财务分析课程

《财务分析》课程课程实验教学手册上海立信会计学院2007年11月26日2一、实验教学大纲课程编号课程名称财务分析开课系部财务管理系课程总课时34实验课时8执行时间2008.3面向专业财务管理专业、会计专业、工商管理专业、审计专业教材资料教材：《财务报表分析》；软件：智泽华智能分析软件或商务智能化软件本课程实验目的和基本要求使学生在对商务智能软件有比较深入的了解基础上，引用上市公司报表数据及相关资料，对手动分析的结果与智能化分析软件分析的结果进行对照，并根据财务管理基本理论、基本知识和基本方法，对实验结果进行科学合理的解释，从而掌握资产结构分析、资本结构分析、偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展潜力分析、营协调性分析、经营风险分析、经营业绩分析、成本费用分析、现金流量分析，以及企业预、决算管理分析等内容。培养学生对复杂系统或问题的分析、抽象、归纳与综合的逻辑思维能力，并且能用适当的工具准确表达复杂系统逻辑模型的本领。对他们从事管理工作，推动企业管理信息化和智能化建设，组织机构重组与业务流程再造带来一定的实践经验。实验项目内容序号项目名称时数项目类型必开选开内容简述1财务结构分析模块2综合型必开企业资产、资本等财务结构分析2财务能力分析模块2综合型必开企业偿债、营利、营运等能力分析3成本费用分析模块2综合型必开企业成本费用分析4风险与协调性分析模块2综合型必开企业经营风险与经营协调性分析合计8备注说明制定人：杨克泉审定人：实验教学负责人注：类型指：操作型、设计型、综合型。3二、实验教学计划安排日期实验内容实验课时实验形式备注3.18财务结构分析模块2实验室集中课后做实验报告4.15财务能力分析模块2实验室集中课后做实验报告5.13成本费用分析模块2实验室集中课后做实验报告6.10风险与协调性分析模块2实验室集中课后做实验报告合计8实验形式：指实验室集中、课外分散等实验形式。三、实验项目实验一财务结构分析模块[实验目的]1．掌握财务结构分析方法2．掌握财务结构分析步骤3．撰写财务结构分析报告[实验内容]对上市公司实际财务数据进行手工和软件分析，掌握财务结构分析方法、步骤，并撰写财务结构分析报告。[实验步骤]41．下载上市公司财务报告及相关数据资料，手工初步进行分析；2．把所下载的上市公司报告导入商务智能分析软件，调整有关操作参数，出据相关分析报告。2.1登录运行“智能化财务分析系统教学版”后，系统将进入登录界面：选择用户名并输入密码（初始密码为12345），用户将进入如下主界面：52.2单击公司树中的公司名，选定要导入财务报表的公司。2.3点击“报表管理”下拉菜单中的“导入数据”（或直接单击工具栏上的“导数据”功能按钮），进入数据导入界面。2.4.选择文件名。单击“文件名”框右侧图标，选择报表数据6所在的Excel文件位置并打开，文件名称将出现在空白栏中。2.5选择文件页。点击“文件页”右侧的下拉菜单，选择要导入的表。2.6选择报表格式。注意：2002年企业会计制度规定的格式为新表格式，否则选择旧表格式。2.7选择单位。为了系统内部的货币单位与用户报表一致，导入时请选择与用户报表相同的单位。2.8点击“打开”按钮，数据将出现在中央界面空白区域。72.9在界面下方，选择导入数据的年份、表类型、公司和具体时期。2.10点击“导入”按钮，完成导入数据步骤。重要提醒：a)若用户的报表项目名不在同一列上，就要对报表进行分列。选择界面左上方的“分列”，填入需分列栏的列标号（如E、F、G…），单击“开始”，即完成分列。b)选择多个“月或季”，可以一次导入多期数据。导入顺序按照选定的时间从左至右依次导入，请将选定时间与导入报表的时间严格对应。8c)已经导入或无需导入的列请将其隐藏。方法为：在中央数据界面任一处点击鼠标右键，在弹出菜单中选中需隐藏的列。2.11行业参数值是建立公司选择行业时系统自动加载的数据。这些数据是我们根据行业的不同而设置的参数。