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第7章财务报表分析2会计报告的内涵与种类会计报告，亦称财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。会计报告会计（财务）报表：会计报表附注财务情况说明书3会计报告体系会计报表附注会计报表财务情况说明书资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表分部报表（分地区）分部报表（分业务）利润分配表应交增值税明细表资产减值准备表42财务报表体系•反映资产状况–资产负债表、–所有者权益变动表–现金流量表•反映损益状况–利润表•反映损耗状况–成本与费用类报表•反映控制状况–预算与分析类报表•三大活动•三大报表经营资产负债表投资现金流量表融资损益表5资产=负债+权益流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+资本+保留盈余＋当年利润资产负债表损益表6资产负债表2000年12月31日单位：万元流动资产流动负债货币资金短期借款交易性金融资产应付帐款应收账款其他应付款坏帐准备预提费用其他应收款长期负债存货长期借款待摊费用长期应付款长期投资应付债券固定资产所有者权益--累计折旧实收资本无形资产资本公积递延资产盈余公积未分配利润合计合计78资产负债表•是反映企业一定日期财务状况的会计报表，它综合反映了企业在某一时期（如月末、季末或年末）的资产总额及其构成、负债总额及其构成、所有者权益总额及其构成之状况。•是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。是一张静态报表。•资产负债表表明了企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的经济义务和所有者对净资产的要求权。•它可以帮助会计信息的用户了解企业有关资产分布、资本结构、偿债能力等财务状况。9资产负债表的作用可用于评价企业的流动性变现能力，包括变现速度和变现成本可用于评价企业的资本结构财务杠杆效应，财务风险可用于评价企业的财务弹性是指企业为适应未预料的需要和机会，采取有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。10资产负债表附表资产减值准备明细表应交增值税明细表11资产减值准备明细表资产减值准备有8项：短期投资跌价准备坏账准备存货跌价准备长期投资减值准备固定资产减值准备在建工程减值准备无形资产减值准备委托贷款减值准备1213利润表•损益表，收益表，是反映企业在一定期间经营成果的会计报表。•反映收入，费用，投资收益，营业外收支及利润等情况。是反映企业一定期间经营成果的会计报表，它综合反映了企业在一定时期（如月份、季度或年度）营业收入、营业成本与费用、主营业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支、利润总额、净利润等经营成果的形成。•它可以帮助报表阅读者了解企业的经营业绩。是一张“动态”的会计报表。14利润表可提供的会计信息•解释本期公司的经营成果及获利能力•有助于考核公司管理人员的经营业绩•有助于进行正确的经营决策•有助于评价公司长期的偿债能力15利润表的结构单步式利润表所有收入与所有费用，支出分别加以汇总，相减得到本期净利润（税后利润）。多步式利润表提供中间信息。如：毛利润，营业利润，税前利润等。16利润表的附表利润分配表净利润+年初未分配利润=可供分配利润+盈余公积补亏-提取公积-应付利润=未分配利润业务分部报表地区分部报表175-2表结构现金流量表(直接法)一、经营活动的现金流量+销售商品、提供劳务所得的现金-购买商品、接受劳务支付的现金经营活动产生的现金流量净额二、投资活动的现金流量+投资收益所得的现金+处置固定资产、无形资产所得现金净额-购建固定资产、无形资产所支付的现金-投资支付的现金投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动的现金流量+吸收投资所得的现金+借款所得的现金-偿债支付的现金-支付利息、股息的现金融资活动所产生的现金净额当期企业现金净流入-15-18现金流量表的性质•现金流量表系财务状况变动表演进而来的，是反映企业一定期间现金流转情况的会计报表。•是以现金流入与流出，汇总说明企业在报告期内经营活动，投资活动及筹资活动的会计报表。•它综合反映可企业在某一时期与经营活动、投资活动、筹资活动等有关的现金流转情况。是一张“动态”报表。•现金短缺的出现使人们更关注现金流量，取代了财务状况变动表。19现金流量表的内容与结构•经营活动现金流量与利润表有关的项目•投资活动现金流量一般与长期资产有关的项目•筹资活动现金流量一般与长期负债和所有者权益有关的项目20现金流量表的作用•有助于所有者，债权人评估企业产生未来有利现金流量的能力。•有助于所有者，债权人评估企业偿还债务，支付股利能力和对外筹资的能力。•便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因。•便于会计报表用户对报告期内与现金有关或无关的投资及筹资活动进行恰当的评估。21现金流量表可提供的会计信息•评估公司未来创造现金流量的能力•评估公司偿还债务、分配股利、对外融资的能力•为融资决策、分配决策提供决策支持•发现利润与现金流量的差异原因所有者权益变动表的性质•所有者权益变动表是资产负债表与损益表的纽带•通过编报所有者权益变动表，对某些绕过利润表而直接计入所有者权益的利得和损失项目进行披露，以便信息使用者通过利润表，再结合所有者权益变动表了解企业的全面收益。•所有者权益变动表实质上是一张提供企业经营成果信息的报表。全面收益•全面收益包括净收益和其他全面收益。其中：净收益仍由利润表提供，只反映已确认及已实现的收入（利得）和费用（损失）；其他全面收益则涵盖那些已确认但未实现、平时不记入利润表而在资产负债表部分表述的项目，包括外币折算调整项目、最低退休金负债调整、可销售证券的利得或损失。•“资产负债观”、“收入费用观”所有者权益变动表的内容•所有者权益变动表一般应单独列报以下项目：•1．净利润•2．直接计入所有者权益的利得和损失•3．会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额•4．