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2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing1D公司案例---高科技公司的法宝R&D•2、利用研究开发费用调节利润–上市公司类型•高科技上市公司–做法•以收入与成本配比为由，将R&D计入长期待摊费用、在建工程或固定资产–典型案例剖析•D公司2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing2D公司：经营业绩变动趋势-5000005000010000015000020000025000030000019981999200020012002Q1SalesNI年度主营业务收入净利润199890,3829,8761999108,87412,6312000239,76217,8442001205,1453,6102002Q129,367-4,8352019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing3D公司：净利润与现金流量之反差-60000-50000-40000-30000-20000-1000001000020000300001998199920002001NICFFOA年度净利润CFFOA19989,876-17,191199912,308-21,248200017,844-53,57620013,610-2,5942019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing4D公司：2000年度净利润创新高的秘笈108496995调整额调整后年度净利润比例调整前17,844调整后6,99539.2%调整额10,84960.8%调整原因将原计入长期待摊费用和在建工程的R&D，作为重大会计差错进行调整2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing5D公司案例---高科技公司的法宝R&D–2001年报的解释•董事会报告的说明•重大事项说明–其他疑问•2001年研发费用支出多少？是否存在推迟研发支出时间的现象？•1999年度是否存在将研发费用资本化的现象？–1999年长期待摊费用只有几十万，但当年在建工程增加了4.33亿元，研发费用是否混迹其中？•R&D费用化后，上市公司是否应当披露当期发生的研发支出？占收入的比例？同行业或主要竞争对手在研发费用的投资收入应否披露？•CPA如何判断在建工程、固定资产、无形资产是否包括研发费用？•如果上市公司与关联企业合作进行研发，然后将研发成果转让给上市公司，如何进行会计处理？2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing6E公司案例---“知错必改”•3、利用会计差错更正调节利润–情形•会计违规被监管部门稽查发现•面临ST或退市边缘•更换会计师事务所•更换大股东•更换高管人员–做法•以时间换空间，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正–典型案例剖析•P公司2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing7P公司案例---“知错必改”–2001年报关于“会计差错更正”的披露（疑点之一）•根据企业会计制度，公司本年度调减2001年年初留存收益13,296,326.62元，其中调减了2000年年初留存收益14,579,451.77元；调增2000年度的净利润1,283,125.15元。调整原因如下：项目追溯调整（2000年以前）追溯调整（2000年度）备注坏账准备追溯调整-8,999,677.931,054,365.91A长期股权投资减值准备追溯调整-848,305.27230,530.21B利息等费用追溯调整-1,731,468.57165,947.40C赔偿支出追溯调整----399,058.60D代销收入追溯调整---231,340.23E预计负债追溯调整-3,000,000.00---F合计-14,579,451.771,283,125.152019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing8PT百花村案例---“知错必改”–A、坏账准备追溯调整•2001年2月本公司收到人民法院”民事裁定书，由于被执行人XX电器有限公司、XX有限责任公司已停业，无任何财产，裁定“支付令”终结执行。本公司2000年及以前年度计提坏账时未考虑以上因素，故本年在核销XX电器有限公司、XX有限责任公司应收账款时对上述坏账准备进行了更正–Note:Auditreportfor2000datedMarch2001,whataretheimplications?Subsequentevent,type1ortype2?Isthisaccountingtreatmentjustifiable?Inwhatgrounds?2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing9PT百花村案例---“知错必改”–B、长期股权投资减值准备追溯调整•XX发展中心长期经营状况不佳，XX高新技术开发区行政管理局于1998年7月21日公告吊销了该公司的营业执照。以上投资在2000年以前已全部形成损失，公司本年度核销了对其的投资，并对长期投资计提了减值准备。–C、利息等费用追溯调整•公司在1997年-1998年欠XX贸易发展中心利息，当时股份公司主办会计将利息单在本人抽屉中未进行账务处理，2001年对账时发现，就进行了追溯调整。–D、赔偿支出追溯调整•本公司在2000年7月29日发生特大交通事故，死亡11人，应该在2000年度赔偿死者家属45万元，因资金紧张还差24万元未赔付也未进行挂账，另外本公司与一商户于2000年解除了租赁合同，应赔付23万元，因资金紧张，只赔付了7万元，本公司漏计以上业务，本年度进行了追溯调整。