财务可行性分析

LOGO财务可行性分析LOGO经过我们可靠的市场调查，在遵循会计原则的前提下，天使爱美丽超市本着谨慎稳健的原则态度对前3年的财务状况进行了详尽，切实的预算分析。预算分析结果显示，本超市有着出色的盈利能力和现金流状况，公司前三年的平均权益报酬率34.85%，在折现率为11%时，投资回收期为1.133年，而其他各方面的指标均显示，本公司的产品可以为投资者带来较高的回报。CompanyLogoHotTip在可靠的市场调查的基础上，我们参考2009年公司财务会计相关法规资料，本着谨慎稳健的原则态度对天使爱美丽超市前3年的财务状况进行了详尽，切实的预算分析。各个分项预算涉及产品材料、制造费用、宣传成本、人工成本、运营管理、现金等几个方面，较为全面细致地反映了本公司成立发展之初的运营情况，并在此基础上编制出各年度的主要财务报表。公司预计在三个月内完成各项前期准备工作（包括战略投资者的引进，营业门店的装修，前期商品的采购以及人员的配置）。根据市场调查和预测的结果，综合考虑公司各方面已存在和潜在的因素，预测三年内整个项目的投资现金流量。（假设经营期为三年）投资分析（1）股本结构与规模为了公司的整体战略的实现，为给顾客提供优质的服务，达到规模化经营，我公司拟定注册资本为50万元人民币。其中，10万元作为营运资金垫支，主要用于前期购进产品，支付企业开办费用等。为了给公司营造一个更宽松的财务条件和增强公司实力，我公司拟引入其他感兴趣的投资者入股（初步拟引进20万元投资），这样多渠道融资不仅有利于资金的筹集，也有利于分散公司的风险。超市拟采用同学投资入股方式的创新模式，同学可以自愿投资入股，乐观预估在10万元左右其他资金来源：超市创建的发起人集合出资20万元，加入超市股东会。注册资本：50万元股本结构：出资方式出资额（元）所占比例风险投资入股20000040%同学投资入股10000020%其他资金入股20000040%初始投资项目估计（万元）营业面积（m2）40一次性投入费用金额说明货款10.09包括收银设备及桌椅、产品等。装修费5.5根据面积确定具体装修费用开办费5人员培训、工资、水电、通信等项目准备金金额说明保证金10预备流动金8初期店面租金5.7612个月，4元/平方米/天最低准备金总额23.76前期投资总额44.35利润表天使爱美丽超市单位:元年份第一年第二年第三年主营业务收入737,554.21958,500.031,117,000.50减：主营业务成本154,886.38143,775.00167,550.08营业税金44,253.2557,510.0067,020.03主营业务利润538,414.57757,215.02882,430.40减：管理费用314,279.14328,106.10329,500.37营业费用39,746.8845,708.9150,279.80财务费用000营业利润184,388.55383,400.01502,650.23减：所得税46,097.1495,850.00125,662.56净利润138,291.41287,550.01376,987.67加：期初未分配利润099,569.82286,691.86可供分配利润138,291.41387,119.83663,679.53减：提取法定盈余公积13,829.1428,755.0037,698.77提取公益金000可供投资者分配利润124,462.27358,364.83625,980.76减：提取任意盈余公积24,892.4571,672.97125,196.15分配利润额0037,558.85未分配利润99,569.82286,691.86463,225.76资产负债表天使爱美丽超市单位:元项目第一年期初第一年期末第二年期末第三年期末资产流动资产货币资金437,550.30523,755.78753,087.83856,740.85短期投资0000应收账款0126,750.00139,204.20147,346.00减：坏账准备7,367.30应收账款净额0126,750.00139,204.20139,978.70存货098,609.00104,720.00105,758.50流动资产合计437,550.30875,864.781,136,216.231,242,456.75长期投资固定资产固定资产原值90,000.0090,000.0090,000.0090,000.00减：累计折旧08,550.0010,260.0013,680.00固定资产净值90,000.0081,450.0079,740.0076,320.00无形资产无形资产原值15,000.0015,000.0015,000.0015,000.00无形资产摊销03,000.006,000.009,000.00无形资产净值15,000.0012,000.009,000.006,000.00递延资产递延资产原值4,200.004,200.004,200.004,200.00递延资产摊销01,400.002,800.004,200.00递延资产净值4,200.002,800.001,400.000资产合计546,750.30972,114.781,226,356.231,324,776.75接上表负债流动负债短期借款0000应付账款0269,235.07256,425.8776,967.80应交税金017,838.0036,060.2337,379.12应付股利00037,558.85流动负债合计0287,073.07292,486.10151,905.77长期负债长期借款0000负债合计0287,073.07292,486.10151,905.77所有者权益实收资本546,750.30546,750.30546,750.30546,750.30盈余公积038,721.60100,427.97162,894.92未分配利润099,569.82286,691.86463,225.76所有者权益合计546,750.30685,041.71933,870.131,172,870.98负债及所有者权益合计546,750.30972,114.781,226,356.231,324,776.75现金流量表天使爱美丽超市单位:元项目第一年第二年第三年一、经营活动销货现金收入684,282.50798,633.001,014,974.00现金流入小计684,282.50798,633.001,014,974.00购货现金支出379,445.00406,518.40650,687.00费用现金支出159,155.00170,650.00122,060.00税务现金支出037,873.5839,410.69其中：缴纳所得税21,894.8326,560.46职工工资支出63,360.0063,360.0063,360.00现金流出小计601,960.00678,401.98875,517.69现金净流量82,322.50120,231.02139,456.31二、投资活动购买固定资产45,000.0015,000.0020,000.00现金流出小计015,000.0020,000.00现金净流量-45,000.00-15,000.00-20,000.00三、筹资活动支付股利0037,558.85现金流出小计0037,558.85现金净流量0037,558.85四、非经营性项目捐赠支出等000五、现金净增加额37,322.50105,231.02157,015.16(1)股东权益报酬率股东权益报酬率22.40%资产报酬率18.21%平均权益乘数1.23销售净利率20.21%总资产周转率90.10%净利润138291.41销售收入684282.50总收入737554.21总成本599262.80销售收入684282.50资产平均总额759432.54年份第一年第二年第三年销售净利率20.21%36.01%37.14%资产报酬率18.21%26.16%29.55%股东权益报酬率22.40%35.58%46.57%(2)投资回收期分析现值法下的投资回收期：1.133年（折现率＝11%）年份净现金流折现系数当期折现累计折现回收期0-20,000.001-45,000.00-45,000.000137,322.500.933,627.57-11,372.4312105,231.020.8185,447.5974,075.161.133157,015.160.73114,778.08188,853.24（3）净现值模型（NPV）NPV=188853.2427元（即各年净现金流量折现值之和，参照上表）(折现率=11%，仅考虑前三年现金流量)本项目如此可观的净现值，再次说明了我们产品的高回报率。（4）内部报酬率（IRR）IRR测算过程中进行逐次测算，并运用插值法计算得，IRR≈140%，投资方案可行。折现率142%折现率140%年份净现金流量折现系数现值折现系数现值0-45,000.001-45,000.001-45,000.00137,322.500.413215,421.660.416715,552.292105,231.020.170817,973.460.173618,268.113157,015.160.070611,085.260.072311,352.20NPV参考-519.62172.59LOGO