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第九章财务分析绪论财务预算与分析会计学院财务预算与分析会计学院学习要点财务分析依据财务分析主体与客体财务分析目的与内容财务分析的方法第一节财务分析依据财务分析是指对企业的财务状况和经营成果所做的评价，通过分析来预测企业未来的发展趋势，从而有助于企业做出合适的经济决策。财务分析的依据是指财务分析据以进行的基础。作为财务分析依据可从企业内外两方面的信息资料来看。财务预算与分析会计学院一、内部信息资料（一）财务报告1、主表主表包括资产负债表、损益表、现金流量表资产负债表是反映企业某一时点的资产、负债和所有者权益的会计报表，它提供了企业的资产结构，资产流动性、资本来源状况、资本结构等财务状况，通过对资产负债表的分析，可以了解企业的偿债能力、资产营运能力等，为投资者，债权人和企业管理层提供决策依据。损益表是反映在一定时期内企业的收入、费用和利润的会计报表。它有助于了解企业的生产经营成果。通过损益表的分析，可以了解企业的获利能力、企业未来发展能力、发展趋势以及考核企业利润计划的完成情况。现金流量表是反映现金及现金等价物流入、流出的财务状况变动表，有助于了解企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业的未来现金流量。同时从现金的角度进行分析，可以弥补财务分析中以资产负债表和损益表为基础而产生的会计本身的问题，三表结合，更能准确地对企业财务活动进行分析。财务预算与分析会计学院2．附表附表也就是附送报表，是为了让报表使用者更加详细地了解报表数据，有助于进一步地对企业会计数据进行分析。从我国目前的情况看，资产负债表的附表主要包括存货明细表、应收账款账龄分析表、固定资产及累计折旧明细表等。利润表的附表，主要包括利润分配表、营业收支明细表、制造费用明细表、管理费用明细表、销售费用明细表、主要产品单位成本表、营业外收支明细表和投资收益明细表等。财务预算与分析会计学院3．会计报表附注会计报表附注是为了帮助理解会计报表的内容而对报表项目等所作的解释，能为财务分析提供具有参考价值的重要资料和情况。其主要内容有：所采用的主要会计处理方法及其变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响；非经常性项目的说明；会计报表中有关重要项目的明细资料；其他有助于解释和分析会计报表而需要说明的事项等。财务预算与分析会计学院（二）日常核算资料如：会计凭证、会计帐簿、财产清查、成本计算等，以此作为财务分析的一种补充资料。（三）标准、计划、定额等资料我们在分析各项财务指标的完成情况时，常常借助各种计划值、定额等作为进行对比分析的基准，比如成本定额，目标利润等。根据计划指标的完成情况，对企业实际经营进行客观评价。财务预算与分析会计学院（四）上市公司公开披露的信息对于上市公司，为了体现公开、公平、公正原则，还必须披露上市公司的相关信息，主要有招股说明书、上市公告、定期报告和临时报告等，充分披露有助于各利益集团对上市公司的充分了解。财务预算与分析会计学院1．招股说明书招股说明书是公司在公开发行股票时，由公司董事会向证券管理机构呈报，并在指定报刊上刊登的书面文件。其内容主要有股票发行数量、种类、发行价格、公司风险因素和对策、股本组成与债务、资金运行计划、近期经营业绩和盈利预测、股利分配政策等。2．上市公告书上市公告书是上市公司在股票获准上市交易后应当对外披露的书面文件，主要包括股票发行情况、股权结构、股东大会决议、公司高层持股情况、公司近三年经营业绩和财务状况及下一年的盈利预测等。3．定期报告定期报告一般包括中期报告和年度报告两种。中期报告反映公司当年前六个月的财务状况和经营成果，主要是财务报告和有关注释。年度报告不但要披露当年财务与经营状况，还要提供与以前年度相比较的各类信息，及各项重大经济政策和经济事项的信息。4．临时报告临时报告是指公司上市后，除了按规定披露的定期报告之外披露的其他信息，主要用于向社会披露临时重大事件，如投资规模、注册资本变更、公司合并和分立、债转股、巨额的资产抵押、变卖或报废等。财务预算与分析会计学院二、外部信息资料在进行财务分析时，还应该结合各种能够获得的社会评价报告，如会计师事务所的年检报告、审计报告、验资报告、资产评估报告、投资项目可行性报告、行业发展分析报告，宏观经济形势分析报告和市场风险调查报告等。同时为了分析的需要，判断企业在同行业中所处的位置，还有必要从企业外部搜集一些行业数据、主要竞争对手的数据等。