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【摘要】随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。一、财务报表分析的概念狭义的财务报表分析是指以财务报表为主要依据，有重点有针对性的对其有关项目及其质量进行分析和考察，对企业的财务状况质量、经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况和发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。广义的概念是在狭义概念的基础上还包括公司概况分析、企业优势分析、企业发展前景分析和证券市场分析等。本文主要是从狭义的概念的角度出发分析企业财务报表。二、财务报表分析的作用一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等做出判断；二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出判断；三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。三、财务报表分析的方法1．相关比率法。相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项目的横向关系。财务报表结构分析中，应在两个场合适用相关比率法：同一张财务报表的不同类项目之间，如流动资产与流动负债；不同财务报表的有关项目之间，如销售收入与存货。整体而言，相关比率法中常用的比率有以下几种：(1)反映企业流动状况的短期偿债能力比率，包括流动比率和速动比率。(2)反映企业资产管理效率的资产周转率，包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等。(3)反映企业权益状况的比率。对于债权权益拥有者来说，最关心的是总资产中负债的比率；对于所有者权益的拥有者来说，最关心的是其投资收益状况，主要包括价格与收益比率、市盈率、股利分配率、股利与市价比率、每股市价与每股账面价值比率等。(4)反映企业经营成果的盈利能力比率，主要有营业利润率、资本金利润率和总资金利润率等几个指标。(5)反映企业偿付债务费用的比率，也称资金来源和资金运用的比率。该比率是通过企业长期资金来源数与长期资金运用数，以及短期资金来源数与相应的运用数的比较，揭示营运资本增加的结构性原因。2．因素替代法。因素替代法又称连环替代法，它用来计算几个相互联系的因素对综合财务指标或经济指标以及财务报表项目的影响程度，通过这种计算，可以衡量各项因素影响程度的大小。因素替代法可以在两种情况下深化结构分析：对综合指标的构成因素进行影响程度分析；对财务报表项目的构成因素进行影响程度分析。3．比重法。比重法是在同一财务报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通常反映财务报表各项目的纵向关系。使用比重法时，应注意只是同类性质的项目之间使用，即进行比重计算的各项目具有相同的性质。性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的，也是不能计算的。4．比较分析法。比较分析法是通过主要项目或指标数值的变化对比，确定出差异，分析和判断企业的经营及财务状况；通过比较，发现差距，寻找产生差异的原因，进一步判定企业的经营成绩和财务状况；通过比较，要确定企业生产经营活动的收益性和企业资金投向的安全性，说明企业是否在健康地向前发展；通过比较，既要看到企业的不足，也要看到企业的潜力。比较的对象一般有计划数、上一期数、历史最好水平、国内外先进行业水平、主要竞争对手情况等。北京市海淀区上地十街辉煌国际5号楼717四、实证分析表1资产负债表2009年12月31日项目期末余额年初余额项目期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金6282453463.872461585964.88短期借款174700000.00结算备付金向中央银行借款应收票据3505032202.572512216228.71应付票据2614969392.31638769659.35应收账款1204649240.74794570479.88应付账款3156892711.661614063342.75预付账款97289153.57168607031.81预收账款989386384.591025259288.26应收分保合同准备金应付职工薪酬294790022.6690110267.20应收利息应交税费130,960,265.73-93,314,919.23应收股利应付利息其他应收款63094717.1073436649.52应付股利280940199.39267268969.25买入返售金融和资产其他应付款1190297567.92687882661.67存货1742542533.991852917237.04应付分保账款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债39800000.0039800000.00其他流动资产其他流动负债流动资产合计12895061310.847863333591.84流动负债合计8698036544.264444539269.25非流动资产：非流动负债：发放委托贷款及垫款长期借款79400000.00可供出售金融资产10893188.945492691.03应付债券长期股权投资1527259286.091383557464.60递延所得税负债1449230.85639156.15投资性房地产其他非流动负债45427712.334961612.00固定资产2449481465.462455921500.25非流动负债合计46876943.1885000768.15在建工程261913760.20204024970.66负债合计8744913487.444529540037.40工程物资所有者权益：固定资产清理实收资本（或股本）1338518770.001338518