搜索
财务报表分析制作人刘颖第一讲概述基本概念•财务报表——反映一个企业过去所取得的财务成果及其质量，以及当前财务状况的报告性文件。•财务报表分析——使用者根据自己的需要对企业财务报表的各种数据信息进行筛选和评价，分析企业的财务现状、成果、质量和前景，帮助做出更好决策的过程。财务报表企业的目标和规划资金筹集的数额和渠道各项资产的投资分布日常经营管理活动的状况和业绩财务报表能够提供企业四种经济活动的信息财务报表的使用者•企业现在和潜在的投资者•债权人•企业管理者•证券分析人员•税务机构•供应商•租赁机构•企业职工•企业上级主管部门第一节会计要素和会计等式•六大会计要素资产、负债、所有者权益收入、费用、利润反映财务状况反映经营成果会计要素——是对会计反映和监督的内容，即对会计对象的基本分类，是设定会计报表结构和内容的依据，也是进行会计确认和计量的依据。•资产——指企业所拥有或者控制的，能以货币计量的，并能为企业提供未来经济利益的各种经济资源。资产按流动性强弱程度可以分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。•负债——指企业所承担的，能以货币计量的，需以资产或劳务偿还的各项债务。按偿还期限到的长短可以分为流动负债、长期负债。•所有者权益——指企业投资人对企业净资产所拥有的权利。所有者权益inc.股本（实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。•收入——指企业因销售商品、提供劳务，以及提供他人使用本企业的资产而发生的或即将发生的现金或现金等价物的流入，或债务的清偿。企业的收入可以分为营业收入、营业外收入和投资收益。•费用——指通过配比方式确定的，为取得收入而发生或即将发生的现金或现金等价物的流出。企业的费用按其与收入的配比关系可以分为主营业务成本、其他业务支出、期间费用和营业外支出。•利润——指企业在一定时期内的经营成果，是企业在生产经营过程中各种收入扣除各项费用后的余额。企业的利润inc.主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润。会计等式•资产=权益=债权人权益+投资者权益=负债+所有者权益（股东权益）=负债+投入资本+留存收益（利润）=负债+投入资本+收入-费用第二节财务信息提供的载体——财务报告财务报告财务报表财务报表附注资产负债表利润表其他附表现金流量表审计报告财务报表简介——资产负债表•~是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。•资产负债表的作用1．反映资产及其分布状况2．表明企业所承担的债务及其偿还时间3．反映净资产的持有状况4．反映企业财务状况发展趋势•资产负债表的格式一是账户式表格，二是报告式表格。•~~~是总括的反映企业在一定期间内（月度、年度）利润或亏损的实现情况的会计报表利润表格式财务报表简介——利润表利润表的作用•反映企业在一定期间内的经营成果•有助于评价企业的获利能力•可以帮助判断企业的价值•预测企业未来盈利变化的趋势利润分配表~~是反映企业在一定会计期间内实现利润的分配情况或亏损的弥补情况以及期末未分配利润结余情况的报表。~~是详细说明企业在某一特定时期内累计现金流入量和现金流出量情况的财务报表。•内容构成：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。•现金流量表格式财务报表简介——现金流量表•作用利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。•资产负债表反映的是一个企业创造财务成果的能力及形成这种能力所需资金资金的来源渠道；•利润表反映的是一个企业的财务成果；•现金流量表反映的是一个企业所创造的财务成果的质量。各个财务报表的内在联系财务报表附注•附注——对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。•举例审计报告•审计报告是指注册会计师依据独立审计准则，在实施必要审计程序后出具的，对被审计单位提供的会计报表发表审计意见的书面文件。•审计报告具有在被审计单位与会计报表使用者之间的鉴定作用，对被审计单位及其股东、债权人利益的保护作用，以及对执业注册会计师出具审计报告真实性、合法性的证明作用。审计报告的四种类型：•（1）无保留意见的审计报告•（2）保留意见的审计报告•（3）否定意见的审计报告•（4）拒绝表示意见的审计报告。第三节财务信息提供的基本假设和一般原则一、财务信息提供的基本假设～～是指为了保证会计反映和监督工作的正常运行，以及所提供的财务信息的质量，而对会计活动的范围、内容、基本程序和方法所作的限定，并在此基础上建立起会计核算的一般原则。•会计分期假设•会计主体又称企业主体，是指会计所服务的特定单位，即与所有者完全分开，单独编制财务报表的企业或机构。•会计主体假设•持续经营假设•持续经营是假定会计主体无限期的经营下去，即企业在可以预见的未来不会破产。从而使会计信息系统的运行将以会计主体的继续存在，并执行其预定的经济活动为前提。•货币计量假设•有必要将企业连续不断的经营期间人为地划分为若干等分的会计期间•会计主体在会计核算过程中采用货币作为计量单位，计量、记录和报告会计主体的生产经营活动的一种方法。案例•王平在年初筹资开办了德益公司，经营商品零售。4月末从1-3月份的利润表中获知亏损，王平考虑停业，特来征求你的意见。表1调整前德益公司利润表（1-3月份）单位：元销售收入122000减：进货成本101800销售毛利20200减：人工费用16000房屋租金12000保险费4200广告费4100营业用品费用2100其他费用1200（39600）经营利润额-19400•经查阅得知：该公司现有商品存货27750元，而在4月份内曾购进商品29100元；房屋租金是全年租金，在1月份一次付清；保险费是3年期的保单，也于1月份投保；4月份并未再购进营业用品，而4月份却有剩余用品1140元。