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第四章会计分析第一节资产负债表分析一、资产负债表基本分析（一）资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的，在于了解企业会计对财务状况反映的真实程度，以及所提供的会计信息质量，据此对企业资产和权益变动情况，以及企业财务状况做出恰当的评价分析企业财务状况的变动情况及变动原因评估企业的财务风险评价会计政策选择的合理性评价对企业财务状况反映的真实程度（二）资产负债表整体解读资产负债表的项目数据很多，怎样才能从中归纳出对分析决策有用的信息呢？通常的阅读步骤是由粗到细，先了解总体，再了解大类项目，然后逐层分解，最后到具体项目二、资产负债表结构分析（一）资产负债表总体结构分析1.资产结构分析资产负债表中的资产项目是按照其流动性自上而下排列的。根据流动性，资产可以分为流动资产和非流动资产。流动资产就尤如企业的血液，必须充足，流动畅通，但是流动资产的盈利能力往往较低，过多的流动资产占用会影响企业的获利能力，因此流动资产在资产总额中需要保持一个合理比例非流动资产的形成往往需要投入大量资金，并且发挥作用的时间也较长。非流动资产往往构成企业经营能力的核心部分，是企业盈利的基础，但非流动资产不易变现，非流动资产的构成比例也应合理一般情况下，我们应根据各类资产的特点和作用，以及它们的构成做初步的结构分析。通过这种分析，我们能大致了解企业资产的基本构成情况，能认清企业经营与管理的优势与不足，并为进一步分析这些优势与不足形成的原因提供资料2.资本结构分析资本结构通常是指企业的全部资金来源中负债和所有者权益所占的比重。企业资本结构不同，面临的偿债压力、财务风险就有所不同。通过资本结构分析，可以了解企业资本结构合理程度，评价企业偿债能力的高低和承担财务风险能力的大小.项目2007年2008年比重（%）2007年2008年负债合计12300.6316103.7053.3556.06权益合计10755.9312621.4446.6543.94负债及权益合计23056.728725.141001003.资本结构与资产结构的对称性分析资产负债表描述了企业资产结构和资本结构内部以及相互之间的协调关系，资本结构和资产结构存在对称性关系。这种对称性关系以两者之间的内在关系为基础:资产总额＝资本来源总额资产与资本来源的结构存在一定的对应关系。资产负债表左右两边都按流动性强弱确定其排列顺序和结构从资产方面，其流动性表明了资产价值实现或转移的时间长度；在资本来源方面，其流动性表明融资清欠、归还或可以使用时间的长度。资本结构与资产结构的对称性关系可以分为稳定结构、中庸结构和风险结构三类（1）稳定结构这种结构的主要标志是流动资产的一部分资本来源由流动负债来满足，而另一部分由长期筹资来满足（2）中庸结构在中庸结构中，以流动负债来满足流动资产的资金需要，以非流动负债和所有者权益来满足非流动资产的资金需要（3）风险结构这种结构的基本特征是流动资产全部由流动负债提供，不仅如此，部分非流动资产也由流动负债提供（二）资产负债表大类项目结构分析1.流动资产结构分析流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现、出售或耗用的资产。在资产负债表中，流动资产项目包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产等2.非流动资产结构分析非流动资产主要包括可供出售金融资产、持有至到期投资、投资性房地产、长期股权投资、长期应收款、固定资产、在建工程、工程物资、固定资产清理、无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产。一般情况下，我们可以编制非流动资产结构分析表来具体分析3.负债结构分析负债结构是指各项负债占总负债的比重。通过对负债结构分析，可以了解各项负债的数量和比重，进而判断企业负债主要来自何方，偿还的紧迫程度如何，揭示企业的融资能力和抵抗破产风险的能力4.流动负债结构分析流动负债结构分析反映企业流动负债各项目的结构变动情况。在流动负债中，有的款项有明确的偿还期，到期必须偿还，具有法律上的强制性；有的没有明确的支付期，何时支付，支付多少，并不具有强制性。分析时，应根据负债的性质及前述流动资产结构分析确定企业的支付能力，判断企业的财务状况5.非流动负债结构分析非流动负债的利率高，期限长，一般适用于购建固定资产，进行长期投资等，不适合用于周转经营中的资金需要。将非流动负债用作短期流转使用，，会使资金成本上升，得不偿失。利用非流动负债来购置固定资产，可以扩大企业的生产能力，提高产品质量，提高企业的市场竞争力，从而为企业带来更多的利润。非流动负债的构成分析，可以通过编制分析表进行6.股东权益结构分析通过对股东权益构成及增减变动分析，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力三、资产负债表重要项目分析（一）货币资金分析货币资金分析的重点是货币资金规模的合理性、货币资金占流动资产的比重、货币资金的真实性。1.货币资金的规模分析2.货币资金占流动资产或总资产的比重分析3.货币资金的真实性分析（二）应收款项分析应收款项包括应收账款和其他应收款。应收账款分析的核心是分析应收账款的流动性，即可回收性。分析过程是从结构分析和趋势分析中找出应收账款的变动，然后对有异常变化的应收账款的经济实质进行分析，从而对应收账款的真实风险状况进行评价1.应收账款（1）关注应收账款的规模和变动情况（2）分析应收账款的质量（3）分析企业有无可能利用应收账款调节利润2.其他应收账款其他应收账款常常成为操纵利润的重要手段。一些企业把本该计入当期费用的支出或应计入其他项目的内容放在其他应收账款中，以调整成本费用和利润。分析其他应收账款时应特别注意其他应收账款的增减变动趋势，如果企业的其他应收账款余额过大或超过应收账款，就应注意分析是否存在利润操纵的问题3.