财务报表解读及比率分析

财务报表解读及比率分析王琍深圳大学管理学院2019/9/222一、编制会计报表的目的：向使用者提供经营决策中有用的资讯及供投资决策参考。报表使用者有：1、经营者：获取经营管理过程中的资讯。如收入、成本、费用、利润等上升、下降的详细内容。2、投资者：了解所投企业在经营过程中，所投入资金回报上升、下降及未来前景。3、股东：了解所投资的企业经营管理中的表现及所能带来的短期及长期回报。2019/9/2234、债权人：了解企业在运营中的特征，是否授信及是否加大回收货款力度。5、税务部门：了解企业在运营过程中的真实状况(收入、成本及费用)，所交税额是否真实。6、银行：了解企业运营过程中的盈利能力、支付保证能力，以决定对企业提出的贷款申请是否批准。2019/9/224二、财务报表基本体系1、资产负债表：反映企业特定日期拥有的资产、需偿还的债务、投资者净资产的报表。报表排列顺序代表了资产负债表的内涵。报表为左右排列，左端为资产类，右端为负债和所有者权益类。资产依流动性、负债依偿还的时间性排列。2019/9/2252、利润表：报表反映一段时期的盈利状况、即利润形成和分配的报表。报表采用上下阶梯形排列，从最基本收入开始，依次往下扣减，剩余数即为企业的利润。3、利润分配表：该表是利润表的附表，反映利润的形成和利润分配的去向。2019/9/2264、现金流量表：报表反映企业的持续发展能力，即现金数量净增减值。现金：使用广义现金概念——银行存款、外埠存款、汇票存款、信用证保证金存款、在途货币资金等。现金等价物：指期限短、流动性强、易于转换为已知金额、价值变化小的短期债券。现金流量：企业现金及等价物的流入和流出的数量。2019/9/227三、标准财务报表（理想财务报表）：被世界经济学界和会计学界公认,代表企业在经营中和管理上应达到的理想状态。企业可做为经营管理的标杆,并用来做为衡量企业现状先进与否的比较标准。2019/9/2281、理想资产负债表资产负债及所有者权益流动资产60％负债40％速动资产30％流动负债30％盘存资产30％长期负债10％所有者权益60％实收资本20％公积金30％固定资产40％未分配利润10％总计100％总计100％2019/9/2292、理想损益表项目百分比销售收入100％销售成本及税金75％毛利25％期间费用13％营业利润12％营业外净损益1％税前利润11％所得税6％税后利润5％2019/9/2210四、财务报表的主要比率及使用1、基于资产负债表的比率（指运用资产负债表数字为主计算出的财务比率）流动资产（1）流动比率=流动负债该比率的含义：1元的流动负债有多少流动资产来保证。2019/9/2211速动资产（2）速动比率=流动负债该比率的含义：1元的流动负债有多少速动资产来保证。2019/9/2212现金及现金等价物（3）现金比率=流动负债该比率的含义：1元的流动负债有多少现金等价物来保证。2019/9/2213速动资产期末余额（4）速动资产够用天数=预计下期日均营业支出该比率的含义：公司在无任何收入状况下可维持生存多长时间。2019/9/2214现金（5）现金占总资产的比率=总资产该比率的含义：全部资产中现金所占比例。2019/9/2215负债总额（6）资产负债率=资产总额该比率的含义：全部总资产中，有多少负债的比率。2019/9/2216负债总额（7）产权比率=所有者权益总额该比率的含义：有多少所有者权益去保障负债。2019/9/2217流动资产（8）流动资产对总资产比率=总资产该比率的含义：全部资产中流动资产所占比率。2019/9/2218固定资产（9）固定资产对总资产比率=总资产该比率的含义：全部资产中固定资产所占比率。2019/9/2219流动负债（10）流动负债对总负债比率=总资产该比率的含义：企业全部负债中流动负债所占比率。2019/9/22202、基于利润及利润分配表的比率（指运用利润表和利润分配表数字为主计算出的财务比率）毛利额（1）毛利率=×100％主营业务收入该比率的含义：每百元销售收入所获得的毛盈利。2019/9/2221净利润（2）销售净利润率=×100％主营业务收入该比率的含义：每百元销售收入中获得的税后利润。2019/9/2222净利润（3）资产净利率=×100％（期初+期末资产总额）÷2该比率的含义：所占用的资产数量与取得的回报之比。2019/9/2223费用总额（4）费用率=主营业务收入该比率的含义：指每百元销售需开支多少费用。2019/9/2224使用说明：正确评价费用率表1年份项目2005年2006年业务收入68575794139376105733费用额9082150111041011709费用率13.24%11.10%2019/9/2225表2年份项目2005年2006年业务收入68575794136324186169费用额908215011713789266费用率13.24%11.57%2019/9/2226主营业务收入（5）应收账款周转比率=平均应收账款数额该比率的含义：1年中所发生的营业收入产生的应收账款的周转比率。