用户可修改这些参数值，使其更加适合自身的特点，不同的参数设置将反映在财务分析报告的相关描述之中。具体操作为：2.11.1点击“参数设置”下拉菜单中需进行设置的项目。2.11.2在弹出界面内，双击要修改的数据，输入新的参数。2.11.3点击“确定”，设置完成。9重要提醒：如参数修改错误，可点击“恢复默认值”按钮，恢复系统默认的行业参数。非财务专业人员请勿随便更改参数，可使用系统默认值。2.12选择菜单条中“整体分析”，“自定义分析”或“单项分析”可进行相关分析。具体操作为：2.12.1在出现界面中选择年份和具体的时期。2.12.2点击向右的箭头确定分析时间和比较时间。如同时选了多个时期，系统将默认最近的时期作为“分析时间”，将被选择的其他时期作为“比较时间”。若点击比较时间栏中的某一时期，再点击向左的箭头可取消对此时期的选择。102.12.3点击“分析”，系统将会自动进行分析，并把分析报告输出到Word文档中，您可方便地进行可查看、保存、编辑或打印输出。注意：在工具栏上可选择报告类型（结论报告、文字报告、图文报告、视图报告、指标报告或预算同期比报告）。3．对手工报告与智能分析报告进行分析比较，并根据相关财务知识、理论，分析说明分析报告合理性、假定前提，及是否存在需要改进的方面。[实验方法]软件操作、观察显示的对话框，记录全过程。[实验条件]每一位学生一台电脑，电脑中安装商务智能分析软件，安装Word,到Excel等程序。[实验指导]11（一）软件操作指导1．打开软件的方法：2．下载并导入上市公司财务报表的方法：3．调整软件操作参数的方法：4．导出分析报告的方法：（二）理论指导1、资产结构分析的主要内容：•资产构成基本情况•流动资产构成特点•资产的增减变化•资产的增减变化原因•资产结构的合理性评价•资产结构的变动情况2、资产结构分析应注意的问题•企业是否超负荷运转。•企业营业利润是否按同一比例增长，企业资产利润率随流动资产率同时提高，说明企业正在发挥现有潜力，经营状况好转，反之，营业利润率并没有增长，则企业销售不畅，经营形势恶化。•流动资产比例下降或较低，如果销售收入和利润都增加，则说明企业加速资金周转，创造更多利润。反之，利润并没有增长，说明原有生产结构过时，或者企业经营不善，财务状况恶化。在这种情况，企业生产下降，企业沉淀资产比例增加，转型较难。还要看企业是否以损失当前利益为代价，来增加在建工程或长期投资3、总结：对资产结构的分析，就要从企业总体经营与发展的角度掌握企业的生产经营特点、发展重点和风险情况。通过分析，要揭示结构性资产与流动资产之间、流动资产与存货之间、存货与生产经营形势和企业市场12环境之间的关系，寻找合理的、反映产业发展和市场要求的资产结构，为判断企业现状和调整资产结构决策服务。4、负债及权益结构分析•负债及权益构成基本情况•流动负债构成情况•负债的增减变化情况•负债的增减变化原因•权益的增减变化•权益的增减变化原因[问题思考]1．资产结构与资本结构的含义？2．资产结构与资本结构的行业差别如何影响财务分析报告结果？……………实验二财务能力分析模块[实验目的]1．掌握财务能力分析方法2．掌握财务能力分析步骤3．撰写财务能力分析报告[实验内容]对上市公司实际财务数据进行手工和软件分析，掌握财务结构分析方法、步骤，并撰写财务能力分析报告。[实验步骤]1．下载上市公司财务报告及相关数据资料，手工初步进行分析；132．把所下载的上市公司报告导入商务智能分析软件，调整有关操作参数，出据相关分析报告。3．对手工报告与智能分析报告进行分析比较，并根据相关财务知识、理论，分析说明分析报告合理性、假定前提，及是否存在需要改进的方面。[实验方法]软件操作、观察显示的对话框，记录全过程。[实验条件]每一位学生一台电脑，电脑中安装商务智能分析软件，安装Word,到Excel等程序。[实验指导]（一）软件操作指导1．打开软件的方法：2．下载并导入上市公司财务报表的方法：3．调整软件操作参数的方法：4．