坏账准备（1）分析坏账准备提取方法、提取比例的合理性（2）注意比较企业前后会计期间坏账准备提取方法是否一致（三）存货分析存货是企业最重要的流动资产之一，通常占整个流动资产的一半以上，存货的核算是否真实、准确会直接影响企业的损益和财务状况。因此，应特别重视对存货的分析。对存货的分析，可以从以下方面进行1.存货规模与结构分析2.存货计价分析3.存货真实性分析4.存货质量分析（四）长期股权投资分析1.长期股权投资的变动趋势与原因分析2.长期股权投资的构成分析3.长期股权投资会计政策分析（五）固定资产分析1.固定资产规模与变动分析2.固定资产结构分析3.固定资产会计政策分析（六）无形资产分析1.无形资产规模和结构分析2.无形资产会计政策分析3.无形资产质量分析（七）流动负债分析1.流动负债增减变动及原因分析2.流动负债结构分析（八）非流动负债分析四、资产与负债分析的难点（一）资产分析的难点1.资源的所有权不确定2.与资源相关的未来经济利益高度不确定或难以计量3.经营资产价值发生变动（二）负债分析的难点1.或有负债与预计负债2.重组负债的估计第二节利润表分析一、利润表的基本分析（一）利润表分析的目的1.正确评价企业经营业绩2.及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题3.为投资者、债权人的投资与信贷决策提供正确信息（二）利润表整体解读项目本年金额上年金额一、营业收入30002850减：营业成本26442503营业税金及附加2828销售费用2220管理费用4640财务费用11096资产减值损失00加：公允价值变动收益00投资收益6O二、营业利润156163加：营业外收入4572减：营业外支出1O三、利润总额200235减：所得税费用6475四、净利润136100二、利润表结构分析（一）共同比利润表利润表结构分析通常需要编制共同比利润表，通过计算各因素或各种财务成果在主营业务收入中所占的比重，分析说明财务成果的结构及其增减变动的合理程度（二）利润构成分析企业利润包括营业利润、利得和损失等。利得是指除收入和直接计入所有者项目外的经济利益的净流入。损失是指除费用和直接计入所有者项目外的经济利益的净流出营业利润结构分析表项目金额构成比率（%）上年度本年度上年度本年度营业收入1113812044100100营业成本8500891076.3273.98营业税金及附加4005103.594.23销售费用1983401.782.82管理费用941060.840.88财务费用26310.230.26投资收益1351351.211.12营业利润2055227218.4518.86项目20072008结构百分比20072008差异%一、营业收入23046.8327930.22100.00100.000.00减：营业成本19454.9523046.5384.4182.51-1.9营业税金及附加34.7496.450.150.350.19销售费用2276.152985.549.8810.690.81管理费用853.351148.013.74.110.41财务费用195.83174.030.850.62-0.23加：投资收益240.53117.151.040.42-0.62二、营业利润426.53289.951.851.04-0.81加：营业外收入99.59193.40.430.690.26减：营业外支出20.25192.750.090.690.60三、利润总额505.87290.612.191.04-1.15减：所得税63.7727.960.280.1-0.18四、净利润442.1262.651.920.94-0.98项目20072008结构百分比20072008差异%营业利润426.53289.9584.3299.7715.46营业外收入99.59193.419.6966.6646.86营业外支出20.25192.75466.3362.32利润总额505.87290.611001000.00利润构成分析表三、利润表的重点分析（一）营业收入分析（1）阅读会计报表附注中公司收入的确认原则，分析公司的收入是否符合收入确认原则的规定（2）分析本期收入与前期收入或后期收入的界限划分是否清楚（3）分析销售退回、折扣与折让的计量是否准确。销售退回与销售折让的确定比较简单，而销售折扣问题则比较复杂，应重点分析销售折扣的合理性与准确性及其对销售收入的影响（4）分析公司收入结构。对公司收入，不仅需要分析收入总额，而且需要分析收入的构成及其变动情况，以了解企业经营方向与会计政策选择（二）利润总额和净利润分析利润总额是反映企业全部财务成果指标，它是收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失三部分的总和。即：利润=收入-费用+利得-损失。（三）营业利润分析营业利润是企业经营活动中营业收入与营业成本、费用的差额与资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益的总和。它既包括经营活动的经营成果，也包含经营过程中资产的价值变动损益。企业营业利润反映了企业总体经营管理水平和效果。通常，营业利润越大的企业，经济效益越好（四）营业外收支分析营业外收入，反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入；营业外支出，反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出。二者没有配比关系。长虹公司2008年的营业外收入增加了1倍左右，但是营业外支出增加了接近9倍，二者之差导致了公司2008年的利润总额和净利润的显著下降（五）营业成本分析1.全部营业成本分析（1）计算全部营业成本的变动额与变动率（2）计算主要产品和次要产品营业成本的变动额与变动率（3）计算主要产品和次要产品营业成本的变动对全部营业成本变动率的影响（4）计算各主要产品营业成本的变动额与变动率，及其对全部营业成本变动率的影响2.单位产品营业成本分析注意区分单位产品营业成本与单位产品生产成本之间的差异（六）期间费用分析费用指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，包括销售费用、管理费用、财务费