2019/9/2227365天应收账款周转天数=应收账款周转次数该比率的含义：应收账款平均占用天数、占用时间长、潜在风险大。2019/9/2228某时期应收账款（6）销售未清账期=×货款天数（DSO）同时期销售额该比率的含义：某时期某笔应收款占用的天数。2019/9/2229计算DSO的三种方法A、期间平均法。这是最普遍的方法，但也是误差最大的计算方法。计算的期间可以是三个月、半年、一年或者任意一时间段。2019/9/2230资料：某企业采用信用管理后，2006年1~6月份统计企业销售的情况如下：一月二月三月四月五月六月日销售额：200001700018000200001400021000总销售额：620000476000558000600000434000630000未收账款：250003000085000120000310000600000合计未收账款：11700002019/9/22312006年上半年的DSO为：2.5万十3万十8.5万十12万十31万十60万DSO＝×181天62万十47.6万十55.8万十60万十43.4万十63万＝64天2006年4~6月的DSO为：120000＋310000＋600000DSO＝×91天＝56天600000＋434000＋6300002019/9/22322、倒推法倒推法是以最近的一个月为开始，用总的应收账款减去逐月的销售额，直到总应收账款为零时，再查看减去的总天数，总天数即为DSO。同上例资料。应收账款：25000十30000十85000十120000十310000十600000＝1170000A.用1170000—630000(6月份的销售额，天数：30天)＝540000B.用540000—434000(5月份的销售额，天数：31天)＝106000C.106000相当于4月份平均106000／20000＝5．3天的销售数量DSO＝30十31十5．3＝66．3天2019/9/22333、账龄分类法；考虑到赊销量和应收账款在外天数，计算出每月总销售额与未收回应收账款之比，计算出的天数。一月二月三月四月五月六月日销售额：20000170001800020000140002100总销售额：620000476000558000600000434000630000未收账款：250003000085000120000310000600000在外天数：1.25天1.76天4.73天6天22.14天28.6天DSO＝1.25天十1.76天十4.73天十6天十22.14天十28.6天=64.48天2019/9/2234主营业务成本（7）存货周转率=平均存货该比率的含义：1年中营业成本的周转比率。2019/9/2235主营业务成本（8）应付账款周转率=平均应付账款余额该比率的含义：占用结算款的比率。2019/9/2236主营业务收入净额（9）固定资产周转率=平均固定资产该比率的含义：企业中固定资产1年中周转的比率。2019/9/2237实收资本总额（10）实收资本率=负债及所有者权益总额该比率的含义：企业到位的注册资本与负债和所有者权益的比率。2019/9/2238盈余公积总额（11）公积金率=负债及所有者权益总额该比率的含义：企业税后形成的公积金积累占负债与所有者权益的比率。2019/9/2239未分配利润总额（12）未分配利润率=负债及所有者权益总额该比率的含义：企业税后利润中形成的留存利润占负债与所有者权益的比率。2019/9/22403、基于现金流量表的比率（指运用现金流量表数字为主计算出的财务比率）经营活动现金流量（1）现金自给率=资本支出+存货增量+现金股利该比率的含义：企业1年中增加的现金与三大基本开支的比率。2019/9/2241经营活动现金净流量与总资产的比率经营活动现金净流量（2）=资产总额该比率的含义：企业1年中经营收入获得现金增加数占总资产的比率。2019/9/2242经营活动现金净流量-现金股利（3）现金再投资比率=长期资产+营运资本该比率的含义：企业1年中获取的现金净值可有多少可用于再投资（扩大经营规模）。2019/9/2243经营活动现金净流量（4）主营业务现金比率=主营业务收入净额该比率的含义：1年销售收入中，每百元收入现金净增加比率。2019/9/2244经营活动现金净流量（5）盈利现金比率=净利润该比率的含义：企业1年中现金净增加与净利润的比率。2019/9/2245收现销售收入（6）现金周转比率=现金及现金等价物平均余额该比率的含义：企业创造的现金增加值和现金的及现金等价物增加值是否同步。2019/9/2246本期经营活动现金净流量（7）=上期经营活动的现金净流量该比率的含义：收到现金净流量的净增加减少的比率。经营活动现金净流量成长率