总之，只有内外部资料相结合，才能客观地、全面地进行财务分析。财务预算与分析会计学院第二节财务分析主体与客体财务分析的主体是指为了某种特定的目的而对企业进行财务分析的单位、团体和个人。他们与企业存在一定的现时或潜在的利益关系。一般地，财务分析的主体主要有企业经营管理者、债权人、投资者、政府部门、社会中介机构等。财务预算与分析会计学院第三节财务分析目的与内容一、财务分析的目的财务分析是通过分析企业经营数据揭示企业生产经营活动中的利弊得失，评价企业经营效率，同时找出经营管理中存在的问题，查明产生的原因并提出改进的措施，为进一步改善企业经营管理、提高经济效益服务，并在历史的基础上预测未来。财务预算与分析会计学院财务分析的目的有以下几个方面：（一）满足经营管理者做出经营决策的需要（1）全面评价企业的经营绩效（2）挖掘企业经营潜力，提高经济效益（3）预测企业的未来发展趋势（二）满足债权人做出信贷决策的需要（三）满足外部投资者做出投资决策的需要（四）满足政府部门管理和监督企业的需要财务预算与分析会计学院二、财务分析的内容（一）企业偿债能力分析偿债能力分析是财务分析的一个重要内容，包括短期偿债能力和长期偿债能力。（二）企业获利能力分析获利能力分析是财务分析的重点，包括盈利能力分析、影响盈利因素分析、收益与成本费用结构分析等。（三）企业资产营运能力分析资产营运能力分析是财务分析的重点，包括人力资源营运能力分析、流动资产管理能力分析、固定资产管理能力分析等。财务预算与分析会计学院（四）企业发展能力分析在企业的财务分析中，还应根据企业偿债能力、获利能力、资产营运能力及其他相关的财务和经营方面的资料，对企业的未来发展趋势作出合理的预测，通过分析企业的成长能力，为企业管理当局和投资者等的决策提供重要的依据。（五）综合分析仅仅分析某些财务指标是达不到理想分析要求的，我们需要将偿债能力、资产营运能力、盈利能力等各个方面的分析纳入一个有机的整体之中，从而全面地、准确地评价企业财务状况、经营状况。财务预算与分析会计学院第四节财务分析的方法一、比较分析法比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，来揭示经济指标间数量关系和数量差异，从而达到分析目的的一种方法。通过比较分析，可以发现差距，找出产生差距的原因，从而判断企业的经营活动和经营成果好坏。在比较分析中通常采用的指标评价标准有：（一）绝对标准（二）行业标准（三）计划标准（四）历史标准财务预算与分析会计学院二、比率分析法比率分析法是利用财务报表中两项或两项以上相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。比率分析法是建立在一套比率指标体系的基础上，就是把分析的数值变成相对数，计算出各种比率指标，然后进行比较，从确定的比率差异中发现问题。常见的比率指标主要有以下三种形式：（一）构成比率分析（二）相关比率分析（三）动态比率分析财务预算与分析会计学院在采用比率法进行财务分析时要注意的以下的几个问题：1．在运用相关比率分析时，应注意正确地计算和使用财务比率，找到主要的分析比率。因资料使用者分析的目的不同，应根据行业特点，企业类型，选择一组相互联系的有用的比率进行分析。如债权人主要关心的是企业资产流动性，特别注意衡量企业流动性的比率。投资者进行财务分析的目的，在于考察企业获利能力和经营趋势，特别关注的是企业的利润指标等。2．在进行动态比率分析时，应剔除偶发性特殊项目的影响，尤其是定基发展速度的基期选择必须具有代表性，否则将影响分析结果的准确性。3．我们在进行比率分析时，不能把计算比率本身当作目的，计算各项比率的目的是为了说明企业目前和历史的财务活动，并预测未来。单独一个财务比率是很难说明问题的，应结合比较分析法，更好地评价企业的财务状况和经营成果。财务预算与分析会计学院三、因素分析法（一）连环替代法连环替代法是因素分析法的基本形式，它是把经济指标分解成各个可以计量的因素，根据因素之间的依存关系，依次测定这些因素对财务指标的影响方向和影响程度的一种方法。连环替代法的名称是由其分析程序的特点而来的。为正确理解连环替代法，首先应明确连环替代法的一般程序或步骤。财务预算与分析会计学院（二）差额计算法差额计算法是连环替代法的一种简化形式，其因素分析的原理与连环替代法是相同的。区别只在于分析程序上，差额计算法比连环替代法简化．即它是直接利用各影响因素的实际数与基准数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响程度。财务预算与分析会计学院