770.00生产性生物资产资本公积3030528900.823005773547.22油气资产减：库存股无形资产197918351.85134943956.80盈余公积1231756067.771160767178.78商誉未分配利润2119929744.911268946232.57长期待摊费用1160314.72614986.08外币报表折算差额递延所得税资产153464852.28182708616.38归属于母公司所有者权益合计7720733483.506774005728.57其他非流动资产少数股东权益1031505559.44927052011.67非流动资产合计4602091219.544367264185.80所有者权益合计8752239042.947701057740.24资产总计17497152530.3812230597777.64负债和所有者权益总计17497152530.3812230597777.64表2利润表2009年1-12月单位：元币种：人民币项目本期金额上期金额一、营业总收入32979419367.0130408039342.38其中：营业收入32979419367.0130408039342.38利息收入手续费及佣金收入二、营业总成本31515989782.9029392367129.56其中：营业成本24263147272.1823375986068.53利息支出手续费及佣金支出营业税金及附加134738200.3895454059.03销售费用4984187508.444074594216.59管理费用2116221142.761691186469.23财务费用-7965819.41103655265.15资产减值损失25661478.5551491051.03加：公允价值变动损益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）三、营业利润1630501338.441166730605.88加：营业外收入116134297.8834345040.40减：营业外支出6485256.0463948896.53四、利润总额减：所得税费用1740150380.281137126749.75五、净利润365542251.25158428166.59六、每股收益：（一）基本每股收益0.8590.574（二）稀释每股收益0.8560.574表3现金流量表2009年1-12月单位：元币种：人民币项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金你流量：销售商品、提供劳务收到的现金23858893773.7917071392457.45收到的税收返还124474979.73261731668.47收到其他与经营活动有关的现金232136269.97157133290.79经营活动现金流入小计24215505023.4917490257416.71购买商品、接受劳务支付的现金12576097906.5210034316195.49支付给职工以及为职工支付的现金2040334569.431899501975.23支付的各项税费1937192064.541432988519.19支付其他与经营活动有关的现金3035617939.982805861157.19经营活动现金流出小计19589242480.4716172667847.10经营活动产生的现金流量净额4626262543.021317589569.61二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金242000.00取得投资收益收到的现金26369643.7125913939.84处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额285000.002868880.20收到其他与投资活动有关的现金1581050.70投资活动现金流入小计26654643.7130605870.74购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金262807958.05402091287.60投资支付的现金682599488.21支付其他与投资活动有关的现金1755937.84投资活动现金流出小计262807958.051086446713.65投资活动产生的现金流量净额-236153314.34-1055840842.91三、筹资活动产生的现金流量：吸取投资收到的现金2450000.00取得借款收到的现金189946392.02179500000.00筹资活动现金流入小计189946393.02181950001.00偿还债务支付的现金444046392.0262000000.00分配股利、利润或偿还利息支付的现金315141730.69342944367.48筹资活动现金流出小计759188122.71404944367.48筹资活动产生的现金流量净额-569241730.69-222994367.48四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额3820867497.9938754359.22加：期初现金及现金等价物2459585964.882420831605.66六、期末现金及现金等价物余额6280453462.872459585964.88财务指标“四维分析”（一）盈利能力分析盈利能力就是企业赚取利润的能力，健全的财务状况必须由较高的盈利能力来支持。对青岛海尔盈利能力分析，主要从净资产收益率、净利润率、总资产报酬率以及股票发行时基本每股收益和每股净资产等2.偿债能力分析总的来说偿债能力很强，尤其是2005和2006年流动比率超过2，速动比率超过了1，但是这也是资金利用效率低的表现。尽管2007年和2008年的流动比率和速动比率都有所下降，但不影响偿债能力，并且资金利用率上升了。资产负责率不断上升，导致长期偿债能力有所降低，但是资产负债率没有超过50%，长期偿债能力依然很强。3.营运效率分析存货周转率有所下降，但与同行业的海信电器相比还是很高的，海信电器2008年的存货周转率是6.8。