风险的决定因素信用风险是由于合约的另一方未按合约条款履约而带来的损失。决定信用风险的因素包括：风险头寸、违约概率、和违约后损失。信用风险-信用风险的决定因素对于单项资产，事后考查它的信用风险，是根据它是否违约，头寸多大，违约后损失多少决定的：信用损失=b-是否违约，违约取“1”，不违约取“0”CE-信用风险头寸f-可收复的比率比如某一项抵押贷款1000000，到期违约，出售抵押品回收了80%，则实际损失为：1*1000000*（1-80%）=200000)1(fCEb−××信用风险-信用风险的决定因素如果是资产组合，信用损失是各单项资产信用损失的简单相加：信用损失=bi-第i项资产是否存在违约，违约取“1”，不违约取“0”。CEi-第i项资产的信用风险头寸fi-第i项资产可收复的比率∑=−××NiiiifCEb1)1(信用风险-信用风险的决定因素如果是事前预计违约风险，则涉及违约概率的判断多项资产的违约概率依赖于各项资产违约事件的相关性尽管不精确，作为一种简单的假定，各项违约事件可认为是相互独立的。如贷款A是否违约不影响贷款B。这样各项违约事件联合发生的概率为单项违约事件发生概率的乘积：P(A,B和C)=P(A)P(B)P(C)信用风险-信用风险的决定因素假定有三项贷款A,B,C，分别具有不同的违约概率。假定：1、头寸是固定的；2、违约后可收复金额为0；3、违约事件相互独立。各贷款的头寸和违约概率如下表所示：贷款金额(万）违约概率A250.05B300.1C450.2信用风险-信用风险的决定因素违约事件联合发生的概率如下：违约事件概率A、B、C均不违约0.684A违约，B、C不违约0.036B违约，A、C不违约0.076C违约，A、B不违约0.171A、B违约，C不违约0.004A、C违约，B不违约0.009B、C违约，A、B不违约0.019A、B、C均违约0.001信用风险-信用风险的决定因素预计的违约损失计算如下：违约贷款违约后损失概率累计概率预计损失损失方差无00.6840.6840120.085A250.0360.720.94.97025B300.0760.7962.2821.3228C450.1710.9677.695172.379A、B550.0040.9710.226.97225A、C700.0090.980.6328.9851B、C750.0190.9991.42572.4482A、B、C1000.00110.17.52556合计13.25434.688信用风险-信用风险的决定因素如果各事件相互独立，实际上预计损失可简单地计算：25*0.05+30*0.1+45*0.2=13.25从上表中可发现，在95%的置信度内，损失范围为45万，这就是信用VaR。2.2信用风险-风险头寸信用风险头寸是资产的正价值。如支付固定利率的互换，在利率上涨时，该项互换便有了正价值，从而形成风险头寸。而在利率下跌时，不形成风险头寸。现在的风险头寸，是指现在资产的正价值。潜在的风险头寸，是指未来可能的资产正价值。信用风险-风险头寸贷款、应收款、债券等的现在头寸和潜在头寸均是名义金额，即到期需收回的本金。担保：这是一种表外头寸。由于在第三方违约时，有可能需要按担保额承担风险，所以担保的风险头寸为担保金额。承诺：这也是一种表外头寸。其头寸金额的确定取决于承诺的性质。如一项不可撤消的贷款承诺，其风险头寸应是全额。而可撤消的贷款承诺则可大大降低风险头寸。信用风险-风险头寸远期和互换：可视为按既定条款买卖某项资产的不可撤消承诺，其头寸取决于未来价值的变化，即受风险因子变动的影响。买入期权：其现在头寸和潜在头寸取决于未来价值的变化，受风险因子变动的影响卖出期权：卖出方的风险头寸为零，因为未来不会有现金流入，价值为负或零。2.3信用风险-违约概率-信用评级原理：一定的违约概率对应于一定的信用等级。根据历史数据，可以发现违约概率、评级与对象特征之间的关系。根据这些关系及所需评级的对象特征，可以估计其违约概率及信用等级。常用的Probit模型和logit模型原理。信用风险-违约概率-信用评级一定信用级别对应一定的违约概率，高信用级别的公司违约概率较低。这可用于估计各信用级别的违约概率。初始信用级别确定后，违约概率随着时间的增长而增长。初始信用级别一样的债券或贷款，时间越长信用风险越高。信用风险-违约概率-转移概率采用信用评级的方法估计违约概率往往要求有足够的样本和历史数据。尤其是估计长期的违约时，如果样本很少就有问题。一种简化的方法是假定信用级别的变动是一个马尔可夫过程：过程在时刻t0所处的状态是已知的条件下，tt0所处的状态与t0之前的状态无关。