股东投入资本和向股东分配利润等•5．按照规定提取的盈余公积•6．实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况财务报表间的勾稽关系28本章概述•本章主要讲述财务报表分析的基本概念、目的、方法、财务报表分析中使用的基本财务比率及财务报表分析的应用。本章内容最大的特点是指标多，指标与指标之间存在复杂的内在联系。•复习本章内容应该从以下几个方面着手：（1）掌握指标的主要类别；(2)理解每一具体指标的含义、作用、评价标准及其计算公式；（3）理解指标之间的内在联系。杜邦财务分析体系为理解各项指标之间的内在联系提供了便利；（4）运用财务指标分析判断企业的财务状况。297.1财务报表分析概述•7.1.1财务报表分析的含义•7.1.2财务报表分析的目的•7.1.3财务报表分析的方法•7.1.4财务报表分析的局限性307.1.1财务报表分析的含义•财务报表分析是指以财务报表及其它相关资料为起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益集团改善决策。317.1.1财务报表分析的含义•理解财务报表分析的含义时重点注意财务报表分析的基本功能、起点、结果。财务报表分析的基本功能是通过将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，以减少决策的不确定性。起点是财务报表，结果是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力作出评价，或找出存在的问题。财务报表分析不能提供最终的解决问题的办法。327.1.2财务报表分析的目的•财务分析的一般目的是评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。不同的企业财务报表使用者关心的问题有所不同，他们分析的目的也不相同。注意企业财务报表的主要使用人有投资者、债权人、经理人员、供应商、政府、雇员和工会以及中介机构七种，他们的分析目的有所不同。7.1.3财务分析的方法•（一）比较分析法•（二）比率分析法•（三）趋势分析法•（四）因素分析法财务分析方法是完成财务分析的方式和手段。尽管分析方法一直在发展之中，但是一些基本方法仍然是进行财务分析必须使用的。最常用的方法包括：（一）比较分析法•比较分析法是将企业某项目财务指标的变化进行对比，确定出差异，分析和判断企业经营成果及财务状况的一种方法。•比较分析法是各种分析方法的基础，是财务分析中最常用的一种方法。其主要特点是区分相比较指标之间的差异，包括差异大小、差异方向和差异性质。•比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因，帮助人们发现问题，挖掘潜力，改进工作。比较分析法按照比较对象形式的不同可以分为绝对数比较和变动百分比比较。1．绝对数比较•绝对数比较是将取得的财务报表实际数据与比较标准直接比较。•通常包括：与计划（或目标、定额）相比较，了解实际完成计划、定额的情况；与前期相比较，了解分析指标的发展趋势；与历史最高水平相比较，了解本期与历史最高水平的差距；与同行业先进水平相比较，了解本企业与同行业先进水平的差距；与主要竞争对手相比较，了解本企业与竞争对手的差距。2．变动百分比比较•变动百分比是用百分率表示财务报表数据的变动额与比较标准的百分比，即变动百分比。也就是分析人员将变动的绝对数换算为变动的百分比，这样可以消除规模的影响。•其计算公式为：%100指标的基准值指标的基准值指标的实际值变动百分比A公司资产负债表（2009年12月31日及2010年12月31日）单位：元年度20092010增减变动绝对额增减变动百分比货币资金12487385182254221937100548341980.52%应收账款30849638361948808670-1136155166-36.83%存货4766757763530154354953478578611.22%长期投资1444342952428557639842146868.14%固定资产28260448762645116633-180928243-6.40%资产合计15823988741165699731667459844254.71%2009年数据为比较基准A公司利润表（2009年及2010年）单位：元项目20092010增减变动绝对额增减变动百分比营业收入1506111547918757318138369620265924.54%营业成本1261906363615846546554322748291825.58%营业税金及附加32806460474838501467739044.74%销售费用1665960047188456782321860777613.12%管理费用34043522459599224925555702575.07%财务费用1127990181554048854260586737.77%资产减至损失0000%公允价值变动收入0000%投资收益-5291584579787073132702918-250.78%营业利润25617764939543713313925948454.36%营业外收入4264006914625083-28014986-65.70%营业外支出3310876378669947582314.37%利润总额536790840687682310875904536.48%所得税费用53679081746818212100274225.42%净利润285036669305907434208707657.32%注意•在百分比变动比较中，由于基准的一些变异，可能会导致以下特别情况：•第一，如果基准金额为负数，可能得到变动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌；•第二，如果基准金额为零，则变动百分比的计算没有意义；•第三，如果基准金额为很小的正数，则绝对数很小的变动就会导致较大的百分比变化，扭曲了指标变动的经济意义。•在现实分析中如果出现了相关的情况，应当进行调整，或放弃比较分析法。40（二）趋势分析法•趋势分析法是根据连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。也称为时间序列分析•趋势分析法既可对会计报表进行整体分析，称为趋势报表分析；也可对某些