财务报表基础与应用

上海对外经贸大学金融学院李晓周财务管理培训上海对外经贸大学金融学院李晓周专题一：财务报表基础与应用上海对外经贸大学金融学院李晓周内容纲要一、如何快速读懂会计报表等财务报告◆现代财务管理的分类◆财务报告在公司经营管理中的重要作用◆如何读懂资产负债表→认识资产、负债和股东利益——资产负债表的逻辑与内容；→公司业务对报表的影响；→报表中的重要及特殊项目（存货、应收账款、折旧、往来等）分析与运用。◆如何读懂利润表（损益表）→与资产负债表的关系；→损益表的逻辑与内容；→利润是如何形成的；→成本费用的详细分解；→应收账款的坏账、存货的减值、固定资产折旧等对利润的影响；→税收（所得税、增值税、营业税等）对利润及现金的影响。◆如何读懂现金流量表→现金流量表的逻辑与内容；→现金与利润的权衡。◆财务报告陷井与识别◆案例分析上海对外经贸大学金融学院李晓周1.引例—蓝田股份的思考蓝田股份，1996年6月在上海证券交易所上市。从蓝田股份的年度报告来看，经过短短四年左右的发展，总资产从上市前的2.66亿元增长到2000年的28.38亿元，主营业务收入从4.68亿元增长到2000年的18.4亿元，2000年实现净利润4.32亿元。该公司1998~2000年净资产收益率更是高达28.9%、29.3%、19.8%，每股收益分别为0.82元、1.15元和0.97元，位于上市公司的前列。在2000年中报上市公司业绩100强排行榜中，蓝田股份位列第29为，综合评级为AAAA级。在派现能力排序中，蓝田股份以每股未分配利润1.8991元排在第2位。有记者在采访蓝田股份管理层以后认为，“在农业板块中，蓝田股份是一支绩优高成长股。从1996年6月上市以来，蓝田股份连续四年保持了三位数的高增长。……。可以预见，就蓝田所属的行业、管理水平等方面来看，蓝田股份将在长期内处于领涨板块。”上海对外经贸大学金融学院李晓周2.664.680.9728.3818.44.46051015202530总资产主营业务收入股本19962000上海对外经贸大学金融学院李晓周蓝田股份董事会秘书在2000年12月7日《证券时报》撰文指出，11月23~27日有12位院士到该公司进行实地考察，认为“蓝田食品加工业起点高，潜力大。目前发达国家加工食品占饮食消费的90%，而我国只有25%；美国食品工业为农业产值的270%，而我国只有45%，相差有数倍，因此国内食品加工业潜力十分巨大。当前我国蔬菜出口占世界的1/3，作为无污染产地，蓝田的绿色食品在国内国际市场上都有很好的发展前景。”有分析师从规模、盈利水平及成长性等方面界定蓝筹股的评价标准进行评选，从深沪两市1000多只股票选出38只符合蓝筹股标准的股票，其中就包括蓝田股份。有分析师推荐，投资者2001年在板块和个股选择方面，可以考虑以蓝田股份为代表的低市盈率的大盘蓝筹股。上海对外经贸大学金融学院李晓周公司的报表之间是存在的勾稽关系的，利用这种勾稽关系可以对不同报表中的数据起到印证的作用。上海对外经贸大学金融学院李晓周值得关注的方面：从蓝田股份的利润表中援引的2000年主营业务收入为18.4亿元，而现金流量表中该公司销售商品、提供劳务收到的现金仅为0.83亿元，这意味着公司的商品销售基本上都没有收到货款。公司偿还债务所支付的现金为2.86亿元，而该公司的经营活动现金流量净额和投资活动现金流量净额均为负数，也即这两类活动都导致的是净现金流出，因此偿还债务所支付的现金基本上应该来自于“借款所收到的现金”。上海对外经贸大学金融学院李晓周蓝田股份的主营业务收入、总资产以及利润等数据都是虚假的。按照要求进行调整，去除虚假成分后，2000年主营业务收入仅为0.38亿元，总资产11.55亿元，净利润－0.11亿元。在2000年已经至少不能按时偿还约5亿元短期债务，债务负担已经到了崩溃的极限。上海对外经贸大学金融学院李晓周2.财务报表概述最基本功能---将大量报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。起点---财务报表前提---正确理解财务报表结果---对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价评价过去衡量现在预测未来一语双关上海对外经贸大学金融学院李晓周财务报表的七种使用者与局限性投资人公开市场的投资者债权人企业融资对象经理人员企业内部管理者供应商企业合作伙伴政府企业监管者雇员和工会企业重要关系组织中介机构服务企业的组织局限性以历史成本报告资产不考虑通货膨胀率或物价水平调整可能夸大费用，少计收益和资产不能提供反映长期潜力的信息上海对外经贸大学金融学院李晓周2.1资产负债表资产负债表亦称财务状况表，反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。资产≡负债＋股东权益利润＝销售收入－费用上海对外经贸大学金融学院李晓周2.2资产负债表结构资产股东权益负债收入利润总成本上海对外经贸大学金融学院李晓周资产指企业所拥有或控制、能以货币计量、能给企业带来经济利益的经济资源。负债指企业承担、能以货币计量、在未来需要运用企业资产劳务来偿付的债务。所有者权益指企业投资者对企业净资产的所有权，包括投资者对企业的投入资本以及形成的资本公积、盈余公积和未分配利润。上海对外经贸大学金融学院李晓周资产负债表作用了解企业拥有或控制的经济资源及其分布了解企业所承担的债务及其结构情况分析企业的偿债能力，预测未来现金流动了解企业所有者的权益及其结构分析企业财务状况的发展趋势上海对外经贸大学金融学院李晓周土地机器成品在制品原材料应收款现金借贷权益固定资产流动资产资产的形式资产的来源资产=负债+权益企业的“快照”---期末的财务状况资产负债表BalanceSheet上海对外经贸大学金融学院李晓周资产负债表结构及项目排列上海对外经贸大学金融学院李晓周上海对外经贸大学金融学院李晓周引例—JJ公司的财务报表上海对外经贸大学金融学院李晓周家具20,000装修费10,000房租押金6,000现金114,000资本金150,000钱花在哪里？