即在已知现在的情况下，将来不依赖于过去。马尔可夫链是离散的马尔可夫过程，马尔可夫链在时刻m0处于状态ai的条件下，在时刻mt转移到aj的概率称为转移概率，可以用转移矩阵表示信用风险-违约概率-转移概率假定信用级别之间的转移概率如下：初始状态最终状态概率合计ABCDA0.970.03001B0.020.930.020.031C0.010.120.640.231D00011假定某公司的初始信用级别为B，计算其违约概率信用风险-违约概率-转移概率时间0时间1时间2时间3AAABBBBCCCDDD信用风险-违约概率-转移概率B-D0.03B-A-D0.02*0.000B-A-A-D0.02*0.97*00B-B-D0.93*0.030.0279B-A-B-D0.02*0.03*0.032E-05B-C-D0.02*0.230.0046B-A-C-D0.02*0.00*0.230B-B-A-D0.93*0.02*00B-B-B-D0.93*0.93*0.030.0259B-B-C-D0.93*0.02*0.230.0043B-C-A-D0.02*0.01*00B-C-B-D0.02*0.12*0.037E-05B-C-C-D0.02*0.64*0.230.0029合计0.030.03250.0333累计概率0.030.06250.0958违约路径：信用风险-违约概率-转移概率在第1年违约的概率为3%（B转移至D）第2年，可能先从B到A再到D，或从B到B到D，或从B到C到D，概率为：0.00*0.02+0.03*0.93+0.23*0.02=3.25%第1年至第2年累计的违约概率为6.25%(3%+3.25%)同理，第1年至第3年的违约概率为9.58%(6.25%+3.33%).2.4信用风险-违约后损失违约后损失由风险头寸扣除违约后可收回的金额来确定。可收回的金额又称为回复率（Recoveryrate），信用评级机构一般用违约后债权的价值来估计。用违约后债权的市场价格是一个较好的度量，因为它已综合考虑了企业的资产状况、破产的成本及各种支付方式。信用风险-违约后损失回复率受很多因素的影响，最重要的因素包括：1、债权的优先级别：偿付顺序靠前的债权回复率较高。2、经济的状况：经济萧条的时候回复率较低。信用风险-违约后损失信用评级机构也估计违约后损失。同样的公司可能有不同类型的债权，由于优先级别和担保情况不一样，其信用级别也不一样，回复率也有差异。信用风险：从市场价格估计违约风险从利差估计违约概率y*≈y+π(1-f)π≈(y*-y)/(1-f)以债券为例，y*为市场要求的回报，y为无风险利率，π为违约概率，f为回复率。假定三年期无息债券100元，现在售价为78元。市场无风险利率为6%，回复率为80%，则违约概率计算如下：100/(1+y*)^3=88y*=8.6347%违约概率=（8.6347%-6%)/(1-80%)=13.174%方法一：从利差估计违约概率IAS39,AG82,确定信用风险2.5信用风险：从市场价格估计违约风险假定某公司价值为V，由所有者权益和一项在时间t内到期的债券组成，债券的面值为K。如果到期后公司价值VK,则权益的价值为0，负债的价值为V。如果到期后公司价值VK,则权益的价值为V-K，负债的价值为K.也就是说，权益的风险以出资额（相当于权利金）为限，上不封顶。换句话说，权益可视为一项行权价为债权面值的看涨期权债权可视为持有一项无风险的债券，加上卖出一项看跌期权方法二：Merton模型信用风险：从市场价格估计违约风险公司价值债权权益kk信用风险：从市场价格估计违约风险根据期权定价模型：S=Call=VN(d1)-Ke-rTN(d2)首先估计V，即企业价值。这里，我们已知S（Call）的价值及其波动性，以及K的价值，我们要估计V的波动性，并计算V的价值。这与惯常的BS定价模型中，已知V及其波动性，来计算Call的价值是不同的。信用风险：从市场价格估计违约风险用企业价值V减去权益价值S后，即为债权价值BBS公式中，N(d2)为行权的概率，即企业价值V大于债权价值B的概率，1-N(d2)或N(-d2)则为违约概率无风险的债权价值Bf的现值与债权价值B之差（Bfe-rT），即为当前的预计信用损失。2.6信用风险-主要的信用风险计量工具Credit－Metrics方法1977年由J.P.摩根与其它机构（美洲银行，KMV，瑞士联合银行等）推出。主要思路：1.确定一个信用评级体系，根据信用评级体系决定贷款的信用等级；2.根据历史数据和经验，建立信用等级转移矩阵和信用等级损失比例矩阵；3.根据以上信息，得出贷款处于不同信用等级的概率、某一信用等级下的