2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing10PT百花村案例---“知错必改”–E、代销收入追溯调整•系分公司XX购物中心将2000年代销商品产生的收入2000年未入账，计入2001年度。应进行追溯调整。–F、预计负债追溯调整•本公司于1995年12月为XX有限责任公司提供300万元三年期技改贷款担保，该项贷款已于1998年12月到期。目前该借款尚未归还。由于该公司长期以来财务状况不佳，无力偿还借款。对以上担保应预计负债，本公司漏计此笔业务，本年度对此进行了更正。2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing11G公司案例---“控股权变动=业绩增长”•股权变动–1999年，原第一大股东与XYZ科技发展有限公司签定了《股份转让合同书》，但尚未办理过户手续–经营权实质上从1999年起托管给XYZ–2000年XYZ入主G公司•经营业绩显著改善–1998至2001年的经营成果2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing12控股权变动前后的G公司经营业绩(单位：万元）0500010000150002000025000300001998199920002001主营收入主营利润净利润年度主营收入主营利润净利润19987,7541,38332199915,4979,1066,352200022,5287,8672,994200125,1179,4462,1852019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing13控股权变动前后的G公司经营业绩(单位：万元）0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%1998199920002001主营利润率销售利润率ROE年度主营利润率销售利润率净资产收益率199817.8%0.4%0.08%199958.8%41.0%16.3%200034.9%13.3%7.3%200137.6%8.7%5.1%2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing14奥秘所在—来自分行业的资料项目名称1998199920002001发电机组：主营业务收入主营业务成本毛利率5,7664,65419.3%5,8724,59721.7%6,8366,8080.4%6,4375,8529.1%通信产品：主营业务收入主营业务成本毛利率------------------7,1245,21326.8%10,7597,33631.8%技术服务：主营业务收入主营业务成本毛利率---------7,777---100%6,88942693.8%5,25835393.3%蓄电池隔板主营业务收入机电新材料主营业务成本及其他：毛利率1,9881,64717.2%1,8481,50018.8%1,6801,36718.6%2,6671,98225.7%2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing15G公司毛利率0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%1998199920002001发电机组通信产品技术服务其他2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing16G公司案例---“控股权变动=业绩增长”•审计问题–CPA连续四年均发表标准无保留意见–CPA确认技术服务收入的依据•技术服务合同–主要为软件开发服务，一页纸，开发周期3至6个月•银行进账单或函证–疑点•CPA是否评估该公司是否具有软件开发能力？•CPA是否审计该公司开发的软件或提供的服务？•软件服务1999年只有收入，没有成本，2000至2001年的毛利率也高达90%以上，CPA为何没有保持应有的职业谨慎？•CPA是否合理地怀疑这部分收入来源的合法性？2019/9/22ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing17财务分析框架•1、FromBusinessActivitiestoFinancialStatementsBusinessActivitiesOperatingActivitiesInvestmentActivitiesFinancingActivitiesAccountingSystemMeasureandReportEconomicConsequencesofBusinessActivitiesFinancialStatementsManagers’Superiorinf.OnBusinessActivitiesEstimationErrorsDistortionsfmManagers’AccountingChoicesBusinessEnvironmentLaborMarketsCapitalMarketsProductMarketsSupplierCustomersCompetitorsBusinessRegulationsAccountingEnvironmentCapitalMarketStructureContracting&GovernanceAccountingConventionsAndRegulationsTax&FinancialAccountingLinkageThird-partyAuditingLegalSystemforAccountingDisputesBusinessStrategyScopeofBusiness:DegreeofDiversificationTypeofDiversificationCompetitivePositioning:CostLeadershipDifferentiationKeySuccessFactorsandRiskAccou