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上市公司财务报表导读精品资料网第一节财务报表的框架第二节信息披露制度第三节利益相关者对财务状况的不同理解第四节识别造假财务报表第一节财务报表的框架一、财务报表的构成财务报表主要是指资产负债表、损益表和现金流量表三张报表。而财务报告除资产负债表、损益表和现金流量表外，还有报表附注和财务情况说明书。财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出1．资产负债表资产负债表是反映公司某一特定日期财务状况的静态报表。由公司的资产、负债和所有者权益等三部分构成。通过对资产负债表的分析，可以了解公司的经营业绩、资本结构、偿债能力和财务弹性，确定经营活动的规模和公司的发展潜力，从而为财务决策提供依据。资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资2．损益表通过对损益表的分析，有助于评价和预测公司的经营业绩、盈利能力、偿债能力和未来现金流量情况，以利于债权人和投资者做出信贷和投资决策，进而有助于管理者做出合理的经营决策。表3-2AB公司年度损益表单位：万元项目2002年2001年营业收入226680152680减：营业成本170320119800减：经营费用2784017240减：其他费用加：其他收入45005002300300息税前利润2452013640减：利息费用41201160税前利润2040012480减：所得税（30％）61203744税后利润（净利润）142808736利润表概述•利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。•利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：3、现金流量表概述•反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性•企业的血液，贯穿企业经营的全过程中•以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：二、财务报表分析的目的和程序财务报表分析是利用一定的技术方法，对财务报表数据及相关资料进行加工和处理的过程。1．财务报表分析的目的财务报表分析是从财务报表中整理出对决策有用的信息。（1）投资者。主要关注公司的盈利能力信息、股利支付能力和投资风险信息。（2）债权人。主要关注公司的偿债能力信息。短期财务状况和资产流动性及未来的盈利能力信息、资本结构。（3）经营管理者。关注公司的营运能力信息。营运能力是公司有效利用资产的经营运转能力。他们面对着投资者和债权人的约束。2．财务报表分析的程序（1）明确分析的目的。（2）收集有关信息资料。（3）选择适当的分析方法。（4）深入研究本质因素。（5）为各种决策，提供重要依据。3.财务报表分析的方法财务报表分析的方法主要有结构分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法、图表分析法等等。（1）结构分析法结构分析法是将相邻两期财务报表中的两个或两个以上的数据进行比较，确定数量差异的一种方法。采用结构分析法，可以用实际数与计划数进行对比；也可以将本期的某一项目与上期的同一项目进行比较；还可以进行行业之间的对比，判断企业在同行业中所处的地位。进行结构分析时，可以对比绝对增减数额，即对比报表项目的总金额，如总资产、净资产、净利润等。也可以对比结构百分比，即把损益表、现金流量表转换成结构百分比报表。（2）比率分析法比率分析法是根据财务报表，通过分析两个或几个相互联系的指标之间的相互关系来计算出比率，揭示公司财务状况和经营成果的一种分析方法。比率分析包括：同一报表各相关项目之间的比率计算分析，如负债与资产的比率等；不同报表各相关项目之间的比率计算分析，如净利润与资产总额的比率等。从报表的年度看，比率分析不但要从不同会计年度考察某一项目的增减变化，而且要在同一会计年度中，考察某些项目之间的相互关系。（3）趋势分析法趋势分析法是根据公司连续几年或几个时期的财务报表资料，以某一年为基础，计算每一期对基期同指标的百分比，使之成为一系列具有比较性的百分比，借以显示该项目的各期上升或下降的变动趋势的一种财务报表分析方法。趋势分析可以揭示公司财务状况和生产经营状况的变化，分析引起变化的原因，判断变化的性质，预测公司未来的发展前景。（4）因素分析法因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。它具体又可分为差额分法、指标分解法、连环替代法和定基替代法等等。（5）图表分析法图表分析法是以各种图形或表格来表示企业在同一年度或不同年度内有关经营状况、财务状况及其变动情况的分析方法。从严格意义上讲，图表分析并不是一种独立的财务报表分析方法。三、财务报表分析的内容1、企业偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债（作用：反映企业对短期性债务的保证程度；参考标准值：一般为2.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：流动资产的结构和流动性）速动比率=速动资产/流动负债（速度资产=流动资产-存货；作用：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性）现金比率=现金/流动负债（作用：企业在最坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该指标感兴趣）资产负债率=负债总额/资产总额（作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好。（2）股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率＞借入资本利息率。（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：（1）负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额；（2）权益乘数=资产总额/所有者权益总额）2、企业获利能力分析与销售额有关的获利能力比率：销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入销售净利率＝净利润／销售收入与投资额有关的获利能力比率：资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT）／总资产（注：前者称为资产净利率；后者称为总资产报酬率）权益报酬率（ROE）=净利润／所有者权益总额（注：权益报酬率又称净资产收益率）有关比率之间的关系：资产报酬率=销售净利率总资产周转率权益报酬率=资产报酬率权益乘数=销售净利率总资产周转率权益乘数第二节信息披露制度一、概述信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。二、特征1、信息披露的强制性有关市场主体在一定的条件下披露信息是一项法定义务，披露者没有丝毫变更的余地。并且，它必须对其中的所有信息的真实性、准确性和完整性承担责任。2、信息披露制度权利义务的单向性信息披露制度在法律上的另一个特点是权利义务的单向性，即信息披露人只承担信息披露的义务和责任，投资者只享有获得信息的权利。三、证券市场中信息披露存在的问题1、信息披露制度透明度不高2、披露的财务信息不真实3、披露的财务信息不充分4、披露的财务信息不够公平四、信息披露不规范的成因分析1、上市公司自身的内在原因2、外在诱因五、规范上市公司财务信息披露的有效对策1、建立健全上市公司内部控制机制2、制定科学、配套的会计规范体系3、加大证券市场财务信息披露的监督管理力度4、发展和完善注册会计师审计制度第三节利益相关者对财务状况的不同关注点一般而言,与上市公司有经济利害关系的有关方面可以分为:上市公司股东、上市公司的贷款提供者、商品或劳务供应商、上市公司管理人员、顾客、上市公司雇员、政府管理部门、公众和竞争对手等。这些方面构成了上市公司财务报表的使用者。由于与上市公司经济关系的程度不同,上述诸方面对上市公司财务状况的关注点也就不同。1、股东2、债权人3、供应商4、管理层5、顾客6、员工7、政府管理部门8、公众9、竞争对手