导出分析报告的方法：（二）理论指导1、偿债能力资产负债表项目新分类方法经营性负债结构性资产经营性资产结构性负债货币性资产货币性负债资金占用资金来源14企业的投融资活动流动资产非流动资产流动负债非流动负债营运资本•企业的长期性资金来源不但要保证企业的长期性资金占用，而且还应向企业提供一定的生产经营资金，以保证流动资产的购置和流动负债的偿还。•但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能力决定的15企业的营运资本•用于日常经营活动长期性资金来源，称为营运资本，即：–营运资本=非流动负债—非流动资产–在数值上：营运资本=流动资产-流动负债–但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能力决定的非流动负债营运资本是企业经营活动的血液流动资产非流动资产流动负债16正、负的含义•营运资本为正，表示投资活动的资金有保证，不但有保证，而且有部分剩余，企业可以用于经营活动，这部分剩余在一年之内企业可以踏踏实实地使用，没有被抽走的可能。•为负表示长期投资活动存在资金缺口，目前使用的是短期要还的资金。营运资本多少好？•取决于经营活动需要多少资金，没有资金缺口也没有资金闲置，能够保证想干的事情都能干就行。•存货应该是多少？不得不给别人赊帐的钱是多少？如果这些资金不能保证，经营活动就无法正常开展•我能欠别人多少钱？需要我净准备多少钱？17营运资金需求•等于经营环节的资金正常占用，被经营环节所带来的资金满足之后，不足的、需要企业准备的资金•营运资金需求=(应收帐款+预付款+存货+待摊费用)•—(应付帐款+应付工资+未交税金+预提费用)营运资金需求图示经营性资产经营性负债货币资金短期投资应收票据短期借款应付票据营运资金需求=经营性资产-经营性负债18营运资金需求为负的含义•营运资金需求为正表示经营活动需要资金•为负表示经营活动不需要资金，不但不需要，还为企业带来资金。•正好还是负好？•均无所谓，关键取决于有没有钱花。企业有没有钱花？•我账上货币资金2000万元，你能说我没有钱花吗？•不能，因为你有钱花。•能，因为你经营活动和投融资活动不创造资金，只是吃资金，你马上就没有这个钱了。只要银行变脸，你也马上就没有钱了。19由什么决定我有没有钱花？•有没有钱花，或者说企业有没有造血功能，是由企业的生产经营活动和企业的投融资活动共同决定的，即：•企业的现金支付能力=企业的营运资本-营运资金需求什么情况下有钱和没有钱？•如果营运资本（长期性融资和投资活动的结果）大于生产经营活动对资金的需求（营运资金需求），则企业生产经营过程资金有保证，企业有钱花。•反之，长期性融资和投资活动所提供的营运资本不能满足经营活动对资金的需求，则会表现为资金紧张，在指标上表现为现金支付能力为负，企业就没有钱花。即使账上有2000万元，也只是来自于银行短期借款。20六种基本情况状态现金支付能力营运资金需求营运资本1．协调且有支付能力000并且营运资金需求2．资金大量富裕0003．不协调但能够维持000,但其绝对值小于营运资金需求的绝对值4．不协调000,但其绝对值大于营运资金需求的绝对值5．协调但有支付困难000但营运资金需求6．严重不协调000一般工业企业情况货币资金短期投资短期借款应付票据应收票据经营性资产经营性负债非流动资产非流动负债21双缺口货币资金短期投资短期借款应付票据应收票据经营性资产经营性负债非流动资产非流动负债结构性资产51亿货币性资产3.4亿经营性资产1.6亿货币性负债12亿经营性负债6亿结构性负债38亿上海某公司资产负债表222、盈利能力•盈利能力基本情况•内部经营资产和对外长期投资的盈利能力•对外投资的盈利能力•内外部资产盈利能力比较•净资产收益率•净资产收益率变化原因•总资产报酬率•总资产报酬率变化原因•成本费用利润率变化情况•成本费用利润率变化原因3、运营能力•存货周转天数•存货周转天数变化原因•应收账款周转天数变化情况•应收账款周转天数变化原因•应付账款周转天数变化情况•应付账款周转