2.3透视分析资产负债表150,000150,000上海对外经贸大学金融学院李晓周占用资金用在何处来源资金来自何处资产权益资产负债表基本结构上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:家具20,000装修费10,000流动资产:现金114,000房租押金6,000股东权益:资本金150,000资产权益150,000150,000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:家具20,000装修费10,000流动资产:现金114,000房租押金6,000股东权益:股本150,000资产权益一月底资产负债表150,000150,000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:家具20,000装修费10,000流动资产:现金99,000应收款8,000存货10,000房租押金6,000股东权益:股本150,000资产权益两边不平怎么办?153,000150,000?上海对外经贸大学金融学院李晓周1-2月损益表收入:8元X300024000成本:5元X3000(15000)费用:(6000)-------------利润:3000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:家具20,000装修费10,000流动资产:现金99,000应收款8,000存货10,000房租押金6,000股东权益:股本150,000利润3,000资产权益二月底资产负债表153,000153,000上海对外经贸大学金融学院李晓周流动资产管理-现金会计准则规定：现金和各种存款应按实际收入和支出数记帐注意：不得坐支现金，收支两条线问题：一个企业帐户里的现金是否越多越好？上海对外经贸大学金融学院李晓周应收帐款管理指标回款额-应收款帐龄分析表过期应收帐款的比例坏帐的比例坏帐准备的提取-按应收帐款帐面余额提取-根据发生坏帐的概率提取上海对外经贸大学金融学院李晓周流动资产管理-存货存货的内容：-原材料-在产品-产成品-包装物-备品、备件-低值易耗品存货计价方法：-先进先出法-后进先出法-平均成本法上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:家具20,000装修费10,000流动资产:现金99,000应收款10,000存货8,000其它应收款6,000股东权益:股本150,000利润3,000资产权益对流动资产的规范化表述153,000153,000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:家具20,000装修费10,000特许经营权80,000流动资产:现金19,000其它应收款6,000存货10,000应收款8,000股东权益:股本150,000利润3,000资产权益三月底资产负债表153,000153,000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产（LTA）流动资产（CA）资产权益使用期＞1年的资产（1）固定资产（2）递延资产（3）无形资产资产负债表结构上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:家具20,000装修费10,000特许加盟费80,000流动资产:现金19,000其它应收款6,000存货10,000应收款8,000股东权益:股本150,000利润3,000资产权益三月底资产负债表153,000153,000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:固定资产20,000递延资产10,000无形资产80,000流动资产:现金19,000其它应收款6,000存货10,000应收款8,000股东权益:股本150,000利润3,000资产权益对长期资产的规范化表述153,000153,000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:固定资产20,000递延资产10,000无形资产80,000流动资产:现金19,000其它应收款6,000存货10,000应收款8,000股东权益:股本150,000利润3,000资产权益老刘入股前153,000153,000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:固定资产20,000递延资产10,000无形资产80,000流动资产:现金79,000其它应收款6,000存货10,000应收款8,000股东权益:股本-张150,000-刘50,000原股本溢价10,000利润3,000资产权益老刘入股后213,000213,000上海对外经贸大学金融学院李晓周股东初始投资及后来增资的金额，代表了股东对公司承担责任的最高界限（1）实收资本（2）资本公积（3）未分配利润来自正常营业之外的属于普通股股东的盈余，包括：-股本溢价-资产重估增值-捐赠日常经营所产生的利润，对于多数企业来说，这是企业增长的正常途径，它们可以作为股息分配给股东股东权益上海对外经贸大学金融学院李晓周股东权益未分配利润企业的税后利润在向股东分配之前，先要提取盈余公积，提取比例如下：-法定公积金10%-任意公积金企业自定-法定公益金5-10%很少有企业将利润全部分掉，未分配利润趋于成为企业永久性资金来源的一部分上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:固定资产20,000递延资产10,000无形资产80,000流动资产:现金79,000其它应收款6,000存货10,000应收款8,000股东权益:实收资本-张150,000-刘50,000资本公积10,000未分配利润3,000资产权益对股东权益的规范化表述213,000213,000上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产:固定资产20,000递延资产10,000无形资产80,000流动资产:现金118,500其它应收款6,000存货25,000应收款8,000股东权益:实收资本-张150,000-刘50,000资本公积10,000未分配利润3,000应付货款4,500二年期借款30,000半年期借款20,000资产负债/权益五月份资产负债表267,500267,500上海对外经贸大学金融学院李晓周长期资产(LTA)流动资产(CA)股东权益（OE）长期负债（LTL）流动负债（CL）资产负债/权益100100资产负债表结构上海对外经贸大学金融学院李晓周流动负债-全部短期负债（偿还期在一年以内）（1）应付帐款（2）短期借款（3）其他长期负债-全部长期贷款（偿还期在一年以上）•抵