王平认为4月份经营与前3个月大致相同。•进货成本=（101800+29100-27750）÷4×3=77362.50•房租=12000÷12×3=3000•保险费=4200÷36×3=350•营业用品费用=（2100-1140）÷4×3=720调整项目：销售收入122000.00减：进货成本77362.50销售毛利44637.50减：人工费用16000房屋租金3000保险费350广告费4100营业用品费用720其他费用1200（25370.00）经营利润额19267.50表2调整后德益公司利润表（1-3月份）单位：元重要提示：持续经营假设和会计分期假设奠定了营业收入的确认、收入和费用的配比、权责发生制、划分收益性支出和资本性支出等会计原则的理论依据。二、财务信息提供的一般原则•1.客观性原则•2.重要性原则•3.有用性原则•4.可比性原则•5.一贯性原则•6.及时性原则•7.清晰性原则•8.划分收益性支出与资本化支出原则•9.配比原则•10.权责发生制原则•11.历史成本原则•12.谨慎性原则•13.实质重于形式原则第二讲如何阅读三大报表财务报表分析对象分析重点资产负债表资产资产规模的变动及其原因；资产账面价值并不能反映资产的真正价值负债+所有者权益企业不同的资金来源方式，资本结构的差异可能影响人们对企业财务政策稳健性的判断利润表盈利收入结构分析可以反映企业获得利润的来源与途径收入趋势分析可以反映企业持续盈利的潜能或危机；投资报酬分析可以反映企业资本投资所创造出的价值和效用成本费用营业成本分析可以说明企业成本计算是否真实、存货计价方法是否稳健、营业成本水平下降是否为暂时性或特殊性因素所致等营业及管理费用分析可以说明折旧及其他摊销性费用是否得到正确处理、费用控制是否具有短期行为、非经营性费用是否能得到有效管理等财务费用分析可以说明企业是否较少或过分地依赖于负债、企业是否依赖于短期负债来获取长期借款以及企业是否主要利用商业信用来筹措资金等问题现金流量表经营活动产生的现金流量注意企业在不同阶段现金流量的特点。投资活动产生的现金流量若其小于零，意味着企业对外投资支大于收，这通常是正常现象，但必须关注企业是否有新的投资发展机会；投资支出的合理性和投资收益的实现状况等问题。若其大于或等于零，这通常是非正常现象，因此必须关注长期资产处置或变现、投资收益实现以及投资支出过少等方面的因素。筹资活动产生的现金流量若其大于零，需关注筹资与投资及经营规划是否协调；若其小于零，则需关注企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力。财务报表基本分析框架第三讲财务报表分析的方法一、财务报表分析的原则财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范。这些原则，不需要财务知识也能理解，它们初看起来很简单，但却关系到财务报表分析的全局。财务报表分析的原则可以概括为：目的明确原则实事求是原则全面分析原则系统分析原则动态分析原则定量分析与定性分析结合原则成本效益原则：最大的精力能应用于能取得最大收益的地方。二、财务报表分析的一般步骤1、明确分析目的报表分析人必须事先明确分析目的。分析目的是因人而异的。2、确立分析范围根据具体情况有选择地确立分析范围，按照成本效益的原则，进行重点分析。3、设计分析程序确定分析时采用的技术方法；确定分析到什么层次为止；确定比较时采用的比较标准（同业、本企业历史或计划预算）等。4、收集分析资料inc.财务报表、审计报告以及企业的公告和内部资料等。5、进行分析计算选用一定的分析方法，对资料数据进行指标计算和分析，解释各财务报表资料中隐含的重要关系及相互间的影响因素。6、得出分析结论采用定性和定量相结合、整体和局部相结合、静态和动态相结合的方法，通过归纳整理，形成最终的分析结论。三、财务报表分析的基本方法（一）比较分析法比较分析法的两个基本问题：一是“和谁比”，二是“比什么”。1、“和谁比”就是选择比较的“参照物”。（1）历史标准（趋势分析）：根据财务报表中连续两期或多期的项目金额或财务指标进行对比，确定其增减变化的方向、数额和幅度，揭示企业财务状况和经营状况变化的趋势。（2）同业标准（同业分析）：将主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中的先进企业的指标进行对比，可以说明企业在行业中所处的地位和水平，但要注意可比性问题。（3）预算标准（预算差异分析）：说明预算（计划）的完成情况，从而有利于企业发现问题、完善管理。★重点掌握比较分析法和因素分析法。2、“比什么”？（1）总量指标总量是指财务报表某个项目的金额总量，eg.净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。（2）财务比率财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率以相对数的形式，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。（3）结构百分比结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。（二）杜邦财务分析法杜邦财务分析体系（比率因素分解法）是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。企业的偿债能力、收益能力等是用财务比率评价的，对这些能力的分析必须通过财务比率的分解来完成。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。杜邦分析法是由美国杜邦公司创造并最先采用的一种综合分析方法。它是根据各财务指标之间的数学关系，来分析公司权益收益率（净资产收益率）变化的原因。杜邦分析表采用金字塔形结构，简洁明了地表达了各财务指标的内在关联。杜邦